2009年11月18日 11:51
來(lái)源：投資與理財(cái) 作者：曾晨

人參與條評(píng)論

三基金經(jīng)理涉嫌“老鼠倉(cāng)”，刑法修正案下或被追究刑責(zé)。

文/《投資與理財(cái)》記者 曾晨

基金經(jīng)理是金領(lǐng)中的金領(lǐng)，被成千上萬(wàn)的基民奉為明星；數(shù)十億元的資金在他們的操縱之下進(jìn)出股市；100萬(wàn)的平均年薪更是讓人羨煞。

這些擁有高薪、讓人羨慕的基金經(jīng)理們，大部分都是具有名校背景、碩士以上學(xué)歷的高材生。在太和顧問(wèn)調(diào)研的十余家基金公司的45個(gè)基金經(jīng)理中，百分之百都是本科以上的學(xué)歷，其中碩士占到73.3%，博士及以上11.1%。

在這樣高學(xué)歷、高收入群體中，仍有一些基金經(jīng)理很不安分，為己謀利。近日，就有3位基金經(jīng)理再次涉嫌“老鼠倉(cāng)”。

三基金經(jīng)理均師出名門(mén)

11月6日，深圳證監(jiān)局公告，景順長(zhǎng)城基金公司基金經(jīng)理涂強(qiáng)，長(zhǎng)城基金公司基金經(jīng)理韓剛、劉海涉嫌利用非公開(kāi)信息買(mǎi)賣(mài)股票，涉嫌賬戶(hù)金額從幾十萬(wàn)元至幾百萬(wàn)元不等，深圳證監(jiān)局立即啟動(dòng)稽查提前介入程序，隨后正式立案稽查。“老鼠倉(cāng)”丑聞一出，3位昔日叱咤股市的基金經(jīng)理淪為經(jīng)濟(jì)罪案的嫌疑犯。

涂強(qiáng)，生于1969年，南京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士。曾任職于長(zhǎng)城證券有限責(zé)任公司，歷任投資部投資經(jīng)理、資產(chǎn)管理部投資經(jīng)理、資產(chǎn)管理部副總經(jīng)理，2005年3月加入景順長(zhǎng)城基金公司。

韓剛，1974年出生，1999年畢業(yè)于中國(guó)人民銀行研究生部，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士。曾任國(guó)信證券發(fā)展研究中心研究員。2001年7月進(jìn)入長(zhǎng)城基金管理有限公司，歷任研究員、長(zhǎng)城久恒基金經(jīng)理、基金管理部副總經(jīng)理、研究部副總經(jīng)理。

劉海，1978年生，1999年畢業(yè)于清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院國(guó)際金融與財(cái)務(wù)專(zhuān)業(yè)，經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士。曾就職于深圳發(fā)展銀行總行，任職債券交易員。2005年6月進(jìn)入長(zhǎng)城基金管理有限公司，曾任“長(zhǎng)城貨幣市場(chǎng)證券投資基金”基金助理。

從畢業(yè)學(xué)校來(lái)看，南京大學(xué)和清華大學(xué)是中國(guó)的一流綜合類(lèi)學(xué)府，而中國(guó)人民銀行研究生部則是高級(jí)金融研究人才的搖籃。考取這些學(xué)校的學(xué)生，無(wú)疑在學(xué)習(xí)能力上是很優(yōu)秀的。而從這樣的高等學(xué)府畢業(yè)出來(lái)的學(xué)生，也應(yīng)該是品學(xué)兼優(yōu)、德才兼?zhèn)涞奶熘溩印?/p>

涂、韓、劉3人在畢業(yè)后，成了金融投資這個(gè)高智商領(lǐng)域的佼佼者，當(dāng)上了眾人所羨慕的基金經(jīng)理，展示了他們?cè)谀芰εc專(zhuān)業(yè)知識(shí)上的優(yōu)秀。但是，“德”的喪失卻讓他們倒在了“老鼠倉(cāng)”內(nèi)。

業(yè)內(nèi)人士透露，韓剛在長(zhǎng)城基金內(nèi)部已是投資部門(mén)的中層，話(huà)語(yǔ)權(quán)較大，但其兩度擔(dān)任基金經(jīng)理，兩度在位的時(shí)間均不足1年，就目前基金經(jīng)理平均在崗時(shí)間而言，韓剛的能力似乎難如人意。而劉海在任期間一直偏向投資債券，但是從今年開(kāi)始，其旗下的長(zhǎng)城穩(wěn)健增利基金開(kāi)始大幅轉(zhuǎn)戰(zhàn)股市，權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)占比快速上升。

對(duì)于此次事件，眾多業(yè)內(nèi)人士直呼“想不到”。一位和涂強(qiáng)十分熟悉的人士表示，真是感到非常意外。涂強(qiáng)給人的印象非常老實(shí)、忠厚，平時(shí)待人很好，為人低調(diào)，話(huà)雖不多，但性格還是比較開(kāi)朗。對(duì)于此次事件，這位人士也是連連嘆息，頗為惋惜。

抵擋不了的利益誘惑

這3人均處于事業(yè)的黃金時(shí)期，年紀(jì)最輕的清華高材生劉海剛剛?cè)鲱^，最大的涂強(qiáng)今年也不過(guò)剛滿(mǎn)四十。令人疑惑的是，為什么他們明知“老鼠倉(cāng)”屬于嚴(yán)重違規(guī)甚至違法的行為，還要明知故犯、自毀前程？“老鼠倉(cāng)”到底又是什么？

其實(shí)，“老鼠倉(cāng)”是基金業(yè)中利潤(rùn)輸送方式的一種，也是最讓基民痛恨的。它是指莊家(基金經(jīng)理、交易員等)在用公有資金拉升股價(jià)之前，先用自己個(gè)人(機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人，操盤(pán)手及其親屬，關(guān)系戶(hù))的資金在低位建倉(cāng)，待用公有資金拉升到高位后，個(gè)人倉(cāng)位率先賣(mài)出獲利。當(dāng)然，最后虧損的是投資者的資金。

為了能順利實(shí)現(xiàn)坐莊，市場(chǎng)中的一些主力莊家在臨拉升股票前，往往會(huì)提前將一些消息通知相關(guān)的個(gè)人和機(jī)構(gòu)，也有部分操盤(pán)手會(huì)將消息透露給親朋好友，使他們?cè)诘诙煸缟霞细?jìng)價(jià)時(shí)，于極低的價(jià)格或跌停板處填買(mǎi)單，然后在競(jìng)價(jià)時(shí)或盤(pán)中瞬間把股價(jià)打下去，使預(yù)埋的買(mǎi)單得以成交。

這個(gè)過(guò)程持續(xù)時(shí)間很短，為了避免被其他人低價(jià)成交，往往以散戶(hù)來(lái)不及反應(yīng)的速度，迅速把股價(jià)恢復(fù)到正常的交易通道里。對(duì)于這類(lèi)不屬于機(jī)構(gòu)本身的，是通過(guò)一定關(guān)系來(lái)實(shí)現(xiàn)低價(jià)位成交的倉(cāng)位，俗稱(chēng)：“老鼠倉(cāng)”。

建“老鼠倉(cāng)”違背職業(yè)經(jīng)理人的誠(chéng)信原則，是嚴(yán)重的職業(yè)操守問(wèn)題，并涉嫌犯罪。這種行為損害了公司或基金持有人的利益，甚至有可能導(dǎo)致所服務(wù)的機(jī)構(gòu)嚴(yán)重虧損。

基金經(jīng)理的親友預(yù)先低價(jià)買(mǎi)入股票，然后公司再建倉(cāng)拉升該股票，“老鼠倉(cāng)”不但沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，而且還能獲得高額回報(bào)。背后巨大的利益驅(qū)動(dòng)，是基金經(jīng)理們鋌而走險(xiǎn)的根本原因。

本次“老鼠倉(cāng)”或受刑罰

本次“老鼠倉(cāng)”已經(jīng)是基金公司近年來(lái)爆出的第4起“老鼠倉(cāng)”丑聞了，此前還有上投摩根的唐建、南方基金經(jīng)理王黎敏以及融通基金公司的張野3位基金被爆“老鼠倉(cāng)”。

在以往的3例“老鼠倉(cāng)”案件中，基金經(jīng)理所受的最大懲罰不過(guò)是“市場(chǎng)禁入”和罰款，而這種懲罰對(duì)于他們來(lái)說(shuō)根本算不了什么。

首先，市場(chǎng)禁入這一條根本形同虛設(shè)，他們完全可以再用其他人的賬戶(hù)進(jìn)入市場(chǎng)。其次，幾十萬(wàn)數(shù)百萬(wàn)元的罰金對(duì)于他們來(lái)說(shuō)根本不足以為戒。再次，就算被公募基金除名，這些昔日公募基金經(jīng)理依然是市場(chǎng)上的“香餑餑”。原融通基金經(jīng)理張野在被查之后，私募的邀請(qǐng)函立馬像雪片一樣向他飛來(lái)。如此廉價(jià)的違規(guī)成本是基金經(jīng)理“老鼠倉(cāng)”屢次發(fā)生的重要原因。

不過(guò)，在今年2月28日之后犯事的這3位基金經(jīng)理就沒(méi)有那么幸運(yùn)了，等待他們的可能是牢獄之災(zāi)。今年2月28日通過(guò)的《中華人民共和國(guó)刑法修正案(七)》，將基金經(jīng)理的“老鼠倉(cāng)”行為首次列入刑法追究范圍。

事實(shí)已經(jīng)證明，在這次突襲中被揪出來(lái)的3只“老鼠”并不是個(gè)案，過(guò)去有，今后還會(huì)有。這不免讓我們擔(dān)心，誰(shuí)會(huì)成為下一個(gè)“老鼠倉(cāng)”基金經(jīng)理？投資者的利益何時(shí)才能真正不被侵蝕？

鏈接：此前卷入“老鼠倉(cāng)”的基金經(jīng)理

原上投摩根基金經(jīng)理唐建

唐建，1974年4月3日出生，獲南京建筑工程學(xué)院工學(xué)學(xué)士，上海交通大學(xué)工學(xué)碩士。1993年進(jìn)入東方證券，從事信息系統(tǒng)開(kāi)發(fā)工作；2000年進(jìn)入申銀萬(wàn)國(guó)證券研究所，任IT行業(yè)分析師；2004年加入上投摩根基金管理公司，任投資經(jīng)理，負(fù)責(zé)IT、醫(yī)藥、電力設(shè)備等行業(yè)研究。2005年起擔(dān)任研究副總監(jiān)、阿爾法股票基金經(jīng)理助理，同時(shí)負(fù)責(zé)食品飲料、鋼鐵、有色及銀行等行業(yè)研究工作。2006年任上投摩根成長(zhǎng)先鋒基金經(jīng)理。2007年5月，唐建個(gè)人涉嫌利用內(nèi)幕信息從事違規(guī)投資，被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。

原南方基金經(jīng)理王黎敏

王黎敏，1975年生，注冊(cè)金融分析師(CFA), 中國(guó)人民銀行研究生部畢業(yè)，金融學(xué)碩士。2000年進(jìn)入南方基金管理公司工作，先后擔(dān)任研究部研究員、開(kāi)元基金經(jīng)理助理、天元基金經(jīng)理助理、南方穩(wěn)健成長(zhǎng)基金經(jīng)理助理、開(kāi)元基金經(jīng)理等職務(wù)。王黎敏本人曾獲得《上海證券報(bào)》2006年“中國(guó)最佳基金經(jīng)理獎(jiǎng)”，其管理的寶元基金2006年在債券型基金中業(yè)績(jī)領(lǐng)先，2006年獲《中國(guó)證券報(bào)》“封閉式金?；稹豹?jiǎng)。2008年3月，王黎敏成為國(guó)內(nèi)基金業(yè)第二例“老鼠倉(cāng)”案。

王黎敏與唐建兩基金經(jīng)理被證監(jiān)會(huì)開(kāi)出第一張“老鼠倉(cāng)”罰單，共處罰金100萬(wàn)元。

原融通基金經(jīng)理張野

張野， 1962年生，曾任杭州新希望證券投資顧問(wèn)有限公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理。2009年5月12日，成為融通基金“老鼠倉(cāng)”案的主角。

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