2010年06月09日 01:51
來源：第一財經(jīng)日報

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郭興艷

接近農(nóng)行H股IPO團隊的人士昨日告訴《第一財經(jīng)日報》，農(nóng)行H股上市進展順利。按照先A后H原則，農(nóng)行明日將接受港交所上市聆訊，在準備充分的情況下，或可一次性通過聆訊。

上述人士表示，在通過聆訊后，接下來投行將與投資者展開預銷售(pre-marketing)會議,之后進行一個星期的國際路演，再在香港公開發(fā)售，預計將在7月16日如期上市。

某歐洲基金經(jīng)理向本報透露，目前初步招股的一些文件已到投資者手中，下周投行將請分析師會談，并投資者進一步接觸，屆時將能獲得更詳盡的資料。

上述基金經(jīng)理表示，該投資集團至少有四支隊伍和基金在研究農(nóng)行資料，包括金融組、新興市場基金、亞太基金和中國基金，都對農(nóng)行表現(xiàn)出強烈興趣。他指出，H股市場對農(nóng)行上市反應(yīng)正面，相信其管理的基金與農(nóng)行的交易，能在月底落實。對于農(nóng)行H股發(fā)行比重較大的情況，他認為主要是H股市場面對全球投資者，資金充裕，是合理的選擇。

日前有媒體報道，有內(nèi)地基金經(jīng)理認為農(nóng)行應(yīng)在市凈率(PB)1.2倍定價。對此，該歐洲基金經(jīng)理認為，業(yè)內(nèi)普遍認為現(xiàn)在談定價還言之過早。他相信A股與H股定價應(yīng)一視同仁，同時應(yīng)參考其他已上市銀行的定價。他認為，工行與建行上市定價均有2倍PB，市場有共識，農(nóng)行定價應(yīng)比前述兩大銀行略低。他指出，基金經(jīng)理都會討價還價，但即使加上至少15%的折扣，“1.2倍PB太低，有些不合理。

對于有媒體報道匯金對農(nóng)行上市態(tài)度有變，上述接近農(nóng)行IPO團隊人士認為該報道“斷章取義”，并表示相關(guān)部門很希望農(nóng)行能順利上市，包括央企、主權(quán)基金、對沖基金和香港富豪等，均有意入股農(nóng)行，“可以看到投資者基礎(chǔ)很大，A股、H股的進展都很順利。

該人士重申，農(nóng)行籌資額一直在200億至300億美元之間，并沒有縮水，上述基金經(jīng)理則相信，農(nóng)行能夠成為今年全球最大IPO。

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