2010年07月26日 04:40
來(lái)源：證券時(shí)報(bào) 作者：吳家明

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IC供圖 為譴責(zé)抵押貸款欺騙及銀行弊端，西班牙很多民眾自發(fā)組織宣傳。

91家銀行中僅7家不及格，共需注資35億歐元

證券時(shí)報(bào)記者 吳家明

本報(bào)訊 當(dāng)?shù)貢r(shí)間23日，備受期待的歐洲銀行業(yè)壓力測(cè)試結(jié)果揭曉。在參加此次銀行業(yè)“體檢”的91家銀行中，僅7家中小銀行未能過關(guān)。盡管歐盟官方對(duì)這一結(jié)果表示滿意，但有市場(chǎng)人士對(duì)此樂觀結(jié)果提出質(zhì)疑。

西班牙5家銀行未過關(guān)

隸屬歐盟委員會(huì)的歐洲銀行業(yè)監(jiān)管委員會(huì)公布，在參加測(cè)試的91家銀行中，只有7家銀行不合格，分別是總部設(shè)在慕尼黑的德國(guó)房地產(chǎn)抵押銀行、希臘農(nóng)業(yè)銀行以及5家西班牙銀行。這7家銀行共需要注資35億歐元，有關(guān)國(guó)家政府將會(huì)就此展開評(píng)估，以決定是否實(shí)施援助。

據(jù)悉，歐洲銀行業(yè)監(jiān)管委員會(huì)假設(shè)歐洲遭遇經(jīng)濟(jì)二次探底和主權(quán)債務(wù)危機(jī)的雙重打擊，股市萎縮20%，銀行利率急劇攀升以及國(guó)債市場(chǎng)出現(xiàn)新一輪劇烈波動(dòng)。即便如此，這91家歐洲銀行中的84家仍可將核心資本充足率維持在6%以上。由于西班牙房地產(chǎn)泡沫破裂導(dǎo)致銀行壞賬風(fēng)險(xiǎn)上升和愈演愈烈的主權(quán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，加上此次西班牙銀行業(yè)的成績(jī)最差，再次引發(fā)市場(chǎng)對(duì)西班牙銀行體系的擔(dān)憂。不過，西班牙央銀行行長(zhǎng)米格爾·費(fèi)爾南德斯·奧多涅斯表示，西班牙銀行業(yè)在正常以及可預(yù)見條件下仍舊“穩(wěn)固”。目前，西班牙正在推動(dòng)更多的儲(chǔ)蓄銀行合并。

主權(quán)債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)被忽略

早在結(jié)果公布前，就有批評(píng)人士指責(zé)歐盟的壓力測(cè)試不夠嚴(yán)格。與此前美國(guó)金融監(jiān)管部門實(shí)施的銀行壓力測(cè)試相比，歐洲銀行壓力測(cè)試在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)假設(shè)方面的標(biāo)準(zhǔn)更為嚴(yán)格，但此次測(cè)試雖然考慮到了主權(quán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，卻沒有考慮會(huì)出現(xiàn)主權(quán)違約。

與此同時(shí)，壓力測(cè)試中包含的主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)沖擊僅要求銀行承擔(dān)各自交易賬戶中所持國(guó)債造成的損失，而無(wú)需承擔(dān)到期國(guó)債違約損失。不少分析師認(rèn)為，主權(quán)債務(wù)才是歐洲銀行業(yè)面臨的“定時(shí)炸彈”，壓力測(cè)試并沒有緩解市場(chǎng)對(duì)歐洲銀行系統(tǒng)在面對(duì)主權(quán)違約危機(jī)時(shí)的擔(dān)憂。

歐洲銀行業(yè)或掀增資潮

據(jù)悉，未能通過測(cè)試的銀行必須采取必要措施，要么通過市場(chǎng)方式籌資，要么利用成員國(guó)政府已有的救助機(jī)制來(lái)改善資本金狀況。美銀美林歐洲證券資本市場(chǎng)部門負(fù)責(zé)人柯本表示，無(wú)論是否通過壓力測(cè)試，部分歐洲銀行都會(huì)利用并購(gòu)或其他投資的名義發(fā)行新股，未來(lái)六到九個(gè)月內(nèi)，歐洲銀行業(yè)將出現(xiàn)一股增資熱潮。其中17家勉強(qiáng)過關(guān)的銀行，如德意志郵政銀行、希臘比雷埃夫斯銀行、愛爾蘭聯(lián)合銀行等接下來(lái)的動(dòng)作將更受到市場(chǎng)關(guān)注。

而在測(cè)試結(jié)果發(fā)布前，希臘國(guó)家銀行、斯洛文尼亞NLB銀行與西班牙Civica銀行已經(jīng)宣布各自的增資計(jì)劃。

市場(chǎng)是否認(rèn)可有待觀察

盡管國(guó)際貨幣基金組織(IMF)總裁卡恩表示，壓力測(cè)試結(jié)果有利于提振市場(chǎng)信心。但市場(chǎng)人士普遍認(rèn)為，如此樂觀的結(jié)果難以令市場(chǎng)信服，壓力測(cè)試結(jié)果尚難起到立竿見影的效果，難以對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生長(zhǎng)期效應(yīng)。

在這一結(jié)果的影響下，上周五歐元兌美元匯率一度走強(qiáng)，但隨后因?yàn)橹T多疑問待解，升幅有所收窄。歐洲股市收盤小幅走高，但多數(shù)銀行股平收。美股收高，道指創(chuàng)一個(gè)月來(lái)最高收盤點(diǎn)位。

本周，全球市場(chǎng)的反應(yīng)將給壓力測(cè)試一個(gè)明確的評(píng)價(jià)。有分析人士表示，投資者對(duì)歐洲銀行壓力測(cè)試的過程和結(jié)果仍存在疑問，使得歐元前景仍舊不明朗。

未通過壓力測(cè)試的歐洲銀行

國(guó)家 銀行 核心資本充足率(%) 需增資規(guī)模(億歐元)

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