2009年02月27日 08:09
來源：中國證券網(wǎng)－上海證券報(bào) 作者：安仲文

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盡管外界認(rèn)為專戶理財(cái)將受益于基金公司的投資顧問業(yè)務(wù)，但從目前公開信息看，受制于專戶業(yè)務(wù)高門檻，投資顧問業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)換為專戶理財(cái)?shù)陌咐齽t是鳳毛麟角。

自2007年開始，基金公司擔(dān)任銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資顧問成為一股潮流。國投瑞銀、海富通、建信、信誠、大成、廣發(fā)、華夏等基金公司紛紛現(xiàn)身銀行理財(cái)產(chǎn)品投資顧問名單。

盡管公開信息顯示，因追求絕對(duì)收益，由基金公司擔(dān)任投資顧問的銀行理財(cái)產(chǎn)品普遍取得較好的收益；而且從目前而言，國內(nèi)不少基金公司的投資顧問業(yè)務(wù)均達(dá)到幾十億的規(guī)模，但如此巨大的資金卻難以轉(zhuǎn)換為基金專戶理財(cái)，由投顧業(yè)務(wù)資金轉(zhuǎn)換為專戶資金的案例也屈指可數(shù)。

值得關(guān)注的是，由于銀行可以加收一定的費(fèi)用以及屏蔽客戶資料，銀行對(duì)基金公司從投顧業(yè)務(wù)發(fā)展專戶業(yè)務(wù)持鼓勵(lì)性態(tài)度，但基金投顧業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)換為專戶理財(cái)?shù)娜匀徊欢?。大成基金委托理?cái)部副總監(jiān)楊磊向《上海證券報(bào)》表示，其首單專戶產(chǎn)品的投資者曾是銀行理財(cái)產(chǎn)品的客戶。大成基金為該產(chǎn)品擔(dān)任投資顧問，并取得了較好的投資業(yè)績(jī)。值得注意的是，大成基金投顧業(yè)務(wù)的總規(guī)模最高時(shí)達(dá)到30億，但目前由投顧業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)換為專戶理財(cái)?shù)囊矁H此一單。

市場(chǎng)分析人士指出，基金投資顧問業(yè)務(wù)規(guī)模難以轉(zhuǎn)換為專戶的原因在于相關(guān)銀行產(chǎn)品的門檻較專戶低。根據(jù)記者的了解，目前招商銀行高端理財(cái)產(chǎn)品的門檻為1000萬，中行為800萬，光大銀行、中信銀行均為500萬?！斑@與基金專戶一對(duì)一的5000萬資金門檻相比還是有很大的差距的。”深圳一家基金公司人士向《上海證券報(bào)》表示。

外界相信，當(dāng)一對(duì)多專戶理財(cái)新政出臺(tái)后，一旦門檻降低至個(gè)人50萬、企業(yè)100萬，銀行旗下的個(gè)人高端客戶從理論上講將會(huì)成為基金專戶的潛在投資者，而投顧業(yè)務(wù)在專戶領(lǐng)域的重要地位屆時(shí)可能會(huì)大大顯現(xiàn)出來。

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