2009年12月07日 10:47
來(lái)源：理財(cái)周報(bào) 作者：尹娜

人參與條評(píng)論

從突破1000美元，到1100美元，到1200美元，每一次歷史新高都讓投資者為之一振。金價(jià)瘋長(zhǎng)使得黃金這一投資題材變得極其敏感。亂世搶黃金的景象正在上演。黃金銀行理財(cái)產(chǎn)品、高賽爾金條、黃金T+D產(chǎn)品、紙黃金、黃金期貨、黃金股、黃金指數(shù)、黃金飾品、黃金紀(jì)念品等，只要與黃金有關(guān)的題材都成為市場(chǎng)熱點(diǎn)。除興業(yè)、民生已有個(gè)人黃金延期交易品種，工行、招行、華夏、深發(fā)展、浦發(fā)等銀行都在籌備各自的系統(tǒng)平臺(tái)

理財(cái)周報(bào)個(gè)人金融實(shí)驗(yàn)室研究員 尹娜/文

12月3日，現(xiàn)貨黃金在亞洲市場(chǎng)盤中繼續(xù)走高，升至每盎司1226.30美元的歷史新高。

從突破1000美元，到1100美元，到1200美元，每一次歷史新高都讓投資者為之一振。金價(jià)瘋長(zhǎng)使得黃金這一投資題材變得極其敏感。亂世搶黃金的景象正在上演。

黃金銀行理財(cái)產(chǎn)品、高賽爾金條、黃金T+D產(chǎn)品、紙黃金、黃金期貨、黃金股、黃金指數(shù)、黃金飾品、黃金紀(jì)念品等，只要與黃金有關(guān)的題材都成為市場(chǎng)熱點(diǎn)。

金價(jià)猛漲，風(fēng)險(xiǎn)累積

英國(guó)大宗商品基金公司Investec交易主管Darren Heathcote稱，黃金在早些時(shí)候的交易中引發(fā)一些止損買盤，進(jìn)一步推高價(jià)格，但形勢(shì)已開(kāi)始變得危險(xiǎn)。

但CMC Markets分析師Michael Hewson表示，在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)里，當(dāng)前的黃金價(jià)格反彈還會(huì)延續(xù)下去。

Michael Hewson稱，目前經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性令避險(xiǎn)資金不斷涌入黃金市場(chǎng)。投資者對(duì)全球金融系統(tǒng)存在很深的擔(dān)憂，而黃金恰好具有保值功能。

而招行分析師劉東亮則指出，黃金不一定如人們所想象的那樣，具有保值功能。例如，迪拜危機(jī)爆出后，金價(jià)在三個(gè)小時(shí)內(nèi)從1188美元暴跌至1135美元，跌幅高達(dá)4.46%，但同時(shí)美元指數(shù)和美國(guó)國(guó)債均大幅上揚(yáng)。

劉東亮提出，目前黃金就如2008年上半年的原油，其走勢(shì)已經(jīng)完全脫離了規(guī)避通脹風(fēng)險(xiǎn)等基本面需求，而完全受制于投機(jī)資金炒作。危機(jī)發(fā)生時(shí)，投機(jī)資金一定會(huì)將高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)平倉(cāng)以挽救其他市場(chǎng)的投資。

“這也證明，黃金并不是傳說(shuō)中的萬(wàn)能保險(xiǎn)資產(chǎn)，哪怕在一場(chǎng)局部危機(jī)中，其表現(xiàn)也遠(yuǎn)不如一直遭到詬病的美元資產(chǎn)。”劉東亮說(shuō)。

從突破1000美元，到1100美元，到1200美元，每一次歷史新高都讓投資者為之一振。金價(jià)瘋長(zhǎng)使得黃金這一投資題材變得極其敏感。亂世搶黃金的景象正在上演。黃金銀行理財(cái)產(chǎn)品、高賽爾金條、黃金T+D產(chǎn)品、紙黃金、黃金期貨、黃金股、黃金指數(shù)、黃金飾品、黃金紀(jì)念品等，只要與黃金有關(guān)的題材都成為市場(chǎng)熱點(diǎn)。

荷銀掛鉤黃金產(chǎn)品最多

據(jù)普易財(cái)富統(tǒng)計(jì)，2009年共發(fā)黃金產(chǎn)品30款，其中荷蘭銀行最多，發(fā)了10款；其次為中國(guó)銀行，有7款產(chǎn)品；恒生銀行4款，星展銀行3款，中信銀行2款，光大銀行、德意志銀行各1款。

這些黃金產(chǎn)品掛鉤的均為黃金價(jià)格。產(chǎn)品期限方面，期限最短的產(chǎn)品中國(guó)銀行匯聚寶BY09001-V-人民幣金上加金產(chǎn)品僅有21天。

2009年1月14日至19日在中國(guó)銀行部分分行推出的“匯聚寶”和“搏·弈”客戶定制產(chǎn)品HJB09009-V—澳元金上加金、HJB09010-V-歐元金上加金以及BY09001-V-人民幣金上加金產(chǎn)品。該產(chǎn)品于2009年1月26日達(dá)到高收益條件，實(shí)現(xiàn)此三款產(chǎn)品的最佳收益，客戶分別在1個(gè)月獲得5.00%、2.00%的年化收益率，在21天獲得1.50%的年化收益率。

此三款產(chǎn)品均掛鉤每盎司黃金價(jià)格，只要在一個(gè)月或21天的觀察期間內(nèi)，每盎司黃金價(jià)格較期初上漲50美元或以上，客戶即可獲得高收益。

中行黃金產(chǎn)品年化收益7.33%

在今年已到期的掛鉤黃金銀行理財(cái)產(chǎn)品中，中國(guó)銀行一款匯聚寶黃金掛鉤產(chǎn)品9月份到期，獲7.33%的年化收益。

而另外兩款中國(guó)銀行黃金掛鉤產(chǎn)品，中銀進(jìn)取09005A—人民幣黃金掛鉤產(chǎn)品，中銀進(jìn)取09005B—美元黃金掛鉤產(chǎn)品將于2010年8月和9月到期，普益財(cái)富提供的數(shù)據(jù)稱，這兩款產(chǎn)品預(yù)期年收益率將高達(dá)20%。

另外一款光大銀行的產(chǎn)品，陽(yáng)光理財(cái)2009年A+計(jì)劃第一期產(chǎn)品1期初觀察日為2009年8月11日。產(chǎn)品掛鉤倫敦金銀市場(chǎng)協(xié)會(huì)黃金現(xiàn)貨下午定盤價(jià)，期初價(jià)格為942.75美元/盎司，與中國(guó)銀行上述產(chǎn)品的期初價(jià)格相當(dāng)。

星展銀行的“牛”黃金系列0901期-88天黃金價(jià)格掛鉤人民幣保本結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品，投資期限為2009年2月5日至5月4日，年化收益2.18%。

從突破1000美元，到1100美元，到1200美元，每一次歷史新高都讓投資者為之一振。金價(jià)瘋長(zhǎng)使得黃金這一投資題材變得極其敏感。亂世搶黃金的景象正在上演。黃金銀行理財(cái)產(chǎn)品、高賽爾金條、黃金T+D產(chǎn)品、紙黃金、黃金期貨、黃金股、黃金指數(shù)、黃金飾品、黃金紀(jì)念品等，只要與黃金有關(guān)的題材都成為市場(chǎng)熱點(diǎn)。

看多黃金選擇遠(yuǎn)期交易

中國(guó)社科院金融研究所理財(cái)產(chǎn)品中心王增武說(shuō)：“掛鉤黃金的銀行理財(cái)產(chǎn)品一般都設(shè)置封頂收益率，所以并不是黃金漲多少理財(cái)產(chǎn)品就能賺多少。”

渣打銀行全球大宗商品首席分析師Helen Henton表示：“我們認(rèn)為在美元于2010年第四季度走弱后，黃金平均價(jià)格將達(dá)到1300美元/盎司。”

黃金理財(cái)產(chǎn)品不能讓投資者完全享受黃金價(jià)格上漲的收益，而興業(yè)銀行和民生銀行今年都推出黃金AU(T+D)交易品種的放大杠桿則讓投資者放大黃金上漲的獲利。

據(jù)了解，目前除興業(yè)銀行、民生銀行有個(gè)人黃金延期交易品種外，工行、招行、華夏、深發(fā)展、浦發(fā)等銀行都在籌備各自的系統(tǒng)平臺(tái)。

而AU(T+D)品種在上海金交所成的交量也在不斷放大。11月23日-27日，上海黃金交易所Au(T+D)品種的成交量較前一周增加30.31%達(dá)到109308千克，其中代理量達(dá)到53228千克。

此外，工行近期還推出了12.5公斤約合400盎司的如意金磚。這也是中國(guó)內(nèi)地商業(yè)銀行首次發(fā)行國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)交割規(guī)格的實(shí)物黃金產(chǎn)品。

打印轉(zhuǎn)發(fā)