2010年02月25日 11:53
來源：經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 作者：廖穎

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經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 廖穎 銀行業(yè)再融資近來如火如荼，繼交行宣布A+H再融資420億，本周共三家銀行公布方案；繼招商銀行、華夏銀行之后，交通銀行昨日也公告了其420億元的A+H股再融資計劃。

目前，華夏、招行、交行三家的再融資額度已達(dá)到684億元。據(jù)中金公司的預(yù)測，今年內(nèi)地銀行業(yè)再融資總量將在2300億元至2800億元，其中1000億元左右通過H股市場進(jìn)行，A股二級市場再融資額應(yīng)該會在1000億元左右。

據(jù)交行公告，本次擬在A股和H股市場以每10股配售不超過1.5股的比例向全體股東配售，A股和H股配股比例相同。此次配股融資總額不超過人民幣420億元，扣除發(fā)行費用后將用于補(bǔ)充公司資本金，提高核心資本充足率。

廣發(fā)證券的研究員沐華表示，由于交行H股占比近半達(dá)47.08%，令A(yù)股市場的融資壓力有所減輕。而交行近70%股權(quán)集中在財政部等國有股東及匯豐銀行手中，預(yù)期財政部和匯豐均會全額參與配股，也可緩和對市場的融資壓力。中金公司則預(yù)測，假設(shè)按照420億元上限融資，則H股流通股股東和A股流通股股東將分別承擔(dān)44億元和137億元人民幣的融資規(guī)模，壓力有限。

此外，交行總股本為490億股，按照不超過10配1.5的配股比例將配售不超過73.5億股，在融資420億元的情況下，配股價格為每股人民幣5.71元，較A股目前股價折讓29%，較H股目前股價折讓約19%。

“短期來看，再融資和撥備覆蓋率達(dá)標(biāo)兩大問題有望得到順利解決，將移除交行股價的制約因素。長期來看，交行是被市場明顯低估的零售銀行股?！睎|方證券銀行業(yè)分析師王鳴飛分析稱。

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