2010年06月25日 06:04
來源：京華時報 作者：馬文婷

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本報訊(記者馬文婷)昨天，農(nóng)行在香港的路演已正式啟動。記者昨天從知情人士處獲悉，農(nóng)行H股定價區(qū)間已經(jīng)敲定，對應(yīng)的2010年動態(tài)市凈率(PB)為1.55-1.79倍，價格區(qū)間約為2.88港元至3.48港元。

根據(jù)此前的計劃，農(nóng)行A+H計劃發(fā)行476億股，其中H股約為254億股，A股為222億股。H股部分95%為國際配售，5%為香港公開發(fā)售。

此外，農(nóng)行A股初步詢價已于23日結(jié)束，根據(jù)媒體報道，農(nóng)行A股發(fā)行獲得機構(gòu)踴躍認(rèn)購，認(rèn)購報價的中值達(dá)到2.70元。記者計算，2370元/股發(fā)行價對應(yīng)農(nóng)行2010年P(guān)B約為1.6倍，這也是農(nóng)行管理層能夠接受的價格底線。目前，農(nóng)行已有11家已簽約投資者，包括卡塔爾投資局28億美元、科威特投資局8億美元、渣打銀行5億美元、荷蘭合作銀行2.5億美元、新加坡淡馬錫2億美元等。

分析人士表示，目前工行和建行2010年P(guān)B均在1.8倍以上，農(nóng)行這一估值水平相對工行和建行約有10%的折讓，目前國內(nèi)銀行股估值處于歷史低位，根據(jù)之前農(nóng)行招股書所表現(xiàn)出的業(yè)績成長性，在如此價位定價將給后市留有較大空間。

據(jù)接近農(nóng)行承銷團人士表示，本次農(nóng)行A股和H股發(fā)行價格區(qū)間將會有所重疊，但是最終定價H股可能不低于A股，當(dāng)然，農(nóng)行A股和H股最終定價主要將參考兩地投資者反饋進行確定。

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