2010年01月28日 07:30
來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

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本報(bào)記者 劉建強(qiáng)上海報(bào)道

對(duì)于日漸壯大的專戶投資者隊(duì)伍來(lái)講，現(xiàn)在他們最關(guān)心的是，在過(guò)去的三個(gè)多月中，一對(duì)多專戶到底買了什么？

2009年9月底以來(lái)的IPO網(wǎng)下配售公告和增發(fā)公告，可以窺其一斑。本報(bào)記者根據(jù)WIND資訊的統(tǒng)計(jì)顯示，從去年9月底第一只宣布入市運(yùn)作的“中銀專戶2號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃”開始，27只一對(duì)多產(chǎn)品，共計(jì)參與了5家上市公司的定向增發(fā)，涉及金額為2.23億元，同時(shí)參與了10家上市公司的IPO打新，動(dòng)用資金超過(guò)2132萬(wàn)元。

值得注意的是，在目前已經(jīng)披露的16份上市公司2009年年報(bào)中，目前還沒(méi)有一對(duì)多躋身十大流通股股東之列。

打新成績(jī)可觀

在目前統(tǒng)計(jì)到的27只產(chǎn)品中， 打新的產(chǎn)品有8只，中銀系成為打新最為兇猛的團(tuán)隊(duì)。

2009年9月底，首次募集規(guī)模近3億元的中銀專戶2號(hào)高調(diào)宣布入市運(yùn)作，這只穩(wěn)健配置型的產(chǎn)品打新毫不手軟。WIND資訊的統(tǒng)計(jì)顯示，該產(chǎn)品共計(jì)參與了包括皇氏乳業(yè)、合康變頻、理工監(jiān)測(cè)、新宙邦、陽(yáng)普醫(yī)療、永太科技、海峽股份等7家上市公司打新，獲配超過(guò)26萬(wàn)股。

專戶2號(hào)只是其中一個(gè)。去年10月份開始運(yùn)作的3號(hào)打新股的家數(shù)也為7。此后成立運(yùn)作的1號(hào)、4號(hào)、5號(hào)也同時(shí)出現(xiàn)在這份打新名單上。這也就意味著，中銀基金旗下第一批5只一對(duì)多產(chǎn)品全部都參與了打新，共計(jì)23次。

此外，只有廣發(fā)基金旗下一只產(chǎn)品和博時(shí)基金旗下兩只產(chǎn)品參與打新。廣發(fā)基金集合理財(cái)3號(hào)分別獲配信立泰、羅萊家紡各1.0269萬(wàn)股和4.1335萬(wàn)股。博時(shí)招行“金牛一號(hào)”和積極配置特定多個(gè)客戶集合理財(cái)計(jì)劃分別獲配奧普光電各1.2633萬(wàn)股。

截至1月27日，只有廣發(fā)3號(hào)參與的信立泰和羅萊家紡過(guò)了3個(gè)月的限售期，其余產(chǎn)品的打新股份依然鎖定。其中去年9月10日上市的羅萊家紡，2009年12月10日?qǐng)?bào)收40.98元，較發(fā)行價(jià)27.16元依然處在大幅盈余狀態(tài)。信立泰3個(gè)月解禁期過(guò)后的股價(jià)的漲幅也超過(guò)110%。其余尚在鎖定期的股份也處于浮盈狀態(tài)。

去年10月份，首批一對(duì)多產(chǎn)品多數(shù)已經(jīng)募集結(jié)束開始運(yùn)作。在上海某合資基金公司專戶投資人士看來(lái)，彼時(shí)市場(chǎng)重拾漲勢(shì)，打新中簽率和收益率不斷下滑，把一筆資金長(zhǎng)時(shí)間鎖定從成本上看并不合適。

供職于上?；鸸镜亩辔粚敉顿Y總監(jiān)此前與本報(bào)記者交流時(shí)表示，專戶的投資手法與公募相去很遠(yuǎn)，選股并且長(zhǎng)期持有是目前專戶投資的主流做法。“往往是長(zhǎng)期拿住一批核心股票不動(dòng)”，匯添富基金專戶投資總監(jiān)袁建軍此前在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示。

19只產(chǎn)品參與定向增發(fā)

雖然從第一只一對(duì)多產(chǎn)品入市不足四個(gè)月，但各公司之間在投資風(fēng)格和收益上已經(jīng)出現(xiàn)分化。

WIND資訊的統(tǒng)計(jì)顯示，雖然被公募基金一對(duì)多染指的增發(fā)公司只有5家，但是全部為嘉實(shí)、交銀、國(guó)泰、富國(guó)、工銀瑞信和易方達(dá)等大型公司。6家公司旗下的19只一對(duì)多產(chǎn)品也隨之曝光。

招商基金旗下瑞泰靈活配置和穩(wěn)健配置4只產(chǎn)品集體搶籌報(bào)喜鳥增發(fā)，共計(jì)獲配接近7.3萬(wàn)股，富國(guó)基金旗下的三只產(chǎn)品則獲配近40萬(wàn)股，其中富國(guó)基金公司-工行-特定客戶資產(chǎn)管理一只就獲配超過(guò)24.32萬(wàn)股。

1月27日，報(bào)喜鳥收?qǐng)?bào)21.19元，較19.96元的增發(fā)價(jià)僅增長(zhǎng)1.23元，對(duì)動(dòng)輒億元以上的一對(duì)多產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，這些增發(fā)項(xiàng)目目前的貢獻(xiàn)并不顯著。

交銀施羅德首批5只產(chǎn)品則全部選擇臥龍地產(chǎn)增發(fā)項(xiàng)目。這5只全部從交行渠道發(fā)行的產(chǎn)品獲配接近45萬(wàn)股。嘉實(shí)、工銀瑞信和國(guó)泰分享了50余萬(wàn)股。

截至1月27日，臥龍地產(chǎn)報(bào)收15.76元，該公司的增發(fā)價(jià)為10.98元，期間漲幅43.53%。這對(duì)交銀和國(guó)泰等公司一對(duì)多產(chǎn)品的業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)較為可觀。

而市場(chǎng)上的一對(duì)多巨頭如匯添富、華夏、海富通基金等，無(wú)論是打新還是增發(fā)目前均未現(xiàn)身其中。

熟悉匯添富基金的人士稱，該公司已經(jīng)運(yùn)作的5只一對(duì)多產(chǎn)品一月中旬的股票倉(cāng)位在90%以上。這也可以解釋匯添富等公司為什么沒(méi)有出現(xiàn)在打新和增發(fā)的行列中。

匯添富基金專戶投資總監(jiān)袁建軍表示，市場(chǎng)格局正在發(fā)生重大變化，過(guò)去半年的超額收益來(lái)自資產(chǎn)配置，而今后自下而上的選股則會(huì)成為超額收益的主要來(lái)源。

上海某基金公司專戶投資人士稱，各家公司之間一對(duì)多產(chǎn)品業(yè)績(jī)的分化非常明顯，而且與市場(chǎng)印象中的公募業(yè)績(jī)關(guān)聯(lián)并不大。

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