2010年02月21日 22:09
來源：21世紀經(jīng)濟報道 作者：李進

0人參與0條評論

核心提示：對于華泰證券來說，在近期推進日益加速的融資融券業(yè)務(wù)將有望成為其2010年業(yè)績增厚的一個重點。

趕在虎年春節(jié)前完成發(fā)行的華泰證券(601688.SH)有望于本周在上海證券交易所掛牌上市。

“按照計劃華泰證券初步定在本周后半周掛牌交易?！弊鳛槿A泰證券保薦機構(gòu)的海通證券相關(guān)人士向記者透露，“不過確切日期還需要最終和監(jiān)管部門敲定。

這將是最近半年內(nèi)繼光大證券(601788.SH)和招商證券(600999.SH)之后成功IPO的第三只券商，滬深兩市上市券商也將達到12家之多；此外，借殼S延邊路(000776.SZ)的廣發(fā)證券在節(jié)前最后一個交易日2月12日復(fù)牌，不過它與借殼S前鋒(600733.SH)的首創(chuàng)證券、借殼S*ST集琦(000750.SZ)的國海證券一樣，尚未獲得監(jiān)管部門的正式批復(fù)。

預(yù)計不會破發(fā)

值得一提的是，在2月11月完成發(fā)行的華泰證券以14.4346%的中簽率創(chuàng)下了自去年7月IPO重啟以來網(wǎng)上中簽率的新高；再往前追溯則是1997年7月發(fā)行上市的安凱客車(000868.SZ)創(chuàng)下的高達15.7%的中簽率。

而在網(wǎng)下方面，華泰證券此次發(fā)行配售比例高達32.82%，在春節(jié)前IPO加速發(fā)行、“破發(fā)”態(tài)勢頻現(xiàn)和假日前落袋為安等因素共同造就了華泰證券僅有3.08倍的認購倍數(shù)。

當(dāng)然，這一現(xiàn)象未必就表明機構(gòu)投資者對于華泰證券的認同程度不高。

從華泰證券此前公布的網(wǎng)下配售結(jié)果來看，雖然機構(gòu)在申報申購數(shù)量上較為謹慎，除了“平安人壽-萬能-個險萬能”申購了9000萬股之外，其他機構(gòu)申報量均低于4000萬股；但華夏系4只基金大規(guī)模參與此次“打新”，包括明星基金經(jīng)理王亞偉執(zhí)掌的華夏大盤精選和華夏策略精選在內(nèi)的華夏系4只基金合計獲配2724萬股，算上平安系4只人壽險獲配的5908萬股，僅兩家大型機構(gòu)獲配股份就約占全部網(wǎng)下配售股份的36.67%。

“經(jīng)過詢價之后，華泰證券的發(fā)行價被確定為申購價格區(qū)間的下限20元，這對應(yīng)公司2009年攤薄后每股收益0.68元，市盈率僅為30倍，考慮到今年公司業(yè)績還會出現(xiàn)一定的增長，因此定價并不算太高?！鄙虾Ｒ患彝瑯訁⑴c華泰證券網(wǎng)下申購的基金公司人士表示。

和此前新股破發(fā)不同，節(jié)前一批新股破發(fā)現(xiàn)象很大程度上源于發(fā)行市盈率越走越高的趨勢。

國泰君安一位投行人士分析稱，隨著發(fā)行市盈率逐漸降低和打新資金“旱澇保收”的局面不復(fù)存在，新股破發(fā)現(xiàn)象也將不再成為一種常態(tài)。

從這一角度來看，華泰證券掛牌上市之后有望避免節(jié)前頻頻出現(xiàn)的破發(fā)現(xiàn)象。

截至2月12日，海通證券、招商證券和光大證券的市盈率分別約為30.33倍、31.62倍和38.45倍，由于受累于中信建投可能分拆和華夏基金股權(quán)將被出售，股價遭遇重挫的中信證券市盈率約為21.57倍。

打印轉(zhuǎn)發(fā)