2010年01月21日 02:30
來源：新快報 作者：強燕

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倉位高過80%但業(yè)績僅比基準好一點

新快報訊 (記者 強燕)繼周三17家基金公司披露2009年四季報后，今日華夏、南方、大摩、海富通、建信、匯添富等多家基金公司去年四季度的持倉今日也揭開面紗。整體來看，截至去年四季度末，基金的股票倉位較前一季度有所提升，多家基金公司旗下的股票型基金倉位超過80%，部分甚至超過90%，逼近歷史高位。不過，能跑贏業(yè)績比較基準的基金并不算多。在對今年行情進行展望時，多數(shù)基金也認為今年整體收益可能不如去年。

表現(xiàn)略好于基準

截至昨晚7時，已經(jīng)有20多家基金公司旗下的基金披露去年四季度的投資組合和期間業(yè)績情況。整體上看，多數(shù)基金在去年四季度凈值增長率都達到15%左右，不過，能大比例勝出業(yè)績基準的基金實在有限。光大增長、東方精選、東吳動力等基金的業(yè)績勝出基準稍多，博時增長、廣發(fā)小盤、東吳輪動等基金的凈值增長率均較基準收益率遜色。

偏愛大消費概念

從已經(jīng)披露的投資組合看，四季報多數(shù)基金換倉都是從金融地產(chǎn)轉(zhuǎn)向大消費板塊。去年底，廣發(fā)系基金重點配置商業(yè)零售、家用電器等大消費板塊，對金融地產(chǎn)則保持較低比例的配置。

大成旗下基金也紛紛做多大消費板塊。大成策略回報在去年四季度較大幅度提高食品飲料、醫(yī)藥和零售行業(yè)的配置，降低了周期性行業(yè)和受政策嚴格調(diào)控的行業(yè)配置比例，如房地產(chǎn)行業(yè)。

國泰金鼎價值也成功把握食品飲料和醫(yī)藥等消費品行業(yè)的投資機會，*ST伊利、恒瑞醫(yī)藥、云南白藥、華海藥業(yè)、五糧液和雙匯發(fā)展位列前十大重倉股。

大行業(yè)機會減少

對于今年一季度乃至全年的投資機會，多數(shù)基金表示謹慎樂觀。

華夏藍籌基金經(jīng)理劉文動則表示，今年A股市場將在資金面、宏觀數(shù)據(jù)和政策預(yù)期等多重因素的復(fù)雜博弈中振蕩上行。相比2009年，大的行業(yè)性機會將相對減少，“自下而上”選股的重要性將更加凸顯。

大摩資源何濱表示，未來一段時間將重點關(guān)注以下幾個層面：1.政府綜合調(diào)控的力度與步驟。如果資產(chǎn)價格、投資增速、CPI等數(shù)據(jù)維持前期的增長力度，則預(yù)期還會有后續(xù)的綜合調(diào)控措施出臺；2.中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的步驟與成效；3.企業(yè)盈利的增長情況以及與市場預(yù)期的差異，其中有投資機會；4.海外經(jīng)濟及資金流的影響。海外主要經(jīng)濟體復(fù)蘇的進程和力度將影響中國的出口，也將左右各國貨幣政策，進而影響國際間資金的流動，這些因素以及它們對中國資本市場的影響是大摩關(guān)注的范圍之一。

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