2010年01月21日 20:29
來源：中國證券網(wǎng)

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基金代碼：110005 基金簡稱：易方達積極成長混合

易方達積極成長證券投資基金2009年第4季度報告

2009年12月31日

基金管理人：易方達基金管理有限公司

基金托管人：中國銀行股份有限公司

報告送出日期： 二?一?年一月二十二日

§1重要提示

基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

基金托管人中國銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2010年1月15日復核了本報告中的財務指標、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

本報告中財務資料未經(jīng)審計。

本報告期自2009年10月1日起至12月31日止。

§2基金產(chǎn)品概況

基金簡稱易方達積極成長混合

基金主代碼110005

基金運作方式契約型開放式

基金合同生效日2004年9月9日

報告期末基金份額總額6，248，687，770.29份

投資目標本基金主要投資超速成長公司，以實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期最大化增值。

投資策略本基金采取主動投資管理模式，一方面主動地進行資產(chǎn)配置，以控制或規(guī)避市場的系統(tǒng)性風險；另一方面采取自下而上的選股策略，主要投資于利用"易方達成長公司評價體系"嚴格篩選的、具有良好成長性且價格合理的上市公司，其中投資的重點是"超速成長"公司的股票，以爭取盡可能高的投資回報。

業(yè)績比較基準上證A股指數(shù)

風險收益特征本基金屬于證券投資基金中的中等偏高風險水平的基金品種。

基金管理人易方達基金管理有限公司

基金托管人中國銀行股份有限公司

§3主要財務指標和基金凈值表現(xiàn)

3.1 主要財務指標

單位：人民幣元

主要財務指標 報告期(2009年10月1日-2009年12月31日)

1.本期已實現(xiàn)收益 438，267，611.57

2.本期利潤 1，521，276，136.62

3.加權平均基金份額本期利潤 0.2427

4.期末基金資產(chǎn)凈值 8，315，725，477.50

5.期末基金份額凈值 1.3308

注：

1.所述基金業(yè)績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。

2.本期已實現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現(xiàn)收益加上本期公允價值變動收益。

3.2 基金凈值表現(xiàn)

3.2.1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準收益率的比較

階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業(yè)績比較基準收益率③ 業(yè)績比較基準收益率標準差④ ①-③ ②-④

過去三個月 20.56% 1.52% 17.85% 1.61% 2.71% -0.09%

3.2.2自基金合同生效以來基金累計份額凈值增長率變動及其與同期業(yè)績比較基準收益率變動的比較

易方達積極成長證券投資基金

累計凈值增長率與業(yè)績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

（2004年9月9日至2009年12月31日）

注：

1. 基金合同中關于基金投資比例的約定：

一般情況下，本基金將60%以上的資產(chǎn)投資于股票市場。而當股票市場系統(tǒng)性風險加大時，本基金可加大投資債券市場的比例，但股票資產(chǎn)占基金總資產(chǎn)的比重最低不低于40%。

因基金規(guī)?；蚴袌鰟×易兓瘜е峦顿Y組合不符合上述比例限制時，基金管理人應在合理的期限內(nèi)進行調(diào)整，以符合有關限制規(guī)定。法律法規(guī)另有規(guī)定時從其規(guī)定。

2. 本基金的建倉期為六個月，建倉期結束時各項資產(chǎn)配置比例符合基金合同約定。

3. 本基金自基金合同生效至報告期末的基金份額凈值增長率為398.44%，同期業(yè)績比較基準收益率為150.28%。

§4管理人報告

4.1 基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡介

姓名 職務 任本基金的基金經(jīng)理期限 證券從業(yè)年限 說明

任職日期 離任日期

陳志民 本基金的基金經(jīng)理、易方達基金管理有限公司總裁助理、基金投資總監(jiān)、基金投資部總經(jīng)理 2004-9-9 - 16年 碩士研究生，歷任廈門國際信托投資公司信托部經(jīng)理助理，南方基金管理有限公司研究員、基金經(jīng)理助理、投資部副總經(jīng)理，易方達基金管理有限公司基金投資部副總經(jīng)理、機構理財部總經(jīng)理、基金科翔基金經(jīng)理、基金科瑞基金經(jīng)理、基金科匯基金經(jīng)理、機構理財部投資經(jīng)理。曾公派美國哥倫比亞大學國際關系學院學習，獲公共管理碩士學位，并曾在美國Evergreen Investments 基金管理公司國際股票投資部工作。

何云峰 本基金的基金經(jīng)理、易方達中小盤股票型基金基金經(jīng)理 2008-1-1 - 5年 博士研究生，曾任易方達基金管理有限公司行業(yè)研究員兼易方達積極成長基金基金經(jīng)理助理。

4.2 管理人對報告期內(nèi)本基金運作遵規(guī)守信情況的說明

本報告期內(nèi)，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》等有關法律法規(guī)及基金合同、基金招募說明書等有關基金法律文件的規(guī)定，以取信于市場、取信于社會投資公眾為宗旨，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，在控制風險的前提下，為基金份額持有人謀求最大利益。在本報告期內(nèi)，基金運作合法合規(guī)，無損害基金份額持有人利益的行為。

4.3 公平交易專項說明

4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況

公司主要通過建立有紀律、規(guī)范化的投資研究和決策流程來確保公平對待不同投資組合，切實防范利益輸送。公司規(guī)定了嚴格的投資權限管理制度、投資備選庫管理制度和集中交易制度等，并重視交易執(zhí)行環(huán)節(jié)的公平交易措施，以"時間優(yōu)先、價格優(yōu)先"作為執(zhí)行指令的基本原則，對在同一個交易系統(tǒng)中交易的組合，啟用投資交易系統(tǒng)中的公平交易模塊，以盡可能確保公平對待各投資組合。本報告期內(nèi)，公平交易制度總體執(zhí)行情況良好。

4.3.2 本投資組合與其他投資風格相似的投資組合之間的業(yè)績比較

無。

4.3.3 異常交易行為的專項說明

本報告期內(nèi)，未發(fā)現(xiàn)本基金有可能導致不公平交易和利益輸送的異常交易。

4.4 報告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明

4.4.1 報告期內(nèi)基金投資策略和運作分析

（1）行情回顧及運作分析

09年4季度，A股市場一改3季度的下跌頹勢，呈現(xiàn)震蕩上漲格局。海外前期表現(xiàn)良好的經(jīng)濟先行指標逐步被實體經(jīng)濟數(shù)據(jù)驗證，部分經(jīng)濟數(shù)據(jù)甚至大幅超出市場預期，投資者信心逐步恢復，海外股票市場持續(xù)反彈，不斷創(chuàng)出反彈新高。雖然國內(nèi)貨幣政策的適度微調(diào)和刺激政策的可能退出對投資者信心造成一定影響，但強勁的經(jīng)濟數(shù)據(jù)和上市公司盈利表現(xiàn)使得投資者對經(jīng)濟復蘇仍抱有信心，A股市場呈現(xiàn)震蕩上漲走勢，市場成交量逐步放大。本季上證綜合指數(shù)上漲497.71點，漲幅約17.91%，從板塊及個股走勢上看，市場結構性差異較為明顯。受益于刺激政策的低碳、家電、醫(yī)藥、消費和汽車行業(yè)個股走勢較好，而周期類個股受調(diào)控預期影響呈現(xiàn)震蕩格局，漲幅相對較小。

為應對4季度A股市場的震蕩上漲格局，易方達積極成長基金采取高股票倉位的投資策略，同時對股票結構進行了一定調(diào)整。在行業(yè)配置上，重點增加了信息技術、醫(yī)藥、消費等板塊個股配置，對估值較低的節(jié)能減排個股也適當增加了配置。對前期漲幅較大的工程機械、水泥、鋼鐵、地產(chǎn)等周期性板塊適當降低了配置比例。從實際效果來看，取得了一定的效果。

（2）市場展望和投資策略

展望2010年1季度，海外經(jīng)濟將處于復蘇進程中，國內(nèi)經(jīng)濟數(shù)據(jù)預期表現(xiàn)強勁，企業(yè)盈利情況也將進一步改善提升。但隨著投資者對通脹大幅上升及宏觀政策調(diào)整的擔憂加劇，預計市場將處于較為劇烈的震蕩之中。從目前時點判斷，宏觀經(jīng)濟政策大轉(zhuǎn)向的可能性仍然不大，目前的經(jīng)濟基本面和估值水平對A股市場能夠形成較強支撐，但國內(nèi)宏觀政策的變化易引起投資者對未來預期的改變，需要緊密關注。

基于上述判斷，預計2010年1季度市場將處于震蕩格局。市場結構性分化仍將較為明顯。周期類行業(yè)個股受調(diào)控預期影響可能較難存在持續(xù)的超額收益，而受益于經(jīng)濟增長方式轉(zhuǎn)型的新材料、低碳新能源、信息技術等新經(jīng)濟模式板塊可能受到市場的追捧。另外自下而上發(fā)掘基本面超預期的個股也將獲得較大超額回報。本基金將堅持價值投資的理念及自下而上的選股策略，繼續(xù)做好基本面研究，優(yōu)選成長性高、有持續(xù)成長能力、定價相對合理的"超速成長"公司，同時努力提高操作效率，爭取為投資者帶來滿意的回報。

4.4.2 報告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)

截至報告期末，本基金份額凈值為1.3308元，本報告期份額凈值增長率為20.56%，同期業(yè)績比較基準收益率為17.85%。

§5投資組合報告

5.1 報告期末基金資產(chǎn)組合情況

序號 項目 金額（元） 占基金總資產(chǎn)的比例（%）

1 權益投資 7，409，892，492.75 88.48

其中：股票 7，409，892，492.75 88.48

2 固定收益投資 1，659，070.40 0.02

其中：債券 1，659，070.40 0.02

資產(chǎn)支持證券 - -

3 金融衍生品投資 - -

4 買入返售金融資產(chǎn) - -

其中：買斷式回購的買入返售金融資產(chǎn) - -

5 銀行存款和結算備付金合計 931，536，476.39 11.12

6 其他資產(chǎn) 31，651，466.52 0.38

7 合計 8，374，739，506.06 100.00.

5.2 報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

代碼 行業(yè)類別 公允價值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) - -

B 采掘業(yè) 673，106，819.44 8.09

C 制造業(yè) 3，570，632，810.00 42.94

C0食品、飲料 412，816，381.16 4.96

C1紡織、服裝、皮毛 178，277，230.58 2.14

C2木材、家具 - -

C3造紙、印刷 966，732.48 0.01

C4石油、化學、塑膠、塑料 689，131，694.81 8.29

C5電子 118，343，573.81 1.42

C6金屬、非金屬 345，713，534.40 4.16

C7機械、設備、儀表 1，480，203，703.28 17.80，

C8醫(yī)藥、生物制品 312，757，959.48 3.76

C99其他制造業(yè) 32，422，000.00 0.39

D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應業(yè) - -

E 建筑業(yè) 143，142，784.32 1.72

F 交通運輸、倉儲業(yè) 9，145，734.00 0.11

G 信息技術業(yè) 529，687，227.74 6.37

H 批發(fā)和零售貿(mào)易 440，619，103.81 5.30

I 金融、保險業(yè) 1，505，993，285.25 18.11

J 房地產(chǎn)業(yè) 514，846，064.67 6.19

K 社會服務業(yè) 7，109，138.40 0.09，

L 傳播與文化產(chǎn)業(yè) - -

M 綜合類 15，609，525.12 0.19

合計 7，409，892，492.75 89.11

5.3 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細

序號 股票代碼 股票名稱 數(shù)量（股） 公允價值(元) 占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

1 600036 招商銀行 24，999，905 451，248，285.25 5.43

2 601318 中國平安 7，200，000 396，648，000 00 4.77

3 600582 天地科技 8，000，000 278，000，000，00 3.34

4 601166 興業(yè)銀行 6，700，000 270，077，000 00 3.25

5 600016 民生銀行 33，500，000 264，985，000100 3.19

6 600395 盤江股份 8，000，000 235，520，000，00 2383

7 002146 榮盛發(fā)展 11，000，000 210，018，000，00 2153

8 600309 煙臺萬華 8，500，000 204，085，000 00 2045

9 000063 中興通訊 4，208，522 188，836，382.14 2.27

10 600089 特變電工 7，349，086 174，908，246.80 2.10

5.4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合

序號 債券品種 公允價值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

1 國家債券 - -

2 央行票據(jù) - -

3 金融債券 - -

其中：政策性金融債 - -

4 企業(yè)債券 - -

5 企業(yè)短期融資券 - -

6 可轉(zhuǎn)債 1，659，070.40 0.02

7 其他 - -

8 合計 1，659，070.40 0.02

5.5 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細

序號 債券代碼 債券名稱 數(shù)量（張） 公允價值(元) 占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

1 110006 龍盛轉(zhuǎn)債 10，790 1，659，070.40 0.02

注：本基金本報告期末僅持有以上債券。

5.6 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細

本基金本報告期末未持有資產(chǎn)支持證券。

5.7 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名權證投資明細

本基金本報告期末未持有權證。

5.8 投資組合報告附注

5.8.1 本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體本期沒有出現(xiàn)被監(jiān)管部門立案調(diào)查，或在報告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責、處罰的情形。

5.8.2 本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規(guī)定的備選股票庫。

5.8.3 其他資產(chǎn)構成

序號 名稱 金額（元）

1 存出保證金 5，693，711.87

2 應收證券清算款 22，685，148.52

3 應收股利 -

4 應收利息 227，788.16

5 應收申購款 3，044，817.97

6 其他應收款 -

7 待攤費用 -

8 其他 -

9 合計 31，651，466.52

5.8.4 報告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細

本基金本報告期末未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。

5.8.5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明

序號 股票代碼 股票名稱 流通受限部分的公允價值(元) 占基金資產(chǎn)凈值比例(%) 流通受限情況說明

1 002146 榮盛發(fā)展 48，480，000.00 0.58 非公開發(fā)行流通受限

§6開放式基金份額變動

單位：份

報告期期初基金份額總額 6，515，444，565.78

報告期期間基金總申購份額 371，593，993.31

報告期期間基金總贖回份額 638，350，788.80

報告期期間基金拆分變動份額（份額減少以"-"填列） -

報告期期末基金份額總額 6，248，687，770.29

§7備查文件目錄

7.1 備查文件目錄

1.中國證監(jiān)會批準易方達積極成長證券投資基金設立的文件；

2.《易方達積極成長證券投資基金基金合同》；

3.《易方達積極成長證券投資基金托管協(xié)議》；

4.《易方達基金管理有限公司開放式基金業(yè)務規(guī)則》；

5.基金管理人業(yè)務資格批件和營業(yè)執(zhí)照；

6.基金托管人業(yè)務資格批件和營業(yè)執(zhí)照。

7.2 存放地點

基金管理人、基金托管人處。

7.3 查閱方式

投資者可在營業(yè)時間免費查閱，也可按工本費購買復印件。

易方達基金管理有限公司

二?一?年一月二十二日

[責任編輯：robot] 標簽：基金 報告期 投資 凈值 

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