亞洲銀行家50人訪談：亞洲銀行改革道阻且長老馬才識途

2009年07月15日 02:30
來源：21世紀經(jīng)濟報道

0人參與0條評論

本報記者賈玉寶深圳報道

源于蛇口，跳動著改革基因的招商銀行，從誕生的那一刻起，就在不斷醞釀變革。這也是招行能以一卡通，以零售銀行率先轉(zhuǎn)型，搶占市場先機的精神利刃。

招商銀行發(fā)生的這一切，和馬蔚華有關。

馬蔚華是在做了10年的銀行監(jiān)管者后，轉(zhuǎn)身為銀行改革者的。現(xiàn)在，他又做了10年銀行的經(jīng)營者，將招行帶到了一個新的發(fā)展階段。

如果說10年前的亞洲金融危機強化了招行向零售銀行轉(zhuǎn)型的信念，那么，現(xiàn)今的美國金融危機則讓馬蔚華有了更深入也更透徹的思考。如何在更深廣的國際視野下修煉銀行家的管理智慧，如何繼續(xù)完成招行的國際化和多元化布局，親身目睹了華爾街最黑暗危機的馬蔚華，不斷充實和修正著他的改革韜略。

國際風云變幻，改革前路艱辛。這不僅對馬蔚華而言，對所有的亞洲銀行家都是如此。旨在構(gòu)筑銀行家交流平臺的“21世紀亞洲金融年會”正是為此而設，這也是今年推出“亞洲銀行家50人訪談”的動因。

6月30日，在招商銀行大廈，一幅碩大的金葵花油畫面前，馬蔚華侃侃而談。他沒有過多地講述招行的故事，而把談話的重心放在了他20年來對銀行改革的所得所思之上。

1. “美國處置金融危機有兩大失誤”

2008年10月，美國財長蓋特納帶了兩位紐聯(lián)儲副主席見馬蔚華。馬問蓋特納：“今天你若重新處理雷曼，你還會讓它倒閉嗎？”蓋特納沒有正面回答，他用漢字“亂”概括當時的美國監(jiān)管體系。

馬蔚華不客氣地評價說，美國前財長保爾森也犯了錯誤，在雷曼倒閉引發(fā)市場遭遇嚴重流動性危機時，他不該天天在那里凈化資產(chǎn)負債表，而應該通過注資、擔保，去給市場恢復信心，這點英國首相布朗遠勝保爾森。

馬甚至認為，美國總統(tǒng)奧巴馬的金融監(jiān)管改革計劃缺少了如何加強對評級體系監(jiān)管這一環(huán)。

在當下，在中國，敢臧否人物，敢作獨斷之論的金融家越來越少，這恐怕也是馬蔚華首次表現(xiàn)出的另一面。馬認為反思華爾街對中國很重要。

《21世紀》：馬行長，你是親身經(jīng)歷過華爾街最寒冷一周的人。聽說你現(xiàn)在在寫一部書，叫《感悟華爾街》，通過親身所歷所感，反思美國金融危機的，都改了好幾稿了。

馬蔚華：這本書你不要評價過高，它只是記錄了我去年10月初在紐約分行開業(yè)期間的感受。那十天左右的時間，正好是金融海嘯最嚴重的時候，我感受到了華爾街最寒冷的冬天。

當天我們一下飛機，就聽到美國國會通過救市方案的報道。在紐約期間，我接觸了許多華爾街風暴中的參與者和相關高層人士，在跟基辛格、蓋特納、花旗和JP摩根以及很多私募基金的負責人，包括世界銀行的林毅夫副行長、國際金融協(xié)會的秘書長等很多人聊天過程中，體會到了他們對金融危機的態(tài)度。那時候跟他們見面不可能不談這個問題。

他們也在反思。對金融危機產(chǎn)生的原因、危害和未來走勢，每個人都有自己的分析和判斷。今天回過頭看，我覺得這件事情很有意思。事態(tài)發(fā)展的經(jīng)過證明，有的人分析得很對，有的人的判斷是錯誤的，有的還有待于未來的檢驗。這對于我們來說還是很有啟發(fā)的。毫無疑問，這是一個歷史過程，這段歷史給我們留下了很多的經(jīng)驗、教訓以及啟迪。

《21世紀》：從那時起到奧巴馬政府6月17日公布美國金融監(jiān)管改革提案，美國一年多來化解金融危機的路徑可以分析一下了。你感覺他們的路徑是怎樣的，有無失誤之處？

馬蔚華：實際上美國人對他們的監(jiān)管體系和監(jiān)管制度，也發(fā)現(xiàn)存在問題。為什么奧巴馬出臺這么龐大、幾乎無所不包的金融監(jiān)管計劃，從根本上來說它還是希望借此恢復市場的信心。金融創(chuàng)新過度，金融衍生品泛濫，相對應的就是監(jiān)管的失序，這是美國人無法回避的。金融危機之后，全世界都在指責美國，美國必須處理好這個事。

另外，美國財長蓋特納(Timothy F. Geithner )等人也看到，包括中國在內(nèi)的發(fā)展中國家，是在這場金融危機中受影響較小的。中國金融的發(fā)展，正好和美國形成一個對比，美國出問題了，而中國則風景這邊獨好。美國要保持美元的地位，要保持金融大國的地位，不改革是不行的。

去年10月份見蓋特納時，他還不是財長。從2003年起，蓋特納一直擔任紐約聯(lián)儲主席，這幾年，在申請設立招行紐約分行的過程中，我跟他打過多次交道。蓋特納帶了兩個紐約聯(lián)儲的副主席一起來見我，他說因為處理金融危機焦頭爛額，很多來訪都謝絕了。他向我總結(jié)了美國的監(jiān)管體系，他說美國有很多監(jiān)管機構(gòu)，包括七大監(jiān)管機構(gòu)和若干小的監(jiān)管機構(gòu)，很多監(jiān)管機構(gòu)管很多的事情，但又有很多的事情沒人管，用中文說就一個字——“亂”。這也是奧巴馬自己評價美國監(jiān)管體系的說法。

我當時就向他提出一個問題，我說，“如果今天你重新處理雷曼，你還會讓它倒閉嗎？”他沒有正面回答，表示遺憾。(蓋特納和美聯(lián)儲主席伯南克、時任財長保爾森一起成為白宮救市‘鐵三角’。他們在去年9月份華爾街最緊張的四周里做出多項重大決策，包括放棄雷曼兄弟，擔保AIG)

讓雷曼倒閉是第一個錯誤。雷曼倒閉是金融危機的一個導火索。沒有雷曼倒閉，美國的這些問題也總會找機會暴露出來，但雷曼倒閉確實引發(fā)了金融危機，就像引爆地雷一樣。

第二個錯誤，是救市的方式有問題。在奧巴馬上任前，保爾森任財長時，國會通過了8500億美元的救市計劃。因為雷曼倒閉事件之后，美國市場已經(jīng)信心崩潰了。在這種情況下，實際上所有的銀行差不多都停止業(yè)務了，都不貸款了，貨幣市場也基本停止了，拆借也停止了，這個時候需要的就是信心。誰能給市場信心呢？就是美國政府，就是美聯(lián)儲。當時美國政府和美聯(lián)儲可以做的應該是去注資、去擔保。要恢復市場的信心只能這樣做。

但是，就在這個時候，保爾森還天天在那里研究如何凈化資產(chǎn)負債表，對解救危機意義不大。結(jié)果怎樣？是布朗，是英國人做出來了。本來布朗首相已經(jīng)身陷政壇危機了，結(jié)果他成了救市英雄。

最后包括美國自身，對他自己的金融體系沒有信心了，美國民眾對這樣的金融體系也沒有信心了。必須重建一個有力的金融體系，這就是奧巴馬金融監(jiān)管改革提案的指向。