2009年09月10日 05:10
來源：中國證券報－中證網(wǎng)

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問：什么是基金專戶理財？

答：基金專戶理財是基金公司“特定客戶證券投資資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)”的通俗說法，是指基金管理公司接受特定客戶委托，擔(dān)任資產(chǎn)管理人，商業(yè)銀行擔(dān)任資產(chǎn)托管人，為資產(chǎn)委托人的利益，管理、運用特定客戶資產(chǎn)進(jìn)行證券投資活動。

不管是個人投資者還是機(jī)構(gòu)投資者，專戶理財都將根據(jù)投資者獨特的需求和目標(biāo)定制投資方案。專戶理財?shù)拿恳粋€賬戶，都有一名專業(yè)的投資經(jīng)理進(jìn)行投資管理?？蛻艨梢詤⑴c投資經(jīng)理的選擇，可以根據(jù)投資經(jīng)理的資歷與業(yè)績做出決定。專戶理財是一項高度專業(yè)化和個性化的服務(wù)，每一個客戶都可以選擇或定制個性化的服務(wù)內(nèi)容，因此，也稱為“一對一”專戶理財。

問：專戶理財最低投資金額是多少？

答：由于專戶理財是依照客戶的投資目的與需求量身定做，再由理財專家進(jìn)行投資操作，運作成本較高，因此，具備一定規(guī)模的資金才適合做專戶理財投資。根據(jù)目前監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定，委托金額必須達(dá)到人民幣5000萬元以上，才可以通過專戶理財?shù)男问竭M(jìn)行運作。

問：專戶理財相比于公募基金的優(yōu)勢有哪些？

答：1、量身定做。根據(jù)客戶個性需求和風(fēng)險收益偏好量身定做投資組合。

2、賬戶獨立?？蛻魮碛歇毩⒌馁Y金賬戶和證券賬戶，直接擁有賬戶內(nèi)的證券而不是基金份額。

3、操作靈活。所受倉位和投資比例限制較少，具有高度靈活性。在合同約定的前期下，投資者對投資方案的制定及投資運作有更大的參與度和影響力。除非合同提前約定，專戶理財沒有任何的投資比例限制，理論上的持倉比例為0-100%。專戶理財可以投資于股票、債券、證券投資基金、央行票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、金融衍生品以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他投資品種，其投資標(biāo)的較之公募基金更廣泛，投資方式更靈活。

4、利益一致。資產(chǎn)管理人可以與資產(chǎn)委托人約定，根據(jù)委托財產(chǎn)的管理情況提取適當(dāng)?shù)臉I(yè)績報酬。資產(chǎn)管理人與客戶利益保持一致，有利于發(fā)揮資產(chǎn)管理人的積極性。

5、貴賓服務(wù)。由投資顧問和投資經(jīng)理組成的客戶服務(wù)團(tuán)隊提供專業(yè)和全面的服務(wù)。

問：最近證監(jiān)會開閘的“一對多”專戶理財是一項什么業(yè)務(wù)？

答：基金公司多客戶特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，也稱“一對多”專戶理財業(yè)務(wù)，是指基金公司向兩個以上的特定客戶募集資金，或者接受兩個以上特定客戶的財產(chǎn)委托，把其委托財產(chǎn)集合于特定賬戶進(jìn)行證券投資活動，是此前“一對一”專戶理財?shù)耐卣埂?/p>

根據(jù)證監(jiān)會公布的基金“一對多”合同內(nèi)容與格式準(zhǔn)則，單個“一對多”賬戶人數(shù)上限為200人，每個客戶準(zhǔn)入門檻不得低于100萬元，每年至多開放一次，開放期原則上不得超過5個工作日?；鸸究梢蕴崛〔桓哂?0%的提成?！耙粚Χ唷庇晒蓟鸸局械膶魣F(tuán)隊管理，但準(zhǔn)入要求與私募基金更接近。

“一對多”業(yè)務(wù)最低100萬元起，可謂成功填補了普通公募基金產(chǎn)品與“一對一”之間的鴻溝。(長盛基金客服中心)

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