2008年11月02日 14:10
來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

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守候金融機(jī)構(gòu)？

基金公司壓縮在專戶理財(cái)業(yè)務(wù)上的投入并不代表著其不看好這項(xiàng)業(yè)務(wù)。

“我們非?？春脤衾碡?cái)業(yè)務(wù)，因?yàn)樵诨鸸镜乃侥籍a(chǎn)品中，社保資金管理規(guī)模不是由基金公司決定的，其他兩項(xiàng)業(yè)務(wù)年金業(yè)務(wù)和專戶業(yè)務(wù)中，比較而言，專戶理財(cái)業(yè)務(wù)更容易開展，現(xiàn)在市場(chǎng)環(huán)境不好，專戶理財(cái)業(yè)務(wù)開展起來比較困難，但是如果市場(chǎng)環(huán)境轉(zhuǎn)暖，我相信馬上就會(huì)有大量的客戶。”深圳某基金公司負(fù)責(zé)專戶業(yè)務(wù)的副總經(jīng)理告訴記者。

而上述只為專戶業(yè)務(wù)配備了三位投資經(jīng)理的基金公司人士也告訴記者，其投入不多只是因?yàn)闀r(shí)候未到，公司高層對(duì)這項(xiàng)業(yè)務(wù)還是非常重視的。

“高層對(duì)于專戶業(yè)務(wù)的開展還是非常支持的，只要有需求，公司高層包括總經(jīng)理和投資總監(jiān)等都可以出面進(jìn)行游說，而且因?yàn)楝F(xiàn)在業(yè)務(wù)量很小，公司對(duì)于專戶部沒有進(jìn)行獨(dú)立的財(cái)務(wù)核算，更不會(huì)考慮它的成本收益問題?！鄙鲜鋈耸勘硎?。

市場(chǎng)環(huán)境不好，專戶理財(cái)業(yè)務(wù)應(yīng)該存照什么突破口成為業(yè)內(nèi)比較關(guān)心的話題。

上述深圳基金人士就認(rèn)為這時(shí)候可以寄希望于金融機(jī)構(gòu)?！艾F(xiàn)在市場(chǎng)、保險(xiǎn)公司、財(cái)務(wù)公司等金融機(jī)構(gòu)會(huì)是專戶業(yè)務(wù)拓展的重要客戶，因?yàn)檫@類客戶在時(shí)間安排、資金安排以及風(fēng)險(xiǎn)收益匹配等等都會(huì)有一些特定的要求，現(xiàn)有的公募基金不能很好滿足這些機(jī)構(gòu)的要求，而即使在熊市，這些金融機(jī)構(gòu)也有投資要求。

但是另一家合資基金公司的市場(chǎng)總監(jiān)則不認(rèn)同這樣的觀點(diǎn)?！敖鹑跈C(jī)構(gòu)也有錢，但是要看什么級(jí)別的金融機(jī)構(gòu)，剛開始大家都覺得保險(xiǎn)公司有戲，但是現(xiàn)在看保險(xiǎn)公司沒什么戲，因?yàn)榻o保險(xiǎn)公司做專戶就可能泄露基金公司的投資秘密，公募基金是要等到季報(bào)才會(huì)公開投資組合，但是專戶比較個(gè)性化，一般來說客戶隨時(shí)都可以知道投資組合的情況，這就意味著基金公司的投資思路全部曝光給保險(xiǎn)公司。保險(xiǎn)公司既可以是基金公司的客戶，同時(shí)也是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，如果為了一個(gè)5000萬的專戶，把投資秘密都給保險(xiǎn)公司一覽無遺，那這個(gè)業(yè)務(wù)就沒什么意義了?！边@位市場(chǎng)總監(jiān)認(rèn)為。

上述人士認(rèn)為，未來拓展金融機(jī)構(gòu)客戶，將會(huì)對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行分類，“保險(xiǎn)公司做債的水平很高，要做他們生意的話肯定是做偏股票型的產(chǎn)品，現(xiàn)在市場(chǎng)環(huán)境對(duì)它們還沒有吸引力；財(cái)務(wù)公司情況不一樣，他的資金也有成本，也有保收益的要求，沒有任何一家基金公司愿意做出保收益的承諾的；金融機(jī)構(gòu)也分很多種，我覺得信托機(jī)構(gòu)或者資產(chǎn)管理公司賬上會(huì)有閑錢，應(yīng)該會(huì)是不錯(cuò)的客戶”

上述市場(chǎng)總監(jiān)也承認(rèn)，拓展金融機(jī)構(gòu)客戶還停留在探討階段，至今“兩種客戶需求比較大，一種是民營(yíng)企業(yè)，一種是個(gè)人大戶，真正的大型國(guó)有企業(yè)不多”

上述深圳某基金公司負(fù)責(zé)專戶業(yè)務(wù)的副總經(jīng)理也告訴記者，公司現(xiàn)在已經(jīng)有數(shù)單專戶業(yè)務(wù)，現(xiàn)有的客戶中既有企業(yè)也有個(gè)人，但是還沒有金融機(jī)構(gòu)委托的，“現(xiàn)在這個(gè)時(shí)候，委托基金公司進(jìn)行股票投資的專戶客戶很少，主要都是以委托基金公司進(jìn)行債券投資為主，金融機(jī)構(gòu)一般不愿意委托基金公司進(jìn)行債券投資，因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)都會(huì)覺得自己債券投資的能力很強(qiáng)，沒必要委托基金公司。

“不管A股市場(chǎng)的表現(xiàn)怎么樣，其實(shí)專戶都是有生存空間的，在股票市場(chǎng)不好的時(shí)候，專戶可以選擇債券投資為主，在股票市場(chǎng)好的時(shí)候可以選擇股票投資為主。但是專戶業(yè)務(wù)也是需要積累的，基金公司把自己的口碑做出來后，自然會(huì)吸引到更多的客戶?！鄙鲜龊腺Y基金公司市場(chǎng)總監(jiān)對(duì)于拓展專戶業(yè)務(wù)依然信心十足。

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