2010年07月19日 11:20
來源：中國證券網(wǎng) 作者：陳慧琴 徐天柱 徐珊

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武漢健民(600976)：培育牛黃帶來高增長 "推薦"

中金公司分析師發(fā)表報告指出，預(yù)計公司2009-2012年收入和凈利潤復(fù)合增速分別為17%和32%，首次給予其"推薦"的評級，建議投資者積極介入。

公司是全國中成藥的小兒用藥基地，其前身是中國最古老的四大中藥名店之一的葉開泰店。

公司持股39%的健民大鵬藥業(yè)獨家擁有國家中藥一類新藥--體外培育牛黃的全部知識產(chǎn)權(quán)，在體外牛黃培育方面擁有多項技術(shù)專利和設(shè)備專利，公司將充分受益"體外培育牛黃"產(chǎn)業(yè)化。分析師特別指出，國家對牛黃產(chǎn)品檢測從嚴(yán)，有利于其體外培育牛黃放量。而2010版《中國藥典》對安宮牛黃丸等使用牛黃較多的藥品增加了膽紅素檢驗，此舉將抑制藥廠使用人工牛黃頂替天然牛黃投料。

可以預(yù)期在天然牛黃資源日趨緊張的背景下，可以等同于天然牛黃等量投料的體外培育牛黃將受到藥廠的大幅追捧。同時公司與中國藥材集團簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，公司產(chǎn)品將借助中國藥材的渠道優(yōu)勢迅速放量。分析師保守估計，5年內(nèi)健民大鵬體外培育牛黃產(chǎn)量將達到5000公斤。此外，分析師預(yù)計公司主導(dǎo)產(chǎn)品"龍牡壯骨顆粒"未來5年將保持19%左右的收入增長。(中金公司)

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