2010年06月24日 09:47
來源：鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)

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鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊 據(jù)香港明報(bào)報(bào)道，農(nóng)業(yè)銀行的千億集資，6月23日晚終于定出H股招股價(jià)范圍，每股介乎2.88 至3.48 港元。預(yù)測(cè)今年市凈率介乎1.53至1.76倍，每手1000股，入場(chǎng)費(fèi)約3515元。農(nóng)行招股預(yù)計(jì)今日正式啟動(dòng)，按此前的時(shí)間表，今日會(huì)開始國(guó)際路演，最快下周三公開招股。投資者最關(guān)心的定價(jià)意向，要到昨深夜才有定案。據(jù)消息人士透露，農(nóng)行管理層與承銷團(tuán)對(duì)H股的定價(jià)曾有頗大爭(zhēng)議。

農(nóng)行副行長(zhǎng)潘功勝早前在內(nèi)地路演時(shí)，曾多次向內(nèi)地投資者暗示，A股的底價(jià)不會(huì)少于3元，若換算為港元?jiǎng)t約每股3.4元以上。對(duì)應(yīng)農(nóng)行保薦人中信證券，預(yù)測(cè)農(nóng)行今年的每股資產(chǎn)凈值約為1.67元人民幣，則如此定價(jià)相當(dāng)於1.8倍的今年預(yù)測(cè)市凈率。如今H股的定價(jià)約為今年市凈率1.5倍至1.83倍，下限價(jià)比工商(1398)、建設(shè)(0939)和中國(guó)(3988)三行有一定折讓。

不少內(nèi)地機(jī)構(gòu)投資者曾聲明，農(nóng)行市凈率若超過1.6 倍則是偏貴，因此農(nóng)行期望的底價(jià)，與投資者意愿有差距。與此同時(shí)，據(jù)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》報(bào)道，農(nóng)行于A股的詢價(jià)工作，在昨日中午結(jié)束，機(jī)構(gòu)投資者對(duì)農(nóng)行的意向價(jià)格，約在每股2.7元人民幣左右，剛好相當(dāng)於1.6 倍市帳率。報(bào)道稱，A股保薦人中信證券發(fā)出的通知顯示，有464 筆機(jī)構(gòu)報(bào)單對(duì)農(nóng)行A 股IPO 進(jìn)行了報(bào)價(jià)詢價(jià)，合計(jì)申購(gòu)的總股數(shù)為657.86 億股，超額認(rèn)購(gòu)倍數(shù)約為13.71 倍，大部分報(bào)價(jià)都在2.7 元左近。

香港本地基金經(jīng)理認(rèn)為，農(nóng)行若最終定價(jià)在1.6倍的市凈率，以現(xiàn)時(shí)市況而言還算合理。以現(xiàn)時(shí)各中資行的H 股預(yù)測(cè)市凈率而言，大部分都在2倍左右。農(nóng)行作為質(zhì)素稍差，而且又要預(yù)留新股折讓，故最終定價(jià)未必能太進(jìn)取。

據(jù)消息人士指出，農(nóng)行管理層與承銷團(tuán)之間就定價(jià)有頗大分歧，因此昨晚罕有地討論甚久。

另外，農(nóng)行H 股的基礎(chǔ)投資者名單，現(xiàn)時(shí)已大致商定，共有11 家投資者入股，包括中東的卡塔爾、科威特主權(quán)基金，合共投資36億美元，新加坡主權(quán)基金淡馬錫，歐、美元澳企業(yè)，以及本地華人富豪如李嘉誠(chéng)及鄭裕彤亦會(huì)入股?？偣不A(chǔ)投資者投入金額高達(dá)54.5 億美元，約占農(nóng)行H 股總集資額144億美元的4成左右。

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