2009年09月13日 09:06
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人參與條評(píng)論

本報(bào)記者 李葉 北京報(bào)道

從趨勢(shì)到業(yè)績(jī)，資金推動(dòng)的行情注定不會(huì)持續(xù)。

9月9日，滬指出現(xiàn)罕見的七連陽(yáng)，收于2946.26點(diǎn)。與此同時(shí)，上市公司三季度業(yè)績(jī)預(yù)告也在不斷出爐，自中報(bào)結(jié)束以后，市場(chǎng)并沒有減弱對(duì)于上市公司業(yè)績(jī)價(jià)值投資的關(guān)注度，反而是開始預(yù)先關(guān)注三季報(bào)的情況。

記者從最近的盤面中發(fā)現(xiàn)，弱市中跑贏大盤的都是有業(yè)績(jī)預(yù)增的公司。無(wú)論是醫(yī)藥板塊的集體異動(dòng)，還是食品飲料等消費(fèi)類個(gè)股的暴漲，都是因?yàn)闃I(yè)績(jī)有了較強(qiáng)的支撐，才得到了資金的青睞。

華夏時(shí)報(bào)》記者通過對(duì)專家的采訪和分析，發(fā)現(xiàn)了三季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)增的六大金股。

業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)行情

以小見大，已公布預(yù)增公告的公司中，可以推斷三季度業(yè)績(jī)似乎有持續(xù)向好的趨勢(shì)。

近日，記者根據(jù)wind進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，超過600家已經(jīng)發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)的公司中，發(fā)布預(yù)增、略增、續(xù)盈、扭虧等利好預(yù)報(bào)的公司只有279家；而發(fā)布預(yù)減、略減、續(xù)虧、首虧的公司共計(jì)319家；另有9家公司三季度業(yè)績(jī)不確定。其中，業(yè)績(jī)同比大幅預(yù)增50%以上的公司近90家,增幅在50%以內(nèi)的有84家。

國(guó)泰君安證券分析師時(shí)偉翔指出，本輪調(diào)整開始后的行業(yè)和個(gè)股選擇將與上半年有很大不同，“上半年，基于對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期，跌幅大、業(yè)績(jī)差但業(yè)績(jī)彈性大的公司給了投資者很大的想象空間。但隨著經(jīng)濟(jì)從復(fù)蘇向繁榮邁進(jìn)，業(yè)績(jī)的確認(rèn)將更加關(guān)鍵。”

的確，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇愈來(lái)愈確定的情況下，市場(chǎng)運(yùn)行的趨勢(shì)并沒有改變。然而，資金推動(dòng)的行情不可能全年上演。從目前市場(chǎng)的形勢(shì)來(lái)看，一方面，是信貸萎縮和股票供給沖擊兩大不利因素；另一方面，投資者對(duì)于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的樂觀預(yù)期對(duì)股價(jià)形成支撐作用。

“股指或以寬幅震蕩的形態(tài)運(yùn)行較長(zhǎng)時(shí)間，市場(chǎng)很可能從挖掘趨勢(shì)的階段進(jìn)入到審視趨勢(shì)、驗(yàn)證趨勢(shì)的階段，而驗(yàn)證趨勢(shì)的落腳點(diǎn)將主要放在業(yè)績(jī)的考量層面?！遍L(zhǎng)城證券首席策略分析師但朝陽(yáng)對(duì)于未來(lái)業(yè)績(jī)推動(dòng)的行情深信不疑。

預(yù)增股中挑黑馬

當(dāng)投資者的目光都聚焦在三季報(bào)上，怎樣選擇“黑馬”公司就成為關(guān)鍵。

不久前，上市公司半年報(bào)披露完畢，據(jù)統(tǒng)計(jì)，1637家公司盈利環(huán)比增長(zhǎng)36%。記者從已經(jīng)發(fā)布三季度業(yè)績(jī)預(yù)告的公司中發(fā)現(xiàn)，雖然預(yù)增預(yù)減喜憂參半，但整體上，三季度上市公司業(yè)績(jī)?nèi)匀挥醒永m(xù)中報(bào)繼續(xù)上漲的態(tài)勢(shì)。

中信建投證券策略分析師李靜一直強(qiáng)調(diào)，下半年是業(yè)績(jī)推動(dòng)的行情。此番她接受本報(bào)記者采訪時(shí)再次重申了這一觀點(diǎn)：“隨著三季度經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的傳導(dǎo)，雖然三季報(bào)的突破性并不會(huì)很大，但是業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)明確，值得關(guān)注?！?/p>

記者在統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)，業(yè)績(jī)預(yù)增明顯的行業(yè)集中在房地產(chǎn)、醫(yī)藥、消費(fèi)以及通訊行業(yè)，而鋼鐵、建筑和交通運(yùn)輸卻更多地顯現(xiàn)出業(yè)績(jī)的不確定性。其中，業(yè)績(jī)預(yù)增比較明顯的是錦龍股份、大龍地產(chǎn)、萬(wàn)方地產(chǎn)等。

所有預(yù)增的個(gè)股中最為突出的便是大龍地產(chǎn)。公司公告稱，2009年1-9月業(yè)績(jī)大幅上升,預(yù)計(jì)7000%以上。中投證券最新的報(bào)告指出，當(dāng)前公司市值僅為66.57億元，價(jià)值明顯被低估，公司的重估值為72億元，未來(lái)6-12月合理股價(jià)為25元。

但朝陽(yáng)對(duì)于未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)明確的行業(yè)進(jìn)行了分類。“一是業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)的抗周期行業(yè)，包括醫(yī)藥、食品飲料、通訊設(shè)備等行業(yè)；二是與經(jīng)濟(jì)周期同步的順周期行業(yè)，包括銀行、商業(yè)、家電等行業(yè)。”

“短期內(nèi)，宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)預(yù)期向好，人們對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的預(yù)期又會(huì)進(jìn)一步增強(qiáng)，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)明確的周期性行業(yè)會(huì)受到追捧；長(zhǎng)期而言，如果股市時(shí)有震蕩，那么業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)明確的抗周期性行業(yè)將有望發(fā)起進(jìn)攻?！钡?yáng)對(duì)于長(zhǎng)期和短期的投資策略如是評(píng)述。

錦龍股份（000712） 預(yù)增800%-850%

安信證券點(diǎn)評(píng)：公司目前有業(yè)績(jī)、有成長(zhǎng)、有估值、有外延。資產(chǎn)主要有:東莞證券40%的股權(quán)；清遠(yuǎn)市自來(lái)水公司的80%的股權(quán)；清遠(yuǎn)市水質(zhì)檢測(cè)公司的84%的股權(quán)；清遠(yuǎn)市區(qū)8.3萬(wàn)平方米的商業(yè)用地。給予公司2009年目標(biāo)價(jià)29元。

大龍地產(chǎn)（600159） 預(yù)增7000%以上

中投證券點(diǎn)評(píng)：下半年公司將全力做好三項(xiàng)工作:加快滿洲里裕龍園區(qū)一期工程進(jìn)度；做好裕龍花園三區(qū)剩余樓盤的銷售工作；積極做好公司再融資工作。當(dāng)前公司價(jià)值嚴(yán)重被低估。維持“強(qiáng)烈推薦”。

科陸電子（002121） 預(yù)增50%-70%

招商證券點(diǎn)評(píng)：由于行業(yè)采購(gòu)的特點(diǎn),公司大部分交貨集中在第四季度,因此全年的增速將大于上半年增速,維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。2009年公司電能表收入預(yù)計(jì)接近3億元,加上電力自動(dòng)化產(chǎn)品的平穩(wěn)增長(zhǎng),全年收入有望突破6億元。

美菱電器（000521） 預(yù)增400%-475%

東方證券點(diǎn)評(píng)：美菱電器業(yè)績(jī)釋放值得期待。美菱電器旗下也擁有一些值得關(guān)注的資產(chǎn)。其持有科大訊飛已流通的股份660萬(wàn)股,市場(chǎng)價(jià)值2.3億；同時(shí),其老城區(qū)舊址擁有土地約價(jià)值10億,扣除部分成本債務(wù),預(yù)計(jì)也能給美菱貢獻(xiàn)數(shù)億現(xiàn)金流。給予“買入”的評(píng)級(jí)。

海螺型材（000619） 預(yù)增200%-250%

國(guó)海證券點(diǎn)評(píng)：鑒于公司的行業(yè)地位和成長(zhǎng)性,給予“增持”的投資評(píng)級(jí)。公司加快了西部市場(chǎng)戰(zhàn)略布點(diǎn),年產(chǎn)4萬(wàn)噸新疆海螺型材項(xiàng)目已開工建設(shè),計(jì)劃于2010年第二季度投產(chǎn)。此外,蕪湖海螺新材料有限公司發(fā)泡門等項(xiàng)目已進(jìn)入試生產(chǎn)。

金融街（000402） 預(yù)增100%-150%

國(guó)都證券點(diǎn)評(píng)：考慮到投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量對(duì)公司業(yè)績(jī)的影響,我們調(diào)高了公司2009年的業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)。公司持有的出租物業(yè)除德勝國(guó)際中心外均處于金融街核心地段,升值潛力大。維持公司“短期強(qiáng)烈推薦”的評(píng)級(jí)。

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