2009年10月22日 07:46
來源：證券日報 作者：謝 嵐

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流動比率僅為0.61 資金鏈仍吃緊

流動負債額為流動資產(chǎn)額的1.647倍，應付賬款期末余額較期初增長1602.01%，預付賬款增長650.85%

□ 本報記者 謝 嵐

今日，中小板企業(yè)三季報發(fā)布出現(xiàn)一個小高峰，位于安徽銅陵的安納達就是其中一家。乍一看，上一年度巨虧5249.16萬的安納達本次的三季度成績單表現(xiàn)不錯，根據(jù)其披露的數(shù)據(jù)，公司前三季度實現(xiàn)凈利潤362.57萬元，同比增長114.20%。

不過，從該公司本次三季報公布的一些財務指標來看，安納達的資金鏈依然吃緊，要言樂觀為時尚早。

09年度預盈500-1000萬元

自安納達三季報可以看出，公司約362.6萬元的凈利潤大部分是在第三季度實現(xiàn)的，上半年的凈利潤僅為9.4萬元。

對于三季報凈利潤增長的原因，公司表示主要因營業(yè)利潤本期較上年同期增長123.22%，而營業(yè)利潤增長則主要由于銷售量同比增長43.71%，硫酸等原輔材料采購價格及各項消耗下降致使制造成本同比下降43.77%，產(chǎn)品銷價同比下降29.67%以及募集資金建設的3 萬噸/年銳鈦型鈦白粉項目投產(chǎn)新增利潤共同影響所致。

此外，凈利潤中的相當一部分來自營業(yè)外收入，金額約為50.9萬元，約占凈利潤的14.3%，比上年同期增長3079.64%，公司表示，這主要系政府補助增加所致。

安納達預計2009年度的凈利潤與上年相比將扭虧為盈，盈利為500-1000萬元。

流動比率僅為0.61　資金鏈吃緊

然而，雖然業(yè)績與上年相比大有增長，但安納達的部分財務指標顯示，其仍可能面臨著較大的資金鏈壓力問題。

根據(jù)安納達三季報披露的數(shù)據(jù)，截至今年三季度，公司的流動資產(chǎn)合計金額為13076.14萬元，而流動負債合計金額卻高達21541.9萬元，遠超流動資產(chǎn)金額，流動比率僅為0.61左右。

其中，安納達的貨幣資金僅為2482.3萬元，而短期銀行借款就高達7000萬元；財務費用方面，本期較上年同期增長318.86%，公司表示主要系銀行借款利息支出增加和定期存款利息收入減少共同影響所致。這一定程度上也顯示了安納達短期償債能力較弱的問題。

資金鏈吃緊的問題也可以從大幅度變動的其他財務指標上得到反映。

截至9月30日，安納達應收賬款期末余額為約1945.6萬元，較期初增長1602.01%，公司稱主要系信用期內(nèi)銷售客戶欠款增加所致；預付賬款期末余額約為1263.8萬元，較期初增長650.85%，公司稱主要系預付鈦精礦、高鈦渣、硫酸等原材料采購款增加所致。

其中雖有銷量增加的因素存在，但公司資金周轉(zhuǎn)的壓力也由此可見。

值得一提的是，今年下半年以來，安納達已經(jīng)公告了兩次股東減持。其中，通源投資減持了109.3萬股，持股比例由6.26%下降至4.88%；銀川投資減持了394.6萬股，持股比例由20.52%下降為15.52%。

而股東減持是否也是不看好安納達預期的表現(xiàn)呢？

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