2009年12月18日 11:17
來源：中國證券報－中證網(wǎng) 作者：徐暢

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□本報記者 徐暢

2010年即將到來，私募人士多對經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的基本面表示樂觀。私募排排網(wǎng)日前的調(diào)查顯示，不少知名私募人士認(rèn)為，明年資本市場上行的概率較大，與消費(fèi)升級相關(guān)的主題投資成為他們共同看好的機(jī)會所在。

明年市場上行概率較大

武當(dāng)資產(chǎn)董事長田榮華表示，明年國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)都將向好，復(fù)蘇態(tài)勢比較明顯，資本市場上行的概率還是大一些。明年國內(nèi)外通脹的壓力會比較大，但國家會出臺政策來平衡，通脹反而會帶來一些投資機(jī)會，對于通脹型的行業(yè)資產(chǎn)要進(jìn)行前瞻性配置。

龍騰投資董事長吳險峰認(rèn)為，大趨勢向好是由經(jīng)濟(jì)周期決定的，明年將是振蕩平衡的市場，會漲但不會漲太多。合贏投資總經(jīng)理曾昭雄認(rèn)為，未來3-6個月沒有太大的問題，但中間極有可能會出現(xiàn)大的波動，如果通脹超過2.5%，刺激政策肯定會退出，未來復(fù)蘇可能會走一個N形路線。

中睿合銀研究總監(jiān)高燕聲也表示，市場向上是沒有問題的，但肯定有一個震蕩的過程。有一個指標(biāo)要注意，60日均線從下向上穿過了120日均線，這個情況在2006年2月份出現(xiàn)過一次，結(jié)果延續(xù)了兩年的牛市。今年2月份這一情況又出現(xiàn)了，如果確定的話，會形成一個長期的向上趨勢。

關(guān)注消費(fèi)板塊

在板塊選擇上，私募人士認(rèn)為要順應(yīng)結(jié)構(gòu)調(diào)整來選擇投資主線。高燕聲表示，政府正在認(rèn)真解決大消費(fèi)的問題，而新能源、低碳是行業(yè)方面的大勢所趨。吳險峰也看好低碳，他認(rèn)為這代表全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展方向。

田榮華表示，在國民經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的過程中，很多公司或行業(yè)比國民經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的速度要快很多，需要尋找的就是這種公司。他關(guān)注國民經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的主流行業(yè)，金融、地產(chǎn)、鋼鐵等估值比較低的行業(yè)，明年如果股指期貨推出，大的主流行業(yè)將會受益。此外，創(chuàng)業(yè)周期的成長型公司會在資本市場帶來中長期的投資機(jī)會。但是新能源還需等待企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)來印證，現(xiàn)在很多新能源公司的股價已經(jīng)漲上去了，但財務(wù)數(shù)據(jù)并沒有好轉(zhuǎn)，有待進(jìn)一步觀望。

民森投資總裁蔡冬亮表示，今年四季度上市公司業(yè)績?nèi)詫⒗^續(xù)增長。他看好消費(fèi)升級和優(yōu)勢制造業(yè)，比如醫(yī)藥、家電和三四線房地產(chǎn)業(yè)，尤其看好以城鎮(zhèn)和農(nóng)村消費(fèi)升級相關(guān)的主題投資機(jī)會。

曾昭雄認(rèn)為，消費(fèi)、服務(wù)業(yè)還有很大增長空間，還有醫(yī)療保健明年也會有很多機(jī)會。資源股也要關(guān)注，還有新能源、環(huán)保、文化產(chǎn)業(yè)、物聯(lián)網(wǎng)等新產(chǎn)業(yè)，地產(chǎn)長期是有機(jī)會的，但買入時機(jī)尚需等待。

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