2009年12月18日 11:03
來源：證券時報 作者：張寧

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證券時報記者 張寧

本報訊 昨日，在國信證券舉辦的私募論壇上，今年業(yè)績表現(xiàn)出色的數(shù)家私募機構(gòu)均表達了對明年投資的看法。綜合來看，認(rèn)為投資機會將更多的來自內(nèi)需關(guān)聯(lián)行業(yè)以及新經(jīng)濟為代表的產(chǎn)業(yè)升級。

尚雅投資總經(jīng)理石波認(rèn)為，從目前的經(jīng)濟情況看，已經(jīng)不存在金融危機的二次探底?，F(xiàn)在比較確定的因素就是新經(jīng)濟的成長，如低碳經(jīng)濟和物聯(lián)網(wǎng)有比較大的空間。以3G智能手機為例，預(yù)計這一塊的應(yīng)用在明年就會有7倍數(shù)的成長，未來整個3G的市場滲透率會達到50%以上。

上海智德投資總經(jīng)理伍軍則比較關(guān)注消費行業(yè)。其邏輯在于，首先2010年中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型是從投資拉動向消費拉動轉(zhuǎn)向；其次，從美國同行的投資情況看，很多超額回報都是來自于消費服務(wù)、信息相關(guān)的企業(yè)，真正跟投資拉動相關(guān)的大牛股是非常少見的。

與其類似，武當(dāng)資產(chǎn)董事長田榮華同樣認(rèn)為，2010年的投資機會將基于內(nèi)需關(guān)聯(lián)行業(yè)以及新經(jīng)濟為代表的產(chǎn)業(yè)升級。

從容投資董事長呂俊則更加關(guān)注美元匯率問題。不過，他并不同于其他機構(gòu)有關(guān)美元將在2010年持續(xù)貶值的預(yù)測。呂俊認(rèn)為，目前情況已經(jīng)有所改變，美國的貿(mào)易赤字現(xiàn)在已經(jīng)逐漸下降到0.6%，如果繼續(xù)下降的話，那么貿(mào)易赤字就只占整個經(jīng)濟體很小一部分。他認(rèn)為，不能太低估美國的經(jīng)濟調(diào)整能力。而如果美元走強的話，人民幣也將跟隨一起升值。

而在明年股指的判斷上，廣東新價值投資總監(jiān)羅偉廣則預(yù)計，A股動態(tài)市盈率15—20倍之間波動，對應(yīng)的上證指數(shù)是2800—4000點。

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