鳳凰衛(wèi)視10月25日《財(cái)經(jīng)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)》以下為文字實(shí)錄

2009年10月25日 18:06
來(lái)源：鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)

人參與條評(píng)論

中國(guó)消費(fèi)弱無(wú)關(guān)匯率關(guān)鍵在樓價(jià)太高

謝國(guó)忠：中國(guó)消費(fèi)比較低主要的原因是房?jī)r(jià)過(guò)高，跟日本當(dāng)時(shí)一樣的，日本后來(lái)消費(fèi)沒(méi)起來(lái)，就是因?yàn)樘镏邪逊績(jī)r(jià)搞上去、地價(jià)搞上去，當(dāng)時(shí)他怎么想的？說(shuō)我地價(jià)搞上去之后，原來(lái)發(fā)展都在東京，我地價(jià)一上去之后，全國(guó)的地都漲價(jià)了，好處不是給日本所有的老百姓？當(dāng)時(shí)他出這個(gè)政策的時(shí)候，很多人支持，這種謬論是根本沒(méi)有理論支持的，這個(gè)謬論竟然有這么重要一個(gè)國(guó)家去接受，引起了這么大的一個(gè)災(zāi)難，中國(guó)我覺(jué)得回頭看看日本這個(gè)故事，值得我們學(xué)習(xí)的。

但美國(guó)用匯率來(lái)逼中國(guó)人，你必須馬上就要消費(fèi)，我覺(jué)得這個(gè)行不通的。中國(guó)消費(fèi)不是一個(gè)匯率的問(wèn)題，當(dāng)然匯率是一個(gè)表現(xiàn)，最重要的是它體制里面有一個(gè)根本性的結(jié)構(gòu)問(wèn)題，就是房地產(chǎn)過(guò)大，政府投資這一攤過(guò)大，怎么來(lái)通過(guò)系統(tǒng)的調(diào)整，讓房?jī)r(jià)低下來(lái)，老百姓手里的錢多了，有這樣一個(gè)狀態(tài)，才可能起來(lái)。所以美國(guó)這個(gè)政策，現(xiàn)在美元還想通過(guò)低美元搞出口這個(gè)政策是大錯(cuò)特錯(cuò)，而且得到的好處是很小的，得到的好處非常小。

美國(guó)有可能在年底加息？

曾?s漪：連權(quán)威雜志、報(bào)論、周刊都呼吁美聯(lián)儲(chǔ)現(xiàn)在應(yīng)該要盡快加息兩厘，全球經(jīng)濟(jì)才可能真的不會(huì)再受到打擊，你覺(jué)得美國(guó)年底的時(shí)候會(huì)加息嗎？美國(guó)的動(dòng)作會(huì)怎么做？

美在外國(guó)制造泡沫刺激消費(fèi) 將因小失大

謝國(guó)忠：美國(guó)原來(lái)有一個(gè)央行行長(zhǎng)跟外國(guó)人說(shuō)“我的美金，你的問(wèn)題”，很有名的。他覺(jué)得就是別人在詐唬他，不在乎，因?yàn)槊绹?guó)國(guó)家很大，而且很多美國(guó)高層人對(duì)外國(guó)不了解，很少出國(guó)。所以這個(gè)問(wèn)題，美國(guó)在做政策考慮的時(shí)候，他有時(shí)候?qū)ζ渌胤讲涣私猓运X(jué)得我房地產(chǎn)已經(jīng)爆了，我們老百姓零利息他也不會(huì)炒房子，所以我覺(jué)得得我的顧慮不是很大的。美金低一點(diǎn)，我出口好一點(diǎn)，你那邊搞一個(gè)泡沫，你需求高一點(diǎn)，我出口還多一點(diǎn)，有什么不好呢？他覺(jué)得這種就是貪小便宜的心態(tài)，但是另外一邊搞了一個(gè)泡沫，因?yàn)槊澜鹉敲炊噱X，對(duì)沖基金借了美金去買澳元、買石油、買香港的房地產(chǎn)、買匯率，把香港按揭利息搞成一個(gè)百分點(diǎn)都不到，把房?jī)r(jià)都炒起來(lái)了，最終倒的時(shí)候，對(duì)它也是不利的。所以我覺(jué)得這種短市的政策、行為，我覺(jué)得危害會(huì)很大，但要改變它是很困難，所以美國(guó)加息會(huì)加，它明年會(huì)加息。

美聯(lián)儲(chǔ)局明年可能加息一厘

謝國(guó)忠：它是不是會(huì)加兩厘難說(shuō)，我覺(jué)得加一厘可能性很大。

油價(jià)若繼續(xù)飆升將迫使美國(guó)加息

謝國(guó)忠：它現(xiàn)在還是在拖，拖過(guò)今年，到了明年年初的時(shí)候看不下去的時(shí)候，油價(jià)已經(jīng)炒到100多塊的時(shí)候，它就害怕，有一個(gè)東西可以制約美元，就是油價(jià)。他是搬起勢(shì)頭砸自己的腳，因?yàn)槊绹?guó)進(jìn)口石油比中國(guó)還多，它自己的對(duì)沖基金把石油炒到很高的時(shí)候，這時(shí)候它受不住了，就會(huì)加息了。所以我覺(jué)得加息說(shuō)講道理，求是沒(méi)用的。最主要市場(chǎng)要有變化，油價(jià)漲到三位數(shù)了，它就坐不住了。

如何改革人民幣匯率形式機(jī)制？

曾?s漪：現(xiàn)在還是要回頭看，就是人民幣匯率的問(wèn)題，即便它不是短期之內(nèi)，你已經(jīng)講過(guò)現(xiàn)在對(duì)于中國(guó)來(lái)說(shuō)，人民幣的升跌不是現(xiàn)在考慮的問(wèn)題，而是要通盤考慮人民幣匯率的行程機(jī)制，現(xiàn)在要怎么考慮這個(gè)問(wèn)題？應(yīng)該要怎么做呢？

以購(gòu)買力看人民幣匯率并不低

謝國(guó)忠：中國(guó)不談總體基金的問(wèn)題，先談人民幣是不是過(guò)低了。看人民幣匯率過(guò)低是看一個(gè)價(jià)值，就是說(shuō)購(gòu)買率；另外看短線的供求關(guān)系。(天天音對(duì))的價(jià)格是短線的供求關(guān)系，它有對(duì)沖基金，也有出口，各方面預(yù)期對(duì)匯率短期的波動(dòng)很大。

長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)它是購(gòu)買的價(jià)值，從購(gòu)買的價(jià)值來(lái)看中國(guó)的匯率不低的，從房?jī)r(jià)來(lái)說(shuō)，上海的房?jī)r(jià)不比倫敦、紐約低。在國(guó)內(nèi)一般飯店吃飯，酒店的價(jià)格不比人家低。我看我們廠商制造成本也不比人家低，中國(guó)十年前什么都便宜，中國(guó)現(xiàn)在已經(jīng)不是這樣了。所以從這個(gè)上面來(lái)說(shuō)，人民幣匯率并不低的。但是因?yàn)槊澜鸱帕四敲炊?，所以顯得其他匯率都得要升，這是有一個(gè)流通在推，所以今天人民幣放開(kāi)了，人民幣會(huì)漲的，因?yàn)榱魍ㄍ频摹５菑拈L(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)說(shuō)，人民幣今天的價(jià)格不低，所以我覺(jué)得這個(gè)是對(duì)中國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人來(lái)說(shuō)，應(yīng)該考慮的一件事。

出口市場(chǎng)前景不明朗調(diào)整人民幣匯率須謹(jǐn)慎

謝國(guó)忠：中國(guó)的出口商現(xiàn)在是非常困難的，雖然這三個(gè)月訂單上來(lái)，訂單上來(lái)也不知道是靠得住靠不住，現(xiàn)在活下來(lái)日子好過(guò)一點(diǎn)，因?yàn)樗赖舻牟换貋?lái)，活著的訂單就多一點(diǎn)了，好像顯得又忙起來(lái)了。但這個(gè)訂單多是因?yàn)榇尕浿芷谝饋?lái)的，還是因?yàn)榇蠹覍?duì)西方圣誕消費(fèi)預(yù)期比較好呢？到明年怎么樣，明年一季度怎么樣，現(xiàn)在都說(shuō)不準(zhǔn)。但是我自己個(gè)人的看法出口還是很說(shuō)不準(zhǔn)的，但這個(gè)恢復(fù)還是靠不住的，所以在這種情況下，對(duì)匯率貶和升是要慎重考慮。

國(guó)際對(duì)沖基金熱炒人民幣升值

謝國(guó)忠：如果你是想要打擊升的壓力，我昨天和一幫對(duì)沖基金在講課，每個(gè)人都說(shuō)人民幣要漲了，現(xiàn)在人民幣現(xiàn)金交易市場(chǎng)已經(jīng)炒起來(lái)了，這些人都是中國(guó)人民幣一定要升的，就跟我說(shuō)一定要升的，奧巴馬馬上到中國(guó)去了，肯定要有壓力的，這個(gè)預(yù)期在外面炒。但這種你要打壓，人民幣預(yù)期很簡(jiǎn)單，中國(guó)的核心問(wèn)題就是房地產(chǎn)的問(wèn)題，你房地產(chǎn)投資一控制之后，預(yù)期全變了。因?yàn)榉康禺a(chǎn)是把蛋糕虛擬做大最快的地方，它盤子大，銀行的錢倒出來(lái)的話，好像晝夜之間就把蛋糕做的很大，大家都暴富了，其他地方?jīng)]有這個(gè)條件，所以這個(gè)最核心的問(wèn)題就是房地產(chǎn)的問(wèn)題，在中國(guó)你只要把房地產(chǎn)控制住了，來(lái)炒人民幣的人也會(huì)變少的。

曾?s漪：所以其他并不擔(dān)心，就是房地產(chǎn)核心。

謝國(guó)忠：中國(guó)經(jīng)濟(jì)最核心的問(wèn)題就是房地產(chǎn)的問(wèn)題。

曾?s漪：另外就是香港聯(lián)系匯率制度因?yàn)楦涝獟煦^，所以現(xiàn)在港幣也在貶值當(dāng)中，資產(chǎn)價(jià)格也在上漲，怎么看這種聯(lián)匯制度？該不該改？怎么改？

謝國(guó)忠：現(xiàn)在因?yàn)檫@個(gè)是個(gè)政治問(wèn)題，因?yàn)樵谙愀塾?0年不變的這樣一個(gè)說(shuō)法，所以我覺(jué)得上世紀(jì)要變就沒(méi)變成，現(xiàn)在從政治上來(lái)說(shuō)是非常困難的。

曾?s漪：所以聯(lián)系匯率制度該變，但是很難變？

謝國(guó)忠：很難變，現(xiàn)在很多對(duì)沖基金也在炒聯(lián)系匯率，已經(jīng)炒了好幾次，1998年炒了一次，炒港幣要貶；2005年的時(shí)候是炒要漲；現(xiàn)在又是在炒要漲這樣，我覺(jué)得這個(gè)要變的可能性還是很小。

曾?s漪：好的，謝謝Andy到節(jié)目當(dāng)中來(lái)，謝謝。

謝國(guó)忠：謝謝。

曾?s漪：也謝謝觀眾的收看，我們?cè)贂?huì)。