2010年08月05日 09:26
來源：新快報 作者：強燕

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-新快報記者 強燕

“紅七月”之后，市場信心開始恢復(fù)，近期的幾度振蕩都未有效擊破2600點整數(shù)關(guān)，那么，8月份市場是繼續(xù)7月份的強勢還是在獲利回吐的壓力下沖高受阻，甚至二次探底呢？私募排排網(wǎng)研究中心日前對全國50家頂尖私募管理公司進行的問卷調(diào)查結(jié)果顯示，逾六成陽光私募認為8月份市場將會繼續(xù)向上，而較被看好的行業(yè)仍是7月份表現(xiàn)較好的周期性行業(yè)，不過最被看好的還是新興產(chǎn)業(yè)。

中國私募基金看好的熱點板塊逾九成擬加倉至50%以上

調(diào)查顯示，受訪私募普遍樂觀，64%看好8月行情，原因主要是：估值底和政策底已經(jīng)出現(xiàn)，市場底也在這一波反彈中基本確認，而下半年的政策面和資金面都面臨較為寬松的狀態(tài)，通脹壓力也會變小，只要不出現(xiàn)極端的情況，具有估值優(yōu)勢的A股上漲是可以預(yù)期的，就算是短暫的回調(diào)，也有利于大盤更加健康地上漲。

但7.14%的受訪私募則看跌8月市場。他們主要有三方面的擔(dān)憂：一是下半年經(jīng)濟增速會回落，而且回落的幅度并不樂觀；二是市場擴容的壓力大，下半年經(jīng)解禁潮”洶涌，部分股票估值仍然過高；三是大盤經(jīng)過急速反彈后技術(shù)上有調(diào)整的要求。

不過，倉位最能說明態(tài)度。調(diào)查顯示，90%左右私募8月倉位打算控制在50%以上，其中60%—80%倉位的私募為39.29%，80%—100%倉位的私募為35.17%，其中不乏表示滿倉操作迎戰(zhàn)的私募管理人。積極的態(tài)度表明了他們的觀點：既然趨勢已經(jīng)確立，就應(yīng)該乘勝追擊，加重倉位獲取最大的收益，把握“吃飯行情”。僅僅10.71%的私募倉位控制在50%以下，沒有私募空倉。

至于8月行情是像7月份那樣走出強勢逼空行情還是會探底后再回升呢？眾私募的預(yù)期還是存在較大的分歧。調(diào)查顯示，42.86%私募認為大盤會強勢上漲，就算回調(diào)，幅度也會很小，回調(diào)就是買入的機會；39.29%私募認為大盤會二次探底，此波反彈只是估值修復(fù)性的反彈，是周期性行業(yè)搶反彈所致，并不具有可持續(xù)性，當然，部分私募認為大盤探底后，會恢復(fù)上漲的勢頭。

仍看好新興、消費和醫(yī)藥

周期性行業(yè)股票受房地產(chǎn)調(diào)控政策的影響，經(jīng)歷了一波慘烈的下跌，很多板塊的估值已經(jīng)到了歷史低位，在7月的反彈中，地產(chǎn)調(diào)有色、煤炭等周期性行業(yè)也充當了反彈急先鋒的角色，收回部分失地，那么，回調(diào)后的周期性行業(yè)是否具有投資價值呢？

調(diào)查顯示，64.29%私募看好經(jīng)歷暴跌后的周期性行業(yè)投資價值，低估值是最大的吸引力，僅有14.29%表示周期性行業(yè)并不存在投資價值，認為只是暴跌后修復(fù)性反彈，并不具有吸引力。

不過，私募們青睞的板塊仍主要是新興產(chǎn)業(yè)、消費和醫(yī)藥，其中新興產(chǎn)業(yè)獲得71.43%的受訪私募看好，消費的支持率為67.86%，但之前一直最受私募推崇的醫(yī)藥的支持率則下降至50%，看好其價值的私募在減少，這應(yīng)該和國家打擊藥價過高的措施有關(guān)。而最近得到國家政策扶持的有色金屬、水泥等并沒有得到私募的青睞，被炒作得熱火朝天的重組概念股也僅有21.43%私募看好，尋找代表未來發(fā)展方向的產(chǎn)業(yè)仍然是私募的選股要訣。

強燕

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