2009年08月18日 01:39
來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 作者：劉建強(qiáng)

人參與條評(píng)論

“所有的材料在下午四點(diǎn)鐘前就可以全部完成，18日準(zhǔn)時(shí)上會(huì)提交。”正在北京的李鑫17日通過(guò)電話表示。

李鑫是匯添富基金的專戶理財(cái)總監(jiān)，他所指的材料正是基金公司“熱情高漲”的一對(duì)多申報(bào)材料，其中包括資產(chǎn)管理合同草案、投資說(shuō)明書草案、銷售計(jì)劃等。

“之前就已經(jīng)做好了各項(xiàng)準(zhǔn)備，今天再進(jìn)行細(xì)微的修改。”李鑫表示。

來(lái)自業(yè)內(nèi)的消息稱，就在李鑫和他的6人團(tuán)隊(duì)沖擊時(shí)，目前已有20多家基金公司攜帶百余只一對(duì)多產(chǎn)品齊聚北京，只等今日監(jiān)管層開(kāi)門受理。而各家基金公司派出的申報(bào)團(tuán)隊(duì)，由上至副總經(jīng)理，專戶理財(cái)部門總監(jiān)，下至北京分公司員工等強(qiáng)大團(tuán)隊(duì)組成。

“不少公司17日下午已經(jīng)去證監(jiān)會(huì)預(yù)約，但是會(huì)里不接受，只能等到18日開(kāi)門受理?！庇袇⑴c申報(bào)的基金公司人士稱，從目前的形式來(lái)看，誰(shuí)拿到第一單已經(jīng)很難確定，將會(huì)是多家公司共同拿下第一批。

但可能的結(jié)果是，并不是每家公司上報(bào)的5只產(chǎn)品都能獲批。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，監(jiān)管層將可能會(huì)在基金公司以及銀行渠道間進(jìn)行平衡，“如果首批十只的話，最有可能將會(huì)花落十家公司，并可能分散在多家銀行渠道?！?/p>

在一對(duì)多產(chǎn)品入市時(shí)間上，業(yè)內(nèi)人士則稱如果產(chǎn)品申報(bào)、銷售一切順利，最快將可能在9月下旬?！翱隙〞?huì)在十一之前”。有基金公司機(jī)構(gòu)理財(cái)人士稱。

20余家公司首日申報(bào)

據(jù)悉，18日多數(shù)基金公司將“頂格”即同時(shí)申報(bào)5只產(chǎn)品，這與之前市場(chǎng)認(rèn)為只能申報(bào)一只產(chǎn)品的情況大相徑庭。

“我們是在上周一知道可以同時(shí)申報(bào)5只產(chǎn)品的，趕在上周三準(zhǔn)備了5只產(chǎn)品?！蹦郴鸸緦艨偙O(jiān)表示，此前各家公司可申報(bào)的產(chǎn)品數(shù)量均為一只。因此，熱衷一對(duì)多業(yè)務(wù)的部分基金公司此前也稱將采取時(shí)間和渠道優(yōu)先的申報(bào)策略。

在接受記者采訪時(shí)，多家大型基金公司也向本報(bào)確認(rèn)，其同時(shí)申報(bào)了5只不同類型的產(chǎn)品，分別掛鉤5個(gè)不同的渠道。而一些準(zhǔn)備不充分的公司，申報(bào)的產(chǎn)品數(shù)量在2到3只之間。

富國(guó)基金稱，其擬定上報(bào)的第一批“一對(duì)多”產(chǎn)品為4-5只，最有特色的是一只絕對(duì)回報(bào)方的混合型產(chǎn)品，以及一只偏債型的固定收益類產(chǎn)品。前者圍繞6%-7%的業(yè)績(jī)基準(zhǔn)線采取投資策略，并設(shè)計(jì)保本墊。國(guó)泰基金總經(jīng)理助理、財(cái)富管理中心總經(jīng)理梁之平表示，該公司介紹以靈活配置品種居多，在部分產(chǎn)品設(shè)計(jì)中加入了鎖定下行風(fēng)險(xiǎn)等要素。

海富通基金和交銀施羅德申報(bào)的5只產(chǎn)品，則采取了面向5個(gè)不同地域的形式。海富通基金機(jī)構(gòu)理財(cái)部總經(jīng)理李駿告訴記者，其產(chǎn)品面向全國(guó)5個(gè)主要區(qū)域，產(chǎn)品在一些細(xì)節(jié)上有所差異。交銀施羅德專戶理財(cái)部總經(jīng)理沈斌稱，其產(chǎn)品面向廣州、深圳、上海，以及南方和北方五個(gè)區(qū)域。

與申報(bào)數(shù)量上“頂格”相比，此次各家公司為了能盡快獲批，申報(bào)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)基本上都采取了簡(jiǎn)單化策略，即多數(shù)遵循了中國(guó)證監(jiān)會(huì)8月4日發(fā)布的特定多個(gè)客戶資產(chǎn)管理《合同內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》。

據(jù)本報(bào)了解，18日將有上百只產(chǎn)品上報(bào)。此次百余只產(chǎn)品的設(shè)計(jì)存續(xù)年限以一年為主，部分基金公司如易方達(dá)、海富通等則有兩年期的產(chǎn)品上報(bào)。富國(guó)基金在回復(fù)本報(bào)的采訪中，則表示產(chǎn)品設(shè)計(jì)年限在“一年到三年之間”。

在兩年期以上的產(chǎn)品中，新進(jìn)投資者在產(chǎn)品成立一年后購(gòu)買，會(huì)帶來(lái)該部分資產(chǎn)如何收取業(yè)績(jī)報(bào)酬等問(wèn)題，因此多數(shù)基金公司在第一批產(chǎn)品為了盡快獲批，減少成立之后的運(yùn)作麻煩，設(shè)計(jì)期限多為一年期。

業(yè)績(jī)提成基準(zhǔn)為盈利5%-8%

除了產(chǎn)品上報(bào)情況之外，投資者關(guān)注的可能是一對(duì)多產(chǎn)品的費(fèi)用和業(yè)績(jī)提成。

證監(jiān)會(huì)發(fā)布的上述《合同內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》約定，一對(duì)多業(yè)績(jī)報(bào)酬提取的最高限為期間凈收益的20%。多數(shù)基金公司采取了此上限。

但在提取的基準(zhǔn)上各家基金公司有所不同。海富通基金表示，只有產(chǎn)品在盈利超過(guò)8%左右時(shí)才會(huì)提取業(yè)績(jī)報(bào)酬，匯添富基金則稱此標(biāo)準(zhǔn)為5%到8%之間，交銀施羅德上報(bào)的產(chǎn)品，其業(yè)績(jī)提取的標(biāo)準(zhǔn)則為盈利6%到8%之間。

“畢竟這是新產(chǎn)品，先讓投資者加入進(jìn)來(lái)，之后投資者會(huì)根據(jù)產(chǎn)品業(yè)績(jī)和服務(wù)來(lái)判斷?！苯汇y施羅德專戶理財(cái)部總經(jīng)理沈斌表示，優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)將會(huì)是今后一對(duì)多產(chǎn)品業(yè)績(jī)報(bào)酬的標(biāo)準(zhǔn)。

本報(bào)獲得的信息顯示，18日上報(bào)的多數(shù)產(chǎn)品在投資者進(jìn)出上沒(méi)有費(fèi)用產(chǎn)生，即多數(shù)申贖免費(fèi)。管理費(fèi)則與公募基金相似，略低。匯添富、海富通、富國(guó)等基金公司表示，根據(jù)與銀行渠道的協(xié)商結(jié)果，在個(gè)別產(chǎn)品上會(huì)產(chǎn)生贖回費(fèi)用。但在認(rèn)購(gòu)上則均為免費(fèi)。

在一對(duì)多的入市時(shí)間上，多數(shù)接受采訪的專戶理財(cái)人士表示相對(duì)樂(lè)觀。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)此前發(fā)布的文件顯示，證監(jiān)會(huì)自收到完整的備案材料之日起10個(gè)工作日內(nèi)予以備案登記。之后基金公司就可以開(kāi)始銷售。銷售期限為一個(gè)月。再加上10日左右的驗(yàn)資過(guò)程和辦理備案手續(xù)過(guò)程。

由于正值私募基金新產(chǎn)品稀缺檔期，公募基金稱一對(duì)多獲得了市場(chǎng)熱捧，渠道和客戶多數(shù)已經(jīng)溝通良好，銷售時(shí)間根本不可能用一個(gè)月，“兩周之內(nèi)肯定可以發(fā)完”。有專戶理財(cái)總監(jiān)稱。

同時(shí)，不排除有基金公司為了爭(zhēng)下成立第一單的名聲，可能也會(huì)在銷售達(dá)到5000萬(wàn)元標(biāo)準(zhǔn)后就宣告成立，“只需兩三天即可”。照此計(jì)算，業(yè)內(nèi)人士樂(lè)觀估計(jì)說(shuō)，9月底一對(duì)多第一批產(chǎn)品便可成立入市。(劉建強(qiáng))

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