2009年08月11日 11:53
來源：上海商報

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多家產(chǎn)品將于18日上報，清一色的靈活配置型

商報記者 姚曉丹

證監(jiān)會關(guān)于“一對多”專戶業(yè)務(wù)細(xì)則日前發(fā)布，較之此前意見稿修改的地方不多。業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，此次“一對多”業(yè)務(wù)各家準(zhǔn)備均較充分，18日將有多只產(chǎn)品同時上報，爭“首單”很有可能變成爭“首批”，從各家準(zhǔn)備的產(chǎn)品特征看，是清一色的靈活配置型。

多家基金爭取18日上報

上周末，專戶“一對多”合同準(zhǔn)則正式出臺，基金公司專戶“一對多”第一單爭奪成為業(yè)內(nèi)矚目的焦點。作為業(yè)內(nèi)首批獲得特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格的基金管理公司——匯添富正厲兵秣馬積極備戰(zhàn)“一對多”的第一單。

海富通機(jī)構(gòu)理財部總經(jīng)理李駿接受商報記者采訪時表示，公司目前正在對“一對多”產(chǎn)品做細(xì)節(jié)調(diào)整，力爭于18日上報到證監(jiān)會。

“我們公司也會在18日將產(chǎn)品資料上報，目前一切都準(zhǔn)備就緒?！比A夏基金相關(guān)人員稱。

富國基金也表示，相關(guān)一對多產(chǎn)品材料均已準(zhǔn)備齊全，多只產(chǎn)品準(zhǔn)備在18日之前上報，爭取第一批。

此外，商報記者從易方達(dá)、中銀、交銀施羅德、國海富蘭克林、國投瑞銀、長盛基金、興業(yè)全球等基金公司了解到，他們也正在緊鑼密鼓地操作著，亦爭取18日上報證監(jiān)會。

由此不難想象，18日將有很多基金公司的“一對多”產(chǎn)品呈現(xiàn)在證監(jiān)會相關(guān)部門的桌面上，屆時要看證監(jiān)會是大刀闊斧地成批放行，還是細(xì)水長流地逐個放行。

銀行系基金有渠道優(yōu)勢

在業(yè)內(nèi)看來，基金公司爭取的“一對多”客戶主要是銀行的高端客戶。目前擁有專戶理財資格的基金公司有34家，而托管銀行僅14家。基金公司仍要看銀行的“臉色”行事。

據(jù)悉，當(dāng)下銀行在“一對多”推介方面，基本首選“同根”的基金公司，如中行旗下的中銀基金、交行旗下的交銀施羅德等。這樣看來，銀行系基金在此次“一對多”業(yè)務(wù)的開展中將占足“便宜”

交銀施羅德透露，擬于“一對多”細(xì)則施行后的第一時間，把與交行合作的一對多專戶理財產(chǎn)品材料報送證監(jiān)會進(jìn)行審批。中銀基金公司方面也表示，“一對多”業(yè)務(wù)得到大股東的支持，已和中行簽訂了合作協(xié)議，產(chǎn)品材料報審?fù)ㄟ^后隨時可展開工作。

當(dāng)然，這并不意味著非銀行系的基金公司就沒有機(jī)會。由于“一對多”專戶收益分配方式不同，且客戶資金量相對較大，因而客戶對業(yè)績的要求也更高。能拿出過硬的本領(lǐng)，非銀行系基金仍會受到青睞。有實力的非銀行系基金公司已開始“撒網(wǎng)撈魚”

富國基金表示，已與多家銀行接觸，進(jìn)行包括產(chǎn)品設(shè)計、推介、目標(biāo)客戶調(diào)研等工作。

首批產(chǎn)品均屬靈活配置型

在產(chǎn)品設(shè)計上，商報記者發(fā)現(xiàn)，采訪的多家基金公司的第一只產(chǎn)品基本都是靈活配置型。

李駿表示，“一對多”產(chǎn)品的設(shè)計與公募基金差不多，會有靈活型、保本型等不同類型，主要是根據(jù)市場的風(fēng)險特征來設(shè)計，目前已設(shè)計出30多只產(chǎn)品，其中就包含了這些不同類別，不過，目前以靈活配置型為主。

“我們在設(shè)計產(chǎn)品時會綜合考慮市場環(huán)境、客戶需求等多方面的因素，并給客戶提供一系列不同風(fēng)險收益特征的產(chǎn)品，以充分滿足客戶需求。目前準(zhǔn)備的是靈活配置類型?！币追竭_(dá)公司稱。

匯添富備戰(zhàn)專戶“一對多”首單的產(chǎn)品也屬于混合配置型，其股票、債券、新股、基金申購比例均為0-80%。

“已準(zhǔn)備一系列較為完整的標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品線設(shè)計方案，基本能滿足不同風(fēng)險收益特性的高端客戶需求。既有較為積極的靈活配置組合，有主動量化投資策略的產(chǎn)品，當(dāng)然還有一些固定收益類的穩(wěn)健產(chǎn)品?！备粐鸨硎尽?/p>

此外，華夏、中銀、交銀、長盛等基金公司亦表示，首只產(chǎn)品均將屬于靈活配置型。

各家公司均有自己的策略

近期，很多基金公司都接到眾多客戶來電咨詢“一對多”業(yè)務(wù)，于是一些基金在最低認(rèn)購額100萬元的基礎(chǔ)上，不斷的向上加碼。

易方達(dá)表示，在一對多業(yè)務(wù)的資金募集期，公司將計劃采取時間優(yōu)先、金額優(yōu)先的原則來進(jìn)行確認(rèn)。

例如，若某只產(chǎn)品募集的第一天認(rèn)購人數(shù)就超過200人的上限，公司會按資金規(guī)模對客戶進(jìn)行排序，排名前200的客戶可參與認(rèn)購該產(chǎn)品；若第一天參與認(rèn)購客戶未達(dá)200人，第一天的客戶將被全部確認(rèn)，第二天的客戶再按照資金優(yōu)先的原則排序，以此類推直到募集完成。

中銀基金公司的助理總裁何孝德日前也表示，將有類似的認(rèn)購策略推出。

不過，華夏、海富通等基金公司則表示，不會在認(rèn)購方面做特別安排。

海富通表示，資金量過大，在以后的操作過程中，如遇贖回，則對該產(chǎn)品的運(yùn)作產(chǎn)生不利影響。

另外，關(guān)于首只產(chǎn)品的募集規(guī)模，業(yè)內(nèi)普遍預(yù)估首募規(guī)模約在1億至2億元之間。

調(diào)查

基金專戶理財業(yè)務(wù)調(diào)查

1.您是否了解基金專戶理財業(yè)務(wù)：
		非常了解
		一般了解
		僅聽說過
		完全不了解

2.您是否會嘗試基金專戶一對多業(yè)務(wù)：
		已做好參與準(zhǔn)備
		適當(dāng)時候會考慮
		完全沒有興趣
		不確定，觀望

3.您是否擔(dān)心專戶可能會沖擊公募基金：
		非常擔(dān)心
		有些擔(dān)心
		無所謂
		不確定

4.對于基金專戶理財，您最關(guān)注(多選)：
		業(yè)績報酬提取比例過高
		基金公司內(nèi)部利益輸送
		信息披露缺乏透明度
		中長期投資管理能力
		投資收益稅限制發(fā)展
		難以提供差異化產(chǎn)品
		其他方面

5.以下委托理財方式，您會選擇(多選)：
		普通公募基金
		陽光私募基金
		基金專戶一對一
		基金專戶一對多
		券商集合理財
		券商定向理財
		銀行理財產(chǎn)品
		保險理財產(chǎn)品
		信托理財產(chǎn)品
		其他

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