2009年10月17日 03:30
來源：證券日報(bào)

人參與條評論

建投能源(000600)

2008年第四季度、2009年第一季度、2009年第二季度凈利潤環(huán)比增長率分別為112.03%、631.16%、81.88%；預(yù)計(jì)今年前三季凈利潤約10500萬元，增長約147%。

電力概念、社保重倉概念。

區(qū)域電力龍頭：公司于2007年3月以3.76元/股非公開發(fā)行6億股，募集資金22.56億元，主要用于收購河北南網(wǎng)發(fā)電企業(yè)股權(quán)。發(fā)行后公司擁有發(fā)電裝機(jī)權(quán)益容量232萬千瓦，增長約222%，在河北南網(wǎng)的市場份額約15.7%，居第一位。公司的全部機(jī)組包括10臺(tái)30萬千瓦級的機(jī)組和4臺(tái)60萬千瓦級的機(jī)組，符合國家發(fā)展大容量機(jī)組的產(chǎn)業(yè)政策。

沙河發(fā)電項(xiàng)目：股東大會(huì)于2009年3月，同意公司與河北興泰發(fā)電公司共同出資設(shè)立河北建投沙河發(fā)電公司，建設(shè)運(yùn)營沙河2×60萬千瓦空冷發(fā)電機(jī)組項(xiàng)目，公司將與興泰公司分別按80%：20%的出資比例出資。該項(xiàng)目總投資預(yù)計(jì)45億元人民幣。項(xiàng)目資本金為總投資的20%，預(yù)計(jì)9億元人民幣，公司按比例需出資約7.2億元。2009年計(jì)劃，擬設(shè)立的沙河公司注冊資本金確定為1億元，其中公司以自有資金出資8000萬元。據(jù)此測算項(xiàng)目資本金內(nèi)部收益率為16.54%，投資回收期8.04年。截至2009年6月30日公司已對該項(xiàng)目投入資金8000萬元。

任丘熱電項(xiàng)目：公司于2009年上半年向控股股東河北建投公司收購其持有的河北建投任丘熱電公司60%股權(quán)已完成，并繼續(xù)增資，建設(shè)2×30萬千瓦級超臨界熱電機(jī)組項(xiàng)目。任丘熱電項(xiàng)目總投資預(yù)計(jì)為30億元，項(xiàng)目資本金為總投資的20%，約6億元人民幣。截至08年末，任丘公司注冊資本為2865萬元，其中河北建投出資1611萬元。公司此次收購任丘熱電60%股權(quán)后，將按照投資比例繼續(xù)承擔(dān)對任丘熱電項(xiàng)目進(jìn)行后續(xù)增資義務(wù)。該項(xiàng)目全部投資內(nèi)部收益率約8%。項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益可行。截至2009年6月30日任丘熱電尚處于在建期。

控股股東增持：2008年10月31日，河北建投通過深交所增持公司股份383600股，占公司總股本的0.04%。此次增持前，河北建投持有公司股份50220萬股，占公司總股本的54.97%。此次增持后，河北建投持有本公司股份增至50259萬股，占公司總股本的55.01%。根據(jù)增持計(jì)劃，河北建投自此次增持之日起12個(gè)月內(nèi)，將通過二級市場增持公司股票不超過公司總股本的2%(含此次增持部分)，且未設(shè)定其他實(shí)施條件。

參股金融：2009年中報(bào)披露，持有交通銀行(601328)57萬股，初始投資金額70萬元，占有該公司股權(quán)比例0.0012%，期末賬面價(jià)值517萬元。持有石家莊市商業(yè)銀行11384萬股，初始投資金額12769萬元，占有該公司股權(quán)比例8.76%，期末賬面價(jià)值12769萬元。

銀河證券：給予“謹(jǐn)慎推薦”評級

受益于區(qū)域利用率回升。公司資產(chǎn)質(zhì)地優(yōu)良，管理效率較高，遠(yuǎn)期發(fā)展脈絡(luò)清晰，持續(xù)成長可期。公司業(yè)績對利用率回升的敏感性高，在2009年下半年煤價(jià)平穩(wěn)，利用率回升的情景下，公司業(yè)績有望逐季增長。看好公司長期投資價(jià)值，給予“謹(jǐn)慎推薦”的投資評級，合理估值7.22元。

山西證券：給予“買入B”評級

在煤價(jià)同比下跌5%的情況下，預(yù)計(jì)公司2009-2010年EPS分別為0.21元、0.28元，對應(yīng)動(dòng)態(tài)市盈率分別為30倍、23倍，考慮到公司的成長性及大股東的支持，給予“買入B”的投資評級。

打印轉(zhuǎn)發(fā)