2009年09月25日 03:28
來源：第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)

人參與條評(píng)論

林純潔

歐盟委員會(huì)希望他們新的加強(qiáng)金融監(jiān)管的立法草案可以避免該地區(qū)陷入新一輪金融危機(jī)，更可以讓自己在金融監(jiān)管全球化中取得先機(jī)。

對(duì)于歐盟而言，現(xiàn)行的金融市場(chǎng)監(jiān)管體系的問題是顯而易見的。

歐盟擁有統(tǒng)一的市場(chǎng)，勞動(dòng)力、商品和服務(wù)都可以自由流動(dòng)，金融機(jī)構(gòu)可以跨越國(guó)界進(jìn)行運(yùn)營(yíng)，但是金融市場(chǎng)的監(jiān)管卻是割裂的。這種體系的效率低下，并且成本高昂，不僅僅是對(duì)被監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)，對(duì)于納稅人而言同樣如此。

國(guó)際貨幣基金組織(IMF)歐洲部主任馬萊克·貝爾卡(Marek Belka)在今年3月份表示，歐盟應(yīng)該視本次危機(jī)為一個(gè)機(jī)會(huì)，為整個(gè)歐洲創(chuàng)建一個(gè)統(tǒng)一穩(wěn)定的金融市場(chǎng)。貝爾卡當(dāng)時(shí)表示，金融市場(chǎng)的發(fā)展取決于監(jiān)管條例和框架，所以監(jiān)管的整合是市場(chǎng)整合的基礎(chǔ)。

現(xiàn)在歐盟決心做出改變。

歐盟委員會(huì)現(xiàn)在提出的立法草案分為兩個(gè)部分。第一部分是建立由歐盟成員國(guó)的央行行長(zhǎng)、歐洲央行董事會(huì)成員等組成的歐盟系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)(ESRB)，該委員會(huì)將監(jiān)測(cè)整體金融系統(tǒng)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，并向金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)出預(yù)警和建議。第二部分是成立名為歐洲金融監(jiān)管系統(tǒng)(ESFS)的組織，該組織將負(fù)責(zé)對(duì)各國(guó)銀行、證券公司及保險(xiǎn)公司進(jìn)行監(jiān)管。

相對(duì)于之前的金融服務(wù)委員會(huì)，新的組織具有更大的權(quán)利。各個(gè)成員國(guó)不一定要遵從ESRB提出的建議，但他們需要為自己的行動(dòng)做出解釋；另外由于ESFS的性質(zhì)不再是委員會(huì)而是監(jiān)管局，這意味著該組織制定具體的市場(chǎng)監(jiān)管條例，而不僅僅是提供監(jiān)管建議，這將是為未來制定歐盟金融市場(chǎng)統(tǒng)一監(jiān)管條例打下良好的基礎(chǔ)。

歐盟委員會(huì)還希望，新成立的機(jī)構(gòu)可以加強(qiáng)成員國(guó)之間的信息交流，消除各國(guó)分歧，協(xié)調(diào)各國(guó)在緊急情況時(shí)候的行動(dòng)。

當(dāng)然方案的成功還基于很多條件，包括需要足夠的資源來支撐兩個(gè)機(jī)構(gòu)的運(yùn)轉(zhuǎn)，保證新設(shè)立組織的獨(dú)立性，以及如何消除歐盟成員國(guó)的疑慮和分歧……但最重要的是，歐盟邁出了金融市場(chǎng)統(tǒng)一監(jiān)管的第一步。

越來越多的人已經(jīng)認(rèn)同這樣的觀點(diǎn)，當(dāng)金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)變得越來越全球化的時(shí)候，監(jiān)管將勢(shì)必追隨這種趨勢(shì)。

“美國(guó)具有監(jiān)管全球化領(lǐng)導(dǎo)者的特質(zhì)，但是他們似乎對(duì)此并不熱衷，”一位美國(guó)投資銀行人士表示，“現(xiàn)在歐洲可以抓住這次機(jī)會(huì)，但是首先他們需要讓世人相信歐洲已經(jīng)緊密地團(tuán)結(jié)在了一起。”該人士認(rèn)為，美國(guó)目前熱衷于為金融機(jī)構(gòu)高管制定薪酬上限，這種行為實(shí)在是“舍本逐末”，相反歐洲人找對(duì)了方向，雖然從現(xiàn)在看，這只是朝這個(gè)方向邁出的一小步。他指出，“歐盟提出的是一個(gè)在全世界都可以復(fù)制的概念，并希望借此機(jī)會(huì)成為領(lǐng)袖?！?/p>

歐盟委員會(huì)主席巴羅佐在聲明中稱，“金融市場(chǎng)不僅僅限于各個(gè)國(guó)家，而是整個(gè)歐洲甚至是全球范圍的，所以他們的監(jiān)管也需要是歐洲以及全球?qū)用娴??！卑土_佐說，這個(gè)方案可以幫助歐洲人避免再次經(jīng)歷2008年秋天那段黑暗的時(shí)光，同樣也可以在全球范圍內(nèi)進(jìn)行推廣，而他們將在G20會(huì)議上提出這個(gè)建議。

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