2009年11月11日 14:56
來源：海南日報 作者：欣然

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欣然

公募基金由于門檻低、流動性好，已經(jīng)逐漸成為普通老百姓首選的理財產(chǎn)品之一。作為信托產(chǎn)品，基民購買基金是基于對基金經(jīng)理極大信任的基礎(chǔ)之上，而“老鼠倉”事件的一再發(fā)生，將對基金行業(yè)的形象起到很大的負(fù)面作用?！袄鲜髠}”事件屢禁不止，總有人以身試法，歸根結(jié)底是一個道理———制度缺失與監(jiān)管不力。

“老鼠倉”的出發(fā)點也無非就是一個利字。雖然已有了前車之鑒，但是，由于基金經(jīng)理掌管的資金動輒幾十億、幾百億，拉抬中小股票股價非常容易，在巨大的利益面前，便有人鋌而走險，鉆制度的漏洞。

在中國證券市場大發(fā)展的背景下，催生了基金熱，但這種熱不能熱過頭，市場的公開、公平、公正，中小投資者利益受到保護(hù)，始終要放在首位來抓，對于普通投資者，他們只是希望有一個安全、純凈的投資環(huán)境，有些人是拿了大半輩子的積蓄買了基金。有網(wǎng)友認(rèn)為，“老鼠倉”的風(fēng)險，就在于破壞了資本市場公平交易的“生命線”?；鸾?jīng)理們設(shè)“老鼠倉”，是因為后面有復(fù)雜的利益鏈，有強(qiáng)大的支持，要想解決這些問題，就要加大懲罰力度，殺一儆百，證券市場中的違法違規(guī)行為才能得到有效遏制。

要切實打掉“老鼠倉”，首先要嚴(yán)懲當(dāng)事人和公司，不能像之前的幾個案子，“老鼠倉”只是“個人原因”，老總穩(wěn)坐釣魚臺，必須對公司負(fù)責(zé)人的相關(guān)責(zé)任進(jìn)行連坐。根據(jù)最新通過并實施的刑法修正案規(guī)定，情節(jié)嚴(yán)重的，“處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金；情節(jié)特別嚴(yán)重的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處違法所得一倍以上五倍以下罰金。”“老鼠倉”等內(nèi)幕交易適用于刑法，也可處高額罰金。如此一來，還有哪位基金經(jīng)理會以身試法呢？

其次，完善公募基金激勵制度也是預(yù)防“老鼠倉”的積極做法。目前我國公募基金的激勵主要還是以規(guī)模為主，規(guī)模上去就有好收入，而做得好卻獎勵寥寥，這樣還有多少人認(rèn)真去做業(yè)績？借著大資金，打“老鼠倉”，這種念頭恐怕在很多基金經(jīng)理腦海中都閃現(xiàn)過。激勵制度的改革可仿效私募基金和國外公募基金的一些做法，但不可照搬。另外，完善公司內(nèi)部風(fēng)控，在這些“老鼠倉”事件中，各公司的監(jiān)事會都沒了蹤影。如何讓國有公司的風(fēng)控部門真正起到作用，不僅對基金公司是個必須解決的難題，對于證券公司、商業(yè)銀行同樣如此。

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