2010年07月30日 02:01
來源：第一財經(jīng)日報

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本報訊 自2010年1月第一財經(jīng)研究院與山東省國際信托有限公司聯(lián)合推出“第一財經(jīng)·山東信托中國陽光私募基金指數(shù)”以來，整個陽光私募行業(yè)規(guī)模在不斷壯大與發(fā)展，納入指數(shù)的私募基金數(shù)量由去年年底的297只增加至今年6月底的383只。在去年證監(jiān)會暫停信托證券賬戶以及今年上半年股市行情不佳的情況下，陽光私募產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量仍出現(xiàn)逆市增長，這無疑是由于陽光私募基金管理人所具備的優(yōu)秀投資管理能力已被越來越多的投資者所認(rèn)可。

上半年，第一財經(jīng)·山東信托中國陽光私募基金指數(shù)從912點(diǎn)下跌了37.05點(diǎn)，跌幅為4.06%。而同期上證綜指由3113.89點(diǎn)下跌600.67點(diǎn)，跌幅達(dá)到約20%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過中國陽光私募基金指數(shù)。具體月度漲跌方面，5月份跌幅最大，中國陽光私募基金指數(shù)為-7.09%，而上證綜指為-17.47%，兩者最大相差超過10個百分點(diǎn)。除1月份的業(yè)績稍遜于大盤外，其他月度業(yè)績均跑贏了上證綜指?？梢?，中國陽光私募基金指數(shù)的整體收益率表現(xiàn)要遠(yuǎn)勝于大盤。

此外，中國陽光私募指數(shù)月度波動率要明顯低于上證綜指，上半年，中國陽光私募指數(shù)波動率為3.85%，不到上證綜指波動率的7.88%的二分之一。從中也體現(xiàn)了私募基金對市場風(fēng)險的控制能力，尤其是對市場下行風(fēng)險的把控能力。這一特征在牛市環(huán)境中往往會被投資者所忽略，但在熊市環(huán)境中卻能被體現(xiàn)得淋漓盡致，可為投資者最大程度地減少投資損失。

綜合來看，第一財經(jīng)·山東信托中國陽光私募基金指數(shù)上半年的風(fēng)險與收益的市場表現(xiàn)均超過上證指數(shù)，能夠?yàn)橥顿Y者提供分析與參考的業(yè)績基準(zhǔn)。

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