2010年07月08日 03:21
來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞

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每經(jīng)記者 王硯丹

備受投資者關(guān)注的農(nóng)業(yè)銀行IPO終于在7月6日下午三點(diǎn)完成了網(wǎng)上網(wǎng)下申購工作。昨日(7月7日)晚，農(nóng)行公布了A股首發(fā)網(wǎng)上申購中簽率，達(dá)9.29%；而發(fā)行價(jià)最終確定為2.68元/股。

從申購結(jié)果來看，機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)購農(nóng)行新股比散戶更加積極，戰(zhàn)略配售和網(wǎng)下發(fā)行均獲得機(jī)構(gòu)大力支持。而在機(jī)構(gòu)投資者中，又以保險(xiǎn)資金申購最為積極。

發(fā)行價(jià)確定為2.68元/股

根據(jù)公告，農(nóng)行此次網(wǎng)上發(fā)行有效申購戶數(shù)約126萬戶，有效申購股數(shù)達(dá)1109.5億股，回?fù)軝C(jī)制啟動(dòng)前，網(wǎng)上有效申購總股數(shù)約為本次網(wǎng)上初始發(fā)行規(guī)模的10.52倍。

由于網(wǎng)上申購認(rèn)購倍數(shù)較高，農(nóng)行和聯(lián)席主承銷商決定按照15%的上限行使超額配售選擇權(quán)，即向網(wǎng)上投資者超額配售A股33.35億股股票。

網(wǎng)下配售部分，在累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)過程中，初步詢價(jià)提供有效報(bào)價(jià)的81家詢價(jià)對(duì)象管理的214家配售對(duì)象全部參加了網(wǎng)下申購，只有1家配售對(duì)象未按時(shí)繳款；其余213家配售對(duì)象中，報(bào)價(jià)達(dá)到價(jià)格區(qū)間上限(2.68元/股)的有173家，有效申購總量接近550億股，回?fù)軝C(jī)制啟動(dòng)前認(rèn)購倍數(shù)達(dá)11.28倍，因此農(nóng)行發(fā)行價(jià)最終確定為上限——每股2.68元/股)的有1

網(wǎng)上中簽率為9.29%

從公告可以看出，機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)購農(nóng)行的積極性非常高。在回?fù)軝C(jī)制啟動(dòng)前，農(nóng)行網(wǎng)下初步配售比例約為8.86%，低于網(wǎng)上發(fā)行初步中簽率9.5%。最終農(nóng)行啟動(dòng)了回?fù)軝C(jī)制，將2.32億股從網(wǎng)上回?fù)苤辆W(wǎng)下。

因此在超額配售15%并啟動(dòng)回?fù)軝C(jī)制后，本次農(nóng)行A股發(fā)行的最終發(fā)行規(guī)模達(dá)到255.71億股；其中戰(zhàn)略配售102.28億股，網(wǎng)下發(fā)行50.32億股，網(wǎng)上發(fā)行103.10億股。網(wǎng)下配售比例和網(wǎng)上中簽率最終確定為9.29%。

值得一提的是，農(nóng)行9.29%的網(wǎng)上中簽率不僅創(chuàng)下了自2006年6月A股市場(chǎng)新股發(fā)行新老劃斷以來第二高水平 (僅次于今年2月華泰證券創(chuàng)下的14.43%網(wǎng)上發(fā)行中簽率)；同時(shí)也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于A股市場(chǎng)已經(jīng)上市銀行股的網(wǎng)上發(fā)行中簽率——在農(nóng)行發(fā)行以前，A股已上市銀行股中，新股中簽率最高紀(jì)錄保持者為2006年10月發(fā)行的工商銀行，中簽率為3.28%；而建設(shè)銀行與中國銀行的中簽率僅為2.47%和1.94%。

保險(xiǎn)資金網(wǎng)下申購積極

值得注意的是，從公告中可以看到，此次參與農(nóng)行申購的機(jī)構(gòu)投資者來頭都不小，其中保險(xiǎn)資金表現(xiàn)最積極。

前期就有消息稱，農(nóng)行戰(zhàn)略配售獲得了多路資金的競(jìng)相追捧；而昨晚的公告顯示，農(nóng)行表示，公司在選擇戰(zhàn)略投資者時(shí)，主要考慮“投資者資質(zhì)、和農(nóng)行長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作關(guān)系等綜合因素”后決定。最終一共有27家機(jī)構(gòu)成功成為農(nóng)行的戰(zhàn)略投資者，主要包括大型國有企業(yè)、保險(xiǎn)公司及其他金融機(jī)構(gòu)、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)三類。

中國人壽(601628，收盤價(jià)25.23元)、中國鐵路建設(shè)投資公司、國網(wǎng)資產(chǎn)管理有限公司、中國煙草總公司是認(rèn)購農(nóng)行股票最多的四家戰(zhàn)略投資者，獲配股數(shù)分別為11.89億股、7.43億股、7.46億股和7.46億股和每家戰(zhàn)略投資者獲配股數(shù)的50%鎖定期為12個(gè)月，50%鎖定期為18個(gè)月。

而獲得農(nóng)行網(wǎng)下配售的173家機(jī)構(gòu)中，保險(xiǎn)資金占據(jù)了重要位置。如平安人壽旗下有三款分紅險(xiǎn)產(chǎn)品都斥重金申購，最終各獲得超過2.2億股配售股票。

財(cái)務(wù)公司在此次農(nóng)行網(wǎng)下申購也顯示出雄厚的實(shí)力。如中海石油財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司自營賬戶申購48億股、獲配4.46億股，動(dòng)用資金高達(dá)128.64億元；中國電力財(cái)務(wù)有限公司自營賬戶申購18億股、獲配1.67億股，動(dòng)用資金也達(dá)到48.24億元。

此外，農(nóng)行A股發(fā)行還引起了QFII的興趣。德意志銀行——QFII投資賬戶獲得5575.56萬股網(wǎng)下配售股份，按照發(fā)行價(jià)計(jì)算，市值可以達(dá)到1.49億元。

同步播報(bào)

農(nóng)行H股定價(jià)3.2港元/股

每經(jīng)記者 由曦 發(fā)自北京

昨日 (7月7日)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉，農(nóng)行此次H股發(fā)行價(jià)將為3.20港元/股，按照7月6日中國外匯交易中心公布的匯率中間價(jià)1港元兌人民幣0.87016元計(jì)算，折合人民幣約2.78元/股，高于A股2.68元/股的發(fā)行價(jià)。

至此，有望創(chuàng)下全球融資紀(jì)錄的農(nóng)行IPO進(jìn)程最終告一段落。有消息稱，農(nóng)行H股公開發(fā)售獲得至少5倍的超額認(rèn)購，此次農(nóng)行IPO從H股凍結(jié)資金額、認(rèn)購人數(shù)或超額倍數(shù)來看，與其他大行尚有一定差距。而最終的3.2港元的定價(jià)也稍高于此前招股范圍的中位數(shù)。以此股價(jià)計(jì)算，H股市凈率約為1.7倍。

由于A股定價(jià)為2.68元/股，而H股定價(jià)3.20港元/股，加上農(nóng)行稍后行使的15%的超額認(rèn)購選擇權(quán)，此次農(nóng)行總?cè)谫Y額為1493億人民幣，合220億美元，略微超過工行此前創(chuàng)造的219億美元的紀(jì)錄。

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