2009年05月13日 05:46
來源：中國證券報(bào)－中證網(wǎng) 作者：蔡宗琦

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中國證監(jiān)會12日頒布《關(guān)于基金管理公司開展特定多個(gè)客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有關(guān)問題的規(guī)定》，對“一對多”專戶理財(cái)業(yè)務(wù)的投資者參與門檻、資產(chǎn)管理計(jì)劃的設(shè)立條件、資產(chǎn)管理計(jì)劃的銷售方式以及開放參與和退出頻率等做出明確規(guī)定?！兑?guī)定》將于6月1日施行。

《規(guī)定》明確，投資者參與單個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃的最低金額為100萬元。這一標(biāo)準(zhǔn)遠(yuǎn)低于基金“一對一”業(yè)務(wù)中5000萬元的投資門檻；單個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃的委托人人數(shù)不得超過200人且客戶委托的初始資產(chǎn)合計(jì)不得低于5000萬元。

基金公司可自行銷售資產(chǎn)管理計(jì)劃，或者委托有基金銷售資格的機(jī)構(gòu)代理銷售資產(chǎn)管理計(jì)劃，但嚴(yán)格禁止通過報(bào)刊、電視、廣播、互聯(lián)網(wǎng)(基金管理公司、代理銷售機(jī)構(gòu)網(wǎng)站除外)及其他公共媒體銷售資產(chǎn)管理計(jì)劃。資產(chǎn)管理計(jì)劃原則上每年至多開放一次計(jì)劃份額的參與和退出。

“規(guī)規(guī)定》要求基金管理公司必須建立健全內(nèi)部控制、合規(guī)管理和異常交易日常監(jiān)控制度。

證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人介紹，在基金公司開展多元化的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)過程中，如何有效防范利益輸送和公平對待所管理的不同資產(chǎn)是監(jiān)管層和參與各方關(guān)注的重點(diǎn)?；鸸緫?yīng)遵守《證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見》等一系列規(guī)定，2008年實(shí)施的《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》中也特別強(qiáng)調(diào)了投資經(jīng)理的獨(dú)立性，這些規(guī)定和制度建設(shè)為專戶理財(cái)業(yè)務(wù)的有序開展提供了有力保障。除此之外，嚴(yán)格的后續(xù)監(jiān)管也是防止利益輸送的另一個(gè)重要手段。對于發(fā)現(xiàn)的利益輸送行為，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將嚴(yán)格執(zhí)法，堅(jiān)決予以打擊，絕不手軟。

基金公司“一對多”專戶理財(cái)業(yè)務(wù)是在“一對一”專戶理財(cái)業(yè)務(wù)試點(diǎn)基礎(chǔ)上展開的。目前已有20余家公司開展了“一對一”業(yè)務(wù)是完成備案的專戶理財(cái)產(chǎn)品約70份。在上述《規(guī)定》制定過程中，證監(jiān)會向業(yè)界公開征求意見，并根據(jù)反饋意見對個(gè)人投資參與門檻和資產(chǎn)管理計(jì)劃的開放頻率等內(nèi)容作了進(jìn)一步修改，體現(xiàn)了“高標(biāo)準(zhǔn)、穩(wěn)起步”的試點(diǎn)原則。

專家認(rèn)為，《規(guī)定》頒布后，“一對多”業(yè)務(wù)的開展將有利于滿足投資者的多樣化理財(cái)需求，有利于資本市場的長期穩(wěn)定發(fā)展。

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