2010年02月24日 09:12
來源：中國證券報－中證網(wǎng) 作者：李中秋

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□本報記者 李中秋

2月22日起，股指期貨開始開戶。從前兩天的情況來看，投資者對股指期貨雖然相當(dāng)關(guān)注，但真正前往期貨公司辦理手續(xù)的并不多。股指期貨開戶首班車為何比較冷清？應(yīng)該如何看待這種情況呢？對此，中金所有關(guān)負責(zé)人23日在接受中國證券報記者采訪時表示，投資者對股指期貨風(fēng)險認識有所加深等三因素是主要原因，即使開戶數(shù)量太少，未來股指期貨交易的流動性不足問題也不必擔(dān)憂。

交易所對開戶情況滿意

中國證券報：聽說這兩天成功開戶的投資者不多，現(xiàn)場比較冷清，是這樣嗎？中金所對此怎么看？

中金所有關(guān)負責(zé)人：是的。根據(jù)股指期貨上市工作的總體安排，中金所于2010年2月22日9時起正式受理客戶開立股指期貨交易編碼申請。從近兩天的情況看，成功開戶的確實不多。出現(xiàn)這種情況其實很正常，說明經(jīng)過三年多來持續(xù)、深入的投資者教育，投資者的風(fēng)險意識明顯增強。應(yīng)該說，開戶工作啟動之初沒有出現(xiàn)排隊、擁擠等火爆現(xiàn)象，反而是健康的，體現(xiàn)了投資者教育的成果，也符合我們的預(yù)期。我們要求開戶重質(zhì)量不重數(shù)量，重秩序不重速度，因此，目前的總體狀況，中金所是比較滿意的。

中國證券報：為什么股指期貨開戶首班車會比較冷清？

中金所有關(guān)負責(zé)人：這有三個原因：一、經(jīng)過幾年的投資者教育，特別是前期持續(xù)的風(fēng)險提示，投資者對股指期貨的產(chǎn)品特征和風(fēng)險程度有了比較充分的認識，對參與股指期貨交易的態(tài)度比較冷靜和謹慎，因此不會盲目開戶；二、中金所和期貨公司認真貫徹落實股指期貨投資者適當(dāng)性制度和期貨市場統(tǒng)一開戶要求，嚴(yán)把開戶關(guān)，許多投資者未能達到適當(dāng)性制度的各項要求。比如，四川有位投資者，就因考試一分之差未能通過測試，也就不能進行開戶。三個開戶相關(guān)材料的準(zhǔn)備以及進行測試，都需要一段時間進行，現(xiàn)在春節(jié)剛過，許多投資者還沒來得及安排。

流動性問題不必擔(dān)憂

中國證券報：那么，這兩天開戶的，主要是哪些投資者？

中金所有關(guān)負責(zé)人：這兩天開戶的，有自然人投資者，也有一般法人投資者。相關(guān)期貨公司反映，目前開戶成功的都是比較成熟的投資者，他們大多具有多年的商品期貨交易經(jīng)驗，有的還具有十來年的股票交易經(jīng)驗，對股指期貨一直相當(dāng)關(guān)注，也認真學(xué)習(xí)了中金所發(fā)至營業(yè)部的各種投資者教育資料，而且，他們的知識測試成績普遍較好。

中國證券報：中金所的開戶現(xiàn)場督導(dǎo)檢查進行得怎么樣？

中金所有關(guān)負責(zé)人：開戶首日，中金所股指期貨適當(dāng)性制度現(xiàn)場督導(dǎo)檢查也正式啟動。兩天來，奔赴全國各地的中金所檢查小組與當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局共同召開了多個投資者適當(dāng)性制度現(xiàn)場督導(dǎo)會，并檢查了當(dāng)?shù)仄谪浌鹃_戶現(xiàn)場。在現(xiàn)場，督導(dǎo)檢查小組深入調(diào)查了相關(guān)期貨公司的開戶準(zhǔn)備情況，反復(fù)強調(diào)嚴(yán)格執(zhí)行投資者適當(dāng)性制度，要求平穩(wěn)有序組織開戶工作。下一步，中金所將繼續(xù)投入大量監(jiān)管資源，深入開戶一線，全方位、大面積、深入持久地開展適當(dāng)性制度督導(dǎo)檢查工作，務(wù)必保證檢查時間貫穿開市前后，檢查范圍覆蓋全部會員的大部分營業(yè)網(wǎng)點，嚴(yán)把開戶關(guān)，為股指期貨平穩(wěn)推出、安全運行奠定堅實基礎(chǔ)。

中國證券報：如果開戶數(shù)量太少，股指期貨上市時會不會出現(xiàn)流動性不足？

中金所有關(guān)負責(zé)人：這個問題不用擔(dān)心。首先，股指期貨開戶會經(jīng)歷一個過程，投資者會陸續(xù)參與進來。其次，股指期貨作為我國資本市場的一個新品種，本身有一個起步和發(fā)展的過程，市場的成熟是漸進的，市場功能會逐漸發(fā)揮出來的。

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