基金公司再造星

2009年09月05日 01:50
來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

人參與條評(píng)論

本報(bào)記者曹元劉建強(qiáng)張桔

深圳、上海、北京報(bào)道

“我這里至少有50名客戶，你要給我多些合同?！?/p>

9月3日一大早，招商銀行深圳分行負(fù)責(zé)分配“招商基金-招商銀行-瑞泰靈活配置1號(hào)”的工作人員接到了數(shù)十個(gè)招商銀行深圳地區(qū)各支行打來(lái)的電話。一紙“一對(duì)多”的合同成為當(dāng)日稀缺資源。

招商基金華南營(yíng)銷中心總經(jīng)理張志剛介紹，根據(jù)規(guī)定，“一對(duì)多”客戶最多為200名自然人，而招商銀行總行、深圳分行以及深圳地區(qū)的16個(gè)一級(jí)支行共計(jì)儲(chǔ)備客戶量高達(dá)530戶。因此“搶”合同現(xiàn)象成為深圳分行負(fù)責(zé)分配合同的工作人員的難題。原預(yù)計(jì)當(dāng)日早上8∶40即分配完合同，但經(jīng)過(guò)協(xié)調(diào)，直至上午10點(diǎn)合方分配完畢。下午1點(diǎn)合同分配到各個(gè)網(wǎng)點(diǎn)開始同客戶簽約。即便遇到這預(yù)想不到的合同爭(zhēng)奪戰(zhàn)，招商基金一對(duì)多產(chǎn)品的發(fā)售工作也計(jì)劃于次日收官。預(yù)計(jì)規(guī)模5億元左右。

基金專戶“一對(duì)多”被客戶歡迎的程度似乎是全行業(yè)的。9月2日，當(dāng)證監(jiān)會(huì)剛剛批復(fù)30多只“一對(duì)多”產(chǎn)品，當(dāng)日中銀基的“一對(duì)多”產(chǎn)品“中銀專戶主題1號(hào)”就宣告售罄。據(jù)記者了解，“中銀專戶主題1號(hào)”當(dāng)日閃電募集規(guī)模即近4億元人民幣，在業(yè)內(nèi)創(chuàng)下佳話。

許多被采訪的基金公司反映，雖然近期股市回調(diào)，有少量目標(biāo)客戶取消了購(gòu)買計(jì)劃，但大多預(yù)計(jì)兩三天內(nèi)即可完成銷售。

如此踴躍的市場(chǎng)自然讓基金公司感到高興。但是鵬華基金機(jī)構(gòu)理財(cái)部副總經(jīng)理蘇波稱，對(duì)于一項(xiàng)新的理財(cái)品種而言，能否取得長(zhǎng)久的成功才最重要。

為此，各個(gè)基金公司都為“一對(duì)多”業(yè)務(wù)配備了精壯人馬。值得一提的是，在專戶一對(duì)一時(shí)代(包括社保管理和企業(yè)年金管理)，專戶的投研人員都是埋名于幕后，而“一對(duì)多”閘門的開啟，讓其從幕后走向前臺(tái)。

蘇波預(yù)期，投資市場(chǎng)上的明星未來(lái)將從中誕生。就讓記者調(diào)查一下這20多位“一對(duì)多”的投資經(jīng)理，看看他們是否具備“明星相”。

產(chǎn)品差異

當(dāng)公募基金受困于基金經(jīng)理不足，年輕化趨勢(shì)明顯的時(shí)候。反觀第一批“一對(duì)多”的投資經(jīng)理，皆富有投資經(jīng)驗(yàn)。

截至9月2日，經(jīng)本報(bào)記者從各個(gè)基金公司的核實(shí)，共計(jì)16家基金公司獲批了30多只“一對(duì)多”產(chǎn)品。同市場(chǎng)傳言版本不同，據(jù)本報(bào)了解，建信基金可能由于產(chǎn)品設(shè)計(jì)本身存在的問(wèn)題而產(chǎn)品獲批延后，該公司并未加入第一批團(tuán)隊(duì)。而廣發(fā)基金和華安基金因?yàn)檩^為低調(diào)在許多媒體的統(tǒng)計(jì)中被遺漏。

從地域上來(lái)看，16家首批基金公司中，總量并不占優(yōu)勢(shì)的華南的基金公司趕上第一批的數(shù)量最多。如：招商基金、鵬華基金、景順長(zhǎng)城、長(zhǎng)城基金、南方基金、大成基金、易方達(dá)基金、國(guó)投瑞銀、廣發(fā)基金共計(jì)9家公司占據(jù)了超過(guò)一半的首批席位。其次是上海的基金公司，當(dāng)中有交銀施羅德、光大保德信、中銀基金、國(guó)泰基金、匯添富基金、華安基金占據(jù)6個(gè)席位；而北京的基金公司中只有銀華基金、工銀瑞信兩家公司。華夏、嘉實(shí)等基金公司均失去了專戶“第一批”的機(jī)會(huì)。

從產(chǎn)品類型來(lái)看有30只為靈活配置型產(chǎn)品。所謂靈活配置即是股票倉(cāng)位可以從0到100%靈活調(diào)配。招商基金副總經(jīng)理陳?唇檣?，臭溄K庵腫純鲆環(huán)矯嬙諧〉男棖笥泄兀渙硪環(huán)矯嬙蹲時(shí)甑慕銜狽τ泄?。他相信，栽徤肘}諢醯冉鶉諮萇吩嚼叢蕉嗟奶跫攏ɑА耙歡遠(yuǎn)唷輩坊嵯允境齦蟮牟鉅旎?/p>

在非靈活配置產(chǎn)品中，工銀瑞信推出三只債券型產(chǎn)品、銀華基金推出一只保本型產(chǎn)品、國(guó)投瑞銀推出一只FOF封基投資產(chǎn)品，它們?cè)陟`活配置產(chǎn)品大行其道的情況下顯得較為突出。國(guó)投瑞銀的FOF產(chǎn)品60%-100%的份額投資封閉式基金，0-40%的資金可用于投資股票。

從產(chǎn)品發(fā)售渠道來(lái)看，銀行系渠道成為主流。30多只產(chǎn)品中，僅6只產(chǎn)品通過(guò)證券公司或者自銷渠道。這其中，鵬華基金、長(zhǎng)城基金以及廣發(fā)基金三只券商系基金依托券商股東的實(shí)力，而國(guó)泰基金則通過(guò)中金公司銷售。

如果以某個(gè)渠道服務(wù)的公司的數(shù)量來(lái)看，光大銀行、交通銀行和郵儲(chǔ)超越四大行成為首批產(chǎn)品中最多使用的渠道。其中光大銀行不但是光大保德信的銷售渠道，還是大成基金、南方基金、匯添富基金、國(guó)投瑞銀這4家公司的產(chǎn)品發(fā)售渠道；交通銀行除了為交易施羅德提供服務(wù)還為易方達(dá)基金、光大保德信以及匯添富提供銷售服務(wù)。首批產(chǎn)品選擇郵儲(chǔ)的公司有大成基金以及光大保德信。

另值得關(guān)注的是，市場(chǎng)初步推測(cè)首批專戶“一對(duì)多”產(chǎn)品能為市場(chǎng)帶來(lái)100億元左右的資金。但是通過(guò)這兩天基金公司的銷售情況來(lái)看，可能不止。某基金公司專戶負(fù)責(zé)人稱，由于儲(chǔ)備客戶眾多，而一只產(chǎn)品只能銷售給200名客戶，因此選擇客戶的標(biāo)準(zhǔn)很大程度上市按照金額多少制定。據(jù)他介紹，雖然最低準(zhǔn)入金額是100萬(wàn)元，但這種客戶很難被渠道選中，目前簽約統(tǒng)計(jì)的情況客戶申購(gòu)產(chǎn)品的資金多在300萬(wàn)元之上。據(jù)此計(jì)算，一只產(chǎn)品的規(guī)?？赡艹^(guò)預(yù)期的5億元。如此計(jì)算，31只靈活配置產(chǎn)品為市場(chǎng)提供的資金甚至有可能超過(guò)150億元。

新明星摸底

專戶“一對(duì)多”產(chǎn)品被要求每月一次向投資人公布凈值。要求在資產(chǎn)管理合同中約定向投資人報(bào)告相關(guān)信息的時(shí)間和方式，保證投資人能夠充分了解資產(chǎn)管理計(jì)劃的運(yùn)作情況。

深圳某基金公司稱，根據(jù)要求，“一對(duì)多”產(chǎn)品將會(huì)對(duì)投資人披露，而不會(huì)公開。但是據(jù)業(yè)內(nèi)預(yù)期，專戶“一對(duì)多”很可能會(huì)通過(guò)渠道被公眾知道。于是這類產(chǎn)品有望暴露在陽(yáng)光下。

于是，部分在基金公司默默做貢獻(xiàn)的投研人士有可能因?yàn)樗僮鳟a(chǎn)品的業(yè)績(jī)一躍成為市場(chǎng)新的明星。

而事實(shí)上，同公募基金的投資經(jīng)理相比，基金公司往往給專戶產(chǎn)品配備了更強(qiáng)的人馬。產(chǎn)品的21名投資經(jīng)理證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)最少也有4年，最高達(dá)到了16年。平均證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)高達(dá)9年。

而當(dāng)中不乏過(guò)去專戶投資有過(guò)輝煌經(jīng)歷的投資經(jīng)理。實(shí)際上在專戶開閘之前，企業(yè)年金和社保基金是另一種專戶形式。

招商基金專戶一對(duì)多產(chǎn)品投資經(jīng)理由公司專戶理財(cái)部總監(jiān)楊奕親自擔(dān)當(dāng)。過(guò)去五六年間，他率領(lǐng)該公司專戶團(tuán)隊(duì)在社保和企業(yè)年金均取得了業(yè)內(nèi)稱道的戰(zhàn)績(jī)。在社保理事會(huì)最近完成的2009年年度考評(píng)中，招商基金所管理的偏股類投資組合的綜合考評(píng)結(jié)果均被評(píng)為最高檔。年金業(yè)務(wù)方面，截至2008年12月31日，一共有49家企業(yè)的年金由該公司進(jìn)行管理。

同樣在社保和企業(yè)年金中領(lǐng)先的還有鵬華基金的投資團(tuán)隊(duì)，該公司專戶投資經(jīng)理?xiàng)羁∫恢惫芾睐i華基金的社保業(yè)務(wù)。無(wú)論是業(yè)績(jī)還是規(guī)模均在行業(yè)中名列前列。

此外首批專戶“一對(duì)多”投資經(jīng)理中，可以看到一些熟悉的面孔。他們都曾在公募基金中操盤。比如交銀施羅德專戶投資經(jīng)理趙楓，現(xiàn)任公司投資部副總專戶部總經(jīng)理，他曾任融通通乾封閉基金基金經(jīng)理以及交銀精選基金經(jīng)理。

光大保德信的專戶投資經(jīng)理黃剛，做過(guò)基金金泰、金鷹增長(zhǎng)基金、金鵬藍(lán)籌、國(guó)泰滬深300指數(shù)基金的基金經(jīng)理。還有匯添富的袁建軍，曾擔(dān)任匯添富成長(zhǎng)焦點(diǎn)基金經(jīng)理。

名氣最大還有廣發(fā)基金曾經(jīng)的明星基金經(jīng)理朱平，擔(dān)任副總經(jīng)理的他親率專戶投資團(tuán)隊(duì)。

值得一提的是，專戶“一對(duì)多”產(chǎn)品的投資經(jīng)理大多由兩名投資經(jīng)理?yè)?dān)當(dāng)。鵬華基金機(jī)構(gòu)理財(cái)部副總經(jīng)理蘇波表示，這是因?yàn)閷舢a(chǎn)品靈活性管理股票的同管理債券的進(jìn)行分工。