2010年05月13日 22:09
來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道 作者：李伊琳

0人參與0條評論

李伊琳

“最近一周，開戶資金有所增加。主要是樓市和股市兩大投資市場的可操作空間和難度提高了。”新湖期貨副總經(jīng)理莊嚴(yán)偉告訴記者。

中金所公布最新數(shù)據(jù)顯示，股指期貨5月13日共成交255153(此處與以下文均按單邊計)手，成交額2195億元，總持倉量15072手。雖然較前一個交易日，交易額和交易量均有所下降，但總持倉量比前一個交易日增加了720手，持倉量創(chuàng)上市新高。

從持倉量增加顯示，進(jìn)入股指期貨市場的資金在進(jìn)一步擴(kuò)容。記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在房地產(chǎn)領(lǐng)域前步伐停滯的資金，近期已明顯呈現(xiàn)向股指期貨市場轉(zhuǎn)移。同時，大部分資金是被樓市新政狙擊而來。

股指火爆

5月12日股指期貨創(chuàng)造成交新高紀(jì)錄。中金所的數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)天共成交31.5萬手，成交額2671.67億元，較前一個交易日增加25.19%?？偝謧}量達(dá)到14352手。同日，香港恒指成交量不足8萬手，如果考慮到恒指買賣一手僅需10萬元左右，中金所的期指則更顯得火爆。

而且，股指期貨交易資金和交易容量和活躍度增速明顯呈激進(jìn)態(tài)勢。

記者根據(jù)中金所的交易數(shù)據(jù)統(tǒng)計，以主力合約IF1005為例，5月13日，成交量為217422手，成交金額達(dá)到1867億元，此前一個交易日，這兩項數(shù)據(jù)更是創(chuàng)出上市以來新高的273131手和2312億元。與股指期貨從4月16日上市首日的48988手和交易金額505億元相比，成交量增加5倍，交易額增長逾4倍。

資金入場的速度是每周猛增。

同樣以主力合約IF1005為例，股指上市首日持倉量為2702手，至5月13日8276手增加了兩倍以上。期指上市第一周，主力合約交易量為616354手，交易額為5993億元，第二周交易量681131手，比前一周增加了64777手，交易額6412億元，比前一周增加了418億元。同時，五一節(jié)后的一周，雖然交易沒有上周活躍，但交易量達(dá)到了705992手，比前周增長24861手。而本周雖然僅僅過了四個交易日，成交總量已經(jīng)高達(dá)917098手。

記者在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，這些資金很大部分來自炒樓資金，而且，這股投資沖動表現(xiàn)強(qiáng)烈。

4月25日，上海靜安區(qū)南京西路上海商城劇院4樓，由新湖期貨和湘財證券聯(lián)合舉辦的《指數(shù)時代下的股票投資策略》為主題的大型投資論壇上，逾千投資者聚集探討對股指期貨的投資謀略。

在現(xiàn)場，記者隨機(jī)采訪近20名投資者，其中半數(shù)人士稱自己在股市和樓市均有投資。投資者周小莉告訴記者，在樓市新政下，她原本購房的資金暫時按兵不動，股市震蕩比較明顯，也不愿意轉(zhuǎn)入資金。

而另一名投資者周鈺稱，其手頭的也是閑錢， 3月份從樓市里轉(zhuǎn)出。分別以部分買了招商銀行(600036，SH)，原本以為股指上市后，銀行股會上漲，沒想到連續(xù)暴跌。他有意向?qū)⒂噱X轉(zhuǎn)入期貨市場進(jìn)行套保。

5月12日，記者又電話聯(lián)系了上述兩名投資者，他們稱自己已經(jīng)在期貨市場開戶，并將開始操作。

而且，在現(xiàn)場，記者還發(fā)現(xiàn)一些私募聯(lián)合散戶資金，欲進(jìn)入期貨市場。

炒房團(tuán)轉(zhuǎn)槍口

根據(jù)央行公布的統(tǒng)計報告，2009年新增個人消費(fèi)性住房貸款1.4萬億元，今年一季度新增個人購房貸款5227億元。以首付比例為平均30%計，2009年至2010年一季度，估算貸款買房的個人自有資金逾7000億。

對此，著名的房地產(chǎn)中介機(jī)構(gòu)高力國際一份分析報告認(rèn)為，中國境內(nèi)一線城市的實際投資性購房比例不會低于30%。那么，非自住性資金接近3000億，如果這些資金在房產(chǎn)新政下另轉(zhuǎn)他途，勢必引起巨大波瀾。

其實，這個數(shù)據(jù)只能是一種保守的測算。另外，很多處于地下和灰色狀態(tài)的民間資金以及國際熱錢，它們只有在相對明確的政策信號和投資機(jī)會才會浮出水面。

無論具體數(shù)據(jù)如何，從房地產(chǎn)市場的總體統(tǒng)計局勢觀察，資金從樓市撤退已是目前趨勢。這些資金到底去往何處？以周鈺和周小莉的情形觀察，至少一部分資金進(jìn)入了期指市場。

這些離開房地產(chǎn)市場，進(jìn)入期指的大軍中，傳統(tǒng)上“炒”功驚人的浙江系資金是最重量級的一股力量。

邱學(xué)凡是上海溫州商會副會長，據(jù)知情人士透露，在他的私募團(tuán)隊中，至少有六分之一的資金進(jìn)入股指期貨領(lǐng)域，而其“資本團(tuán)隊”基本都曾經(jīng)活躍在房地產(chǎn)領(lǐng)域的“炒房團(tuán)”

在邱學(xué)凡的背后，就是最為著名的是溫州炒樓團(tuán)，其區(qū)域內(nèi)的民間資金當(dāng)?shù)劂y監(jiān)系統(tǒng)人士測算出的容量就達(dá)到了8000億。并且，溫州區(qū)域內(nèi)的投資領(lǐng)域，就是房地產(chǎn)領(lǐng)域。

熟諳房市的浙江資金，同樣熟諳期貨市場，浙江系一貫是期貨市場上最重要的角色，而且，活躍的浙江期貨公司成了資金與期指之間良好的潤滑劑。除了新湖期貨和湘財證券頻繁在上海、浙江資廣東等區(qū)域聯(lián)合推動投資者資金外，永安期貨、中大期貨等也掀開了一輪接一輪關(guān)于股指期貨的投資者聯(lián)動。

打印轉(zhuǎn)發(fā)