2009年11月30日 14:48
來源：鳳凰網(wǎng)財經(jīng)

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對于工程機(jī)械，我們?yōu)槭裁丛诖藭r此刻要講一下工程機(jī)械，是根據(jù)以往的經(jīng)驗，因為工程機(jī)械跟國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)周期聯(lián)系非常機(jī)密，反應(yīng)非常敏感，上午也有很多經(jīng)濟(jì)學(xué)家講了明年中國政策退出可能是一個需要關(guān)注的非常重要的問題，根據(jù)我們過去的觀察，工程機(jī)械的上市公司的時間可能比A股市場稍微滯后一點，所以能夠給我們投資者流出一些更充裕的時間來對投資做一個調(diào)整，所以我們把工程機(jī)械放在2010年整個機(jī)械行業(yè)的重點。

今天多花一點時間重點講一下低碳經(jīng)濟(jì)。推動低碳經(jīng)濟(jì)兩大重要因素就是能源和環(huán)境，大家也都了解的比較多，但對到底什么是低碳經(jīng)濟(jì)，這個碳是從哪里來的，怎么樣的方式解決這個，降低碳排放，包括上周溫總理承諾我們到2020年碳放比05年下降40%—45%單位GDP，通過什么樣的方式途徑實現(xiàn)這樣的目標(biāo)？，我們也做了一些研究，對于碳減排主要的途徑三個，第一個是節(jié)能，這個節(jié)能環(huán)保大概是占碳減排的50%左右。低碳能源主要是水電、核電、風(fēng)電、太陽能電動車等大約占碳減排的20%—30%。

這個圖要重點講一下，在過去兩年多里從最早的風(fēng)電到光伏，再擴(kuò)展到低碳，我們整個產(chǎn)業(yè)鏈的理解，以及投資的機(jī)會。分兩邊，左邊是低碳的方式，非石化的能源或者非石化的裝置，右邊是節(jié)能環(huán)保的方式，在現(xiàn)有的能源方式上提高效率，來實現(xiàn)碳減排，中間這個線是貫穿能源供應(yīng)、能源運輸、能源使用整個產(chǎn)業(yè)鏈，是非常完整的低碳經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈的圖。方塊里列的是跟機(jī)械設(shè)備有關(guān)的，這里面我們比較看好的，左邊是低碳能源，主要是風(fēng)電、核電和太陽能，我們對智能電網(wǎng)特高壓也是非常看好的。右邊節(jié)能環(huán)保有一點可能大家講的不是特別多的，煤氣化其實也是非常重要的，有一次有兩個企業(yè)同時發(fā)了一個公告跟殼牌簽署煤氣化的技術(shù)，我們國家未來一段時間內(nèi)以煤為主的能源結(jié)構(gòu)很難改變，所以如何提高煤的使用效率，這個也是減碳的一個非常重要的方式。我聽到的資料講的是，采取煤氣化的技術(shù)可以使煤的能源使用效率從47%提高到65%，這樣對碳減排能夠有很大的貢獻(xiàn)。右邊個像變頻器、無功補(bǔ)償都是提高能源使用效率的。左邊電動汽車，在我們國家也是提到了非常重要的高度。

這個是我們重點關(guān)注的一些低碳的子行業(yè)，風(fēng)電未來增長速度可能回歸到20—30%的水平。核電市場在快速啟動，我們也寫過很多東西，確實市場擴(kuò)展非?？欤@兩個圖非常說明問題，光伏市場我們預(yù)計明年會從重新回歸到40%的快速增長趨勢。特高壓，我們非?？春?，我們寫了兩個非常詳細(xì)的特高壓的交流報告，未來12年左右應(yīng)該有上萬億的投資，這個產(chǎn)業(yè)也非常集中。

對于2010年的投資策略，機(jī)械行業(yè)的投資策略，從基本面來講兩大塊，第一低碳經(jīng)濟(jì)，低碳經(jīng)濟(jì)的重點在特高壓、核電、光伏，相關(guān)的企業(yè)有許繼電氣、天威保變，我們認(rèn)為到明年影響天威保電利空不太好的因素應(yīng)該會逐漸放緩。第二個重點行業(yè)就是工程機(jī)械，公司就是三一重工、中聯(lián)重科。第三個講一下央企資產(chǎn)注入，我們這里主要講兩個公司，一個是中核科技，大股東是中國核工業(yè)集團(tuán)，這是中國核電發(fā)展非常重要的投資部門，還有航空動力，從目前中航角度來講是明顯的要作為中航大量資產(chǎn)注入的平臺。

主持人武贈祥：上午的會議議程到此結(jié)束。

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