2010年05月13日 13:56
來源：新聞晚報(bào) 作者：何為樂

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晚報(bào)訊 美國(guó)政府與華爾街金融巨頭之間的戰(zhàn)爭(zhēng)逐漸升級(jí)，繼高盛遭受美國(guó)證交會(huì)(SEC)的起訴后，另一家大型投行摩根士丹利昨天也因在交易中存在誤導(dǎo)投資者的行為，被美國(guó)聯(lián)邦檢察院調(diào)查。分析人士認(rèn)為，這顯示了美國(guó)政府在金融危機(jī)后整頓金融秩序和推進(jìn)金融改革的決心。

據(jù)媒體報(bào)道，美國(guó)聯(lián)邦檢察官正展開調(diào)查，了解摩根士丹利公司(Morgan Stanley)在由其幫助設(shè)計(jì)的兩款抵押貸款衍生品交易中是否有誤導(dǎo)投資者的行為。

摩根士丹利設(shè)計(jì)并向投資者推銷了債券相關(guān)投資品，即所謂的債權(quán)抵押證券(CDO)，這些債券是模擬基于住宅與商業(yè)抵押貸款證券的衍生品組合。摩根士丹利這些交易的特征是，交易結(jié)構(gòu)或?qū)?“增加看多投資者對(duì)抵押貸款債券的敞口”。這種特征在一些發(fā)行公布的文件中有所體現(xiàn)。而其交易柜臺(tái)曾數(shù)次做空這些產(chǎn)品，摩根士丹利在其中扮演的“雙面性”有可能使投資者在此類債券中損失嚴(yán)重。

目前調(diào)查處于初期階段。對(duì)于檢方來說，涉及華爾街的復(fù)雜交易的刑事調(diào)查是個(gè)巨大挑戰(zhàn)。檢方必須證明其所調(diào)查的事情有確鑿的證據(jù)，不僅僅是出于合理懷疑。政府進(jìn)行了很多刑事調(diào)查，但都沒有提出任何指控。

另據(jù)消息人士稱，公司并未向客戶營(yíng)銷這一產(chǎn)品，摩根士丹利也并未大規(guī)模參與CDO市場(chǎng)。盡管公司從這兩項(xiàng)交易中賺了錢，但與其2007年由于看多抵押貸款造成的90億美元損失相比，這些利潤(rùn)也顯得微不足道了。

摩根士丹利被調(diào)查的兩個(gè)CDO是在2006年建立的。摩根士丹利幫助設(shè)計(jì)建立了這些交易，每筆交易發(fā)行了約2億美元的債券，并分別由花旗集團(tuán)(Citigroup)與瑞士銀行(UBS)承銷推廣。目前，花旗和瑞銀都對(duì)此事拒絕評(píng)論。

分析人士認(rèn)為，華爾街巨頭們?cè)趭W巴馬金融改革的決心下，將難以全身而退，其呼風(fēng)喚雨的日子或許已走到盡頭。 (何為樂)

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