2009年10月17日 03:30
來源：證券日?qǐng)?bào)

人參與條評(píng)論

國(guó)元證券(000728)

券商概念、中盤概念、滬深300概念、定向增發(fā)概念、中證100概念。

經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)：公司擁有48家證券營(yíng)業(yè)部：北京2家；上海6家；廣東4家；安徽25家；山東5家；遼寧2家；天津1家；江蘇1家；浙江1家；重慶1家。2009年上半年公司實(shí)現(xiàn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入72509萬元，比去年同期增長(zhǎng)14.66%，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)利潤(rùn)53287萬元，比去年同期增長(zhǎng)33.70%。

證券承銷：2008年，公司行業(yè)排名進(jìn)一步提升，首發(fā)家數(shù)2家并列全國(guó)第10位，比2007年上升4位；首發(fā)保薦承銷收入列第17位，比2007年提高14位。2009年上半年，公司開展并購(gòu)重組和再融資項(xiàng)目2個(gè)，已報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)在審首發(fā)項(xiàng)目6個(gè)、債券融資項(xiàng)目1個(gè)；09年上半年，公司實(shí)現(xiàn)證券承銷保薦及顧問業(yè)務(wù)共計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2158萬元，同比下降46.57%。

自營(yíng)業(yè)務(wù)：截至2009年6月30日，公司交易性金融資產(chǎn)為67561萬元(2008年末為153448萬元)；可出售金融資產(chǎn)14932萬元(08年末為13615萬元)；1-6月公司實(shí)現(xiàn)投資收益6260萬元，其中一季度實(shí)現(xiàn)-1018萬元；截至2009年6月30日，公司持有開灤股份255.2萬股,持有大同煤業(yè)93.6萬股,持有潞安環(huán)能31.1萬股。

國(guó)元期貨：國(guó)元期貨注冊(cè)資本為10000萬元，公司占其注冊(cè)資本的55%，為國(guó)元期貨的控股股東。主營(yíng)業(yè)務(wù)：國(guó)內(nèi)商品期貨代理，期貨咨詢、培訓(xùn)。截至2009年6月30日，國(guó)元期貨總資產(chǎn)39542萬元，凈資產(chǎn)10873萬元，2009年上半年，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)704萬元，同比增長(zhǎng)280.36%。

長(zhǎng)盛基金：長(zhǎng)盛基金注冊(cè)資本為1億元，是國(guó)內(nèi)最早成立的十家基金管理公司之一，也是首批獲得全國(guó)社?；鸸芾碣Y格的六家基金管理公司之一，公司持有長(zhǎng)盛基金41%的股權(quán)。截至2009年6月30日，長(zhǎng)盛基金總資產(chǎn)77578萬元，凈資產(chǎn)49821萬元，2009年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8525萬元，同比下降61.59%。

江南證券：維持“持有”評(píng)級(jí)

手續(xù)費(fèi)率略有回升但自營(yíng)投資較為保守。公司2009-2011年EPS為0.58元、0.58元、0.64元的業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)，對(duì)應(yīng)2009年46倍PE。目前股價(jià)已經(jīng)反映了較為樂觀的市場(chǎng)預(yù)期，而且未來所得費(fèi)率很可能會(huì)提高，維持“持有”評(píng)級(jí)。

2008年第四季度、2009年第一季度、2009年第二季度凈利潤(rùn)環(huán)比增長(zhǎng)率分別為35.05%、209.82%、474.64%；預(yù)計(jì)今年前三季凈利潤(rùn)約19500萬元—20500萬元，增長(zhǎng)400%—500%。

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