2010年04月20日 03:04
來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞

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每經(jīng) 記者 朱秀偉

數(shù)十只地產(chǎn)股跌停，銀行股暴跌，鋼鐵股重挫，滬深指數(shù)昨日(4月19日)創(chuàng)出8個(gè)月以來(lái)單日最大跌幅。

“暴風(fēng)驟雨比預(yù)計(jì)來(lái)的更猛烈，也更快，當(dāng)然也更刺激”，收盤(pán)后某私募人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。

或許昨天就有多方被要求追加保證金，又或者干脆直接爆倉(cāng)。大多數(shù)人虧錢(qián)，所對(duì)應(yīng)的正是少數(shù)人暴賺，記者拿到的一份某私募經(jīng)理昨日交易記錄，就清楚的記錄了私募如何在一天內(nèi)暴賺404萬(wàn)元。

預(yù)判準(zhǔn)確開(kāi)盤(pán)即空倉(cāng)69手

股指期貨最讓A股股民羨慕的一項(xiàng)功能就是“T+0”交易，在理論上一個(gè)交易日內(nèi)投資者可賺無(wú)限多。但記者拿到的這份期指交易記錄，內(nèi)容卻異常簡(jiǎn)單明了，沒(méi)有高頻率交易，也沒(méi)有數(shù)倍的換手，甚至平倉(cāng)也只有一次。

這是一個(gè)資金總額3000萬(wàn)元的期指賬戶，屬于深圳某私募基金。記錄顯示，昨日交易標(biāo)的為主力合約IF1005，第一筆交易發(fā)生在昨日上午開(kāi)盤(pán)后1分鐘內(nèi)：3393點(diǎn)，做空6手。隨后不到5分鐘內(nèi)，空單陸續(xù)拋出，單筆空單最大達(dá)12手，很快3000萬(wàn)資金中有將近一半資金成為合約保證金：共開(kāi)出手69手空單，平均開(kāi)倉(cāng)點(diǎn)位為3390點(diǎn)左右。

在本身低開(kāi)的背景下，私募為何敢全力做空？

“首先政策有變，針對(duì)房地產(chǎn)的一系列調(diào)控措施實(shí)在很猛，雖然周末有更多措施出臺(tái)，但據(jù)了解并未出完，對(duì)房地產(chǎn)而言可能是中長(zhǎng)期影響。也對(duì)房地產(chǎn)的相關(guān)板塊，比如鋼鐵、有色無(wú)疑也會(huì)受到影響。所以可以基本判斷今天盤(pán)面該跌，巧的是因高盛被調(diào)查一事，周邊市場(chǎng)又紛紛暴跌。這樣早上開(kāi)盤(pán)跳空20個(gè)點(diǎn)顯然不夠?！鄙鲜鏊侥钾?fù)責(zé)人向記者介紹了他最初判斷的依據(jù)。

不出預(yù)料，期指合約一路走低，滬深300指數(shù)亦是大幅低開(kāi)，留下了一個(gè)“巨大”的跳空缺口。而現(xiàn)貨市場(chǎng)上，除地產(chǎn)股外，銀行股又加入到殺跌隊(duì)伍中。

繼續(xù)看這份交易記錄，在完成新開(kāi)空倉(cāng)后兩個(gè)小時(shí)內(nèi)，該賬戶無(wú)發(fā)生一筆交易。到午盤(pán)收盤(pán)前，在股指加速下跌后，IF1005合約已跌至3300點(diǎn)附近，38手平倉(cāng)記錄赫然出現(xiàn)。

從3390點(diǎn)到3300點(diǎn)，平倉(cāng)后這38手合約凈賺超一百萬(wàn)。

“那一波殺得很厲害，當(dāng)時(shí)猜測(cè)市場(chǎng)可能會(huì)有一波反彈，所以平掉一部分鎖定利潤(rùn)。但下午開(kāi)盤(pán)后，沒(méi)有反彈跡象，下午一點(diǎn)半又在3295點(diǎn)再度放空38手?！痹撍侥冀?jīng)理介紹。

而這次交易也成為了該賬戶全天最后一筆交易，69手IF1005合約空單一直持續(xù)到收盤(pán)。

日賺逾400萬(wàn)元仍看空后市

“期指交易最后15分鐘，很多空方平倉(cāng)盤(pán)涌出，為何不平倉(cāng)鎖定利潤(rùn)？”記者問(wèn)道。此時(shí)該賬戶浮動(dòng)盈利已達(dá)404萬(wàn)元。

“從海外市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，期指助漲助跌功能明顯。地產(chǎn)出利空，周邊市場(chǎng)暴跌，迫使期指低開(kāi)，緊接著現(xiàn)貨大幅低開(kāi)，連銀行股也殺跌，受現(xiàn)貨大幅走低影響期指會(huì)繼續(xù)向下，如此反復(fù)循環(huán)?！鄙鲜鏊侥冀?jīng)理回答。

“未來(lái)下跌空間有多大？”記者繼續(xù)問(wèn)道。

“之所以未平倉(cāng)，就是因?yàn)槲覀兝^續(xù)看空。理由有兩點(diǎn)，首先開(kāi)期指，對(duì)市場(chǎng)資金分流明顯，特別是游資。如果市場(chǎng)沒(méi)有游資炒題材股，那市場(chǎng)下跌就很正常了；第二點(diǎn)就是合約升水問(wèn)題，我們今天敢于做空并且持單過(guò)夜就是這個(gè)原因。前面提到地產(chǎn)股可能是中期調(diào)整，市場(chǎng)短期內(nèi)不會(huì)有大的上升行情。而IF1005合約，相比滬深300指數(shù)上周五收盤(pán)仍升水達(dá)59個(gè)點(diǎn)。所以我們判斷由于行情轉(zhuǎn)弱，期貨相對(duì)于現(xiàn)貨不應(yīng)是升水，而是貼水。但滬深300指數(shù)截至昨日收盤(pán)，點(diǎn)位為3176點(diǎn)，IF1005合約則為3197點(diǎn)，依然處于升水狀態(tài)，則仍有做空空間?！?

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