中國光大銀行股份有限公司網(wǎng)上路演回放(一)

2010年08月10日 04:00
來源：中國證券網(wǎng)－上海證券報

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嘉賓名單

中國光大集團、中國光大集團、光大銀行黨委書記、董事長唐雙寧先生

中國光大集團總經(jīng)理、中國光大銀行副董事長羅哲夫先生

中國光大銀行行長、黨委副書記郭友先生

中國光大銀行黨委副書記、紀委書記、首席審計官林立先生

中國光大銀行黨委委員副行長李杰女士

中國光大銀行黨委委員董事會秘書盧鴻先生

中國光大銀行上市辦負責(zé)人李嘉焱先生

中國國際金融有限公司投資銀行業(yè)務(wù)委員會執(zhí)行主席、董事總經(jīng)理

丁瑋先生

中國國際金融有限公司投資銀行部執(zhí)行總經(jīng)理盧曉峻先生

中國國際金融有限公司投資銀行部執(zhí)行總經(jīng)理王晟先生

中國建銀投資證券有限責(zé)任公司投資銀行部總經(jīng)理王承軍先生

申銀萬國證券股份有限公司投資銀行部執(zhí)行總經(jīng)理胡浩成先生

唐雙寧問答精選

問：市場普遍認為今年光大銀行上不了市，卻怎么如閃電一樣突然實現(xiàn)了上市？真是“靜若處子，動若脫兔”啊！

答：這事兒說突然也突然，說不突然也不突然，正所謂“風(fēng)起于青萍之末”，光大銀行的上市工作其實很早就開始啟動了。2007年7月我來到光大工作后光大銀行的改革重組隨即展開，在各方面的支持下，當年11月光大銀行就完成了匯金注資，隨后就開始了上市的申請工作。然而天有不測風(fēng)云，正當我們期待著于2008年實現(xiàn)上市的時候，發(fā)生了金融危機，光大銀行的上市時間被迫推遲。但我們始終沒有放棄上市目標，準備工作一直在進行，并做到了各項業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)始終達標。這期間，我們?yōu)樯鲜凶隽顺浞值臏蕚?，包括一是先后發(fā)行160億元次級債保持資本達標，二是處置了142億元不良資產(chǎn)，彌補了139億的歷史虧損，三是化解了多年形成的關(guān)聯(lián)交易，四是完成了115億元私募增資工作，五是徹底理順了4家股東信托代持的關(guān)系，六是完成了236家企業(yè)的國有股確權(quán)和131家企業(yè)的國有股轉(zhuǎn)持，七是開展了資產(chǎn)評估及財務(wù)審計，八是修訂了銀行發(fā)展戰(zhàn)略，九是完善了公司治理結(jié)構(gòu)，十是完成了招股說明書等上市申請文件的準備。截至2009年底，光大銀行資產(chǎn)總額達到1.2萬億元，比2006年底翻了一番，現(xiàn)在則達到了1.5萬億；全年實現(xiàn)稅后凈利潤76億元，比2006年增長了1.7倍；不良貸款率下降至1.25%，撥備覆蓋率提升至195%；資本充足率穩(wěn)定保持在10%以上；存貸比、單一集團客戶授信集中度等各項業(yè)務(wù)指標均符合監(jiān)管要求。

正因為我們隨時都具備上市條件，做到了“來之能戰(zhàn)”，“戰(zhàn)之能勝”，沒有把上市當作一場運動，當作一場包裝“秀”，最終才像你說的那樣實現(xiàn)了所謂的“閃電”上市條

問：唐董事長，光大銀行為什么非要在這個時候上市？

答：我可以告訴各位網(wǎng)友，我們只能在這個時候爭取上市。在我們內(nèi)部，我講這叫“四個大局，一個必須”。四個大局一是前不能影響農(nóng)行上市的大局；二是后不能影響其他國有銀行再融資的大局；三是全局上不能影響資本市場穩(wěn)定的大局，所以我們提出三條措施，即將發(fā)行規(guī)模由100億股降為70億股、實行戰(zhàn)略配售和“綠鞋”機制，并承諾“三個適度”；四是微觀上不能影響光大集團完整性的大局。我看有的媒體說“光大是銀行不上市銀行死，銀行上市集團死”，這主要是因為原來設(shè)計匯金的注資直接注到了銀行，匯金成了控股股東。但是我可以告訴網(wǎng)友，經(jīng)過反復(fù)溝通，這個問題原則上已經(jīng)解決了，也就是通過變更股權(quán)的方式，集團完銀行都不能死，都會活得更好。當然有些技術(shù)細節(jié)還在溝通中，但原則上已經(jīng)解決了。所以我也很感謝有關(guān)部門的支持，感謝中投的理解。“一個必須”就是我們必須用“12·31”報表，即去年年底審計后的報表，否則一拖就不知到什么時候了。方才有的網(wǎng)友說我們是“閃電”上市。也就是說市場感到突然。說到這里，我忽然想到“閃電”的另一面可以理解為“沉默”，我就想到了魯迅的那句話“沉默啊，沉默”不在沉默中爆發(fā)，就在沉默中死亡”。眾所周知光大銀行剛剛“痊愈”，步入良性發(fā)展階段，這次如果不盡早上市補充營養(yǎng)，就難以實現(xiàn)跨越式發(fā)展。而上市不但使一個大國企煥發(fā)青春，還能通過資本市場給投資者合理回報，共享光大的改革成果。

另外，我們上市的另一個主要目的就是實現(xiàn)在市場監(jiān)督下，加強管理，改善服務(wù)，防范風(fēng)險。

問：請問唐董事長，光大實現(xiàn)了上市，您現(xiàn)在的心情如何？

答：我當然和光大三萬多名員工一樣高興。光大銀行上市是整個光大集團改革重組的一項重要內(nèi)容。至此，光大集團旗下已有四家上市公司，即在港交所的光大控股和光大國際，在上交所的光大銀行和光大證券。這樣光大集團事實上已形成了包括銀行、證券。保險、資產(chǎn)管理、基金、期貨、金融租賃、實業(yè)等組成的大型金融集團。光大銀行順利實現(xiàn)上市，有利于提升市場形象，也有利于提升競爭力和管理水平，實現(xiàn)更好更快的發(fā)展。

但是，在高興之余，我提醒自己要保持冷靜。我們現(xiàn)在最需要的就是“冷靜。我我常常背誦毛主席的那句話，“奪取全國勝利只是萬里長征走完了第一步，以后的路程更長”。我也常給我的同事講這樣一個故事，1980年中國女排奪取世界杯冠軍，全場歡呼雷動，就袁偉民一聲不吭。這叫大將風(fēng)度，要保每臨大事有靜氣”，要防止高興過度，矛盾轉(zhuǎn)化，產(chǎn)生風(fēng)險。

問：請問唐董，有人說這次閃電上市充分表明了您在金融界的影響力和“人緣”，您同意這個說法嗎？

答：豈敢茍同。光大銀行成功上市是方方面面長期努力的結(jié)果。第一我要感謝全體員工，光大這幾年的良好發(fā)展勢頭是廣大員工辛勤努力的結(jié)果，是實現(xiàn)上市的基礎(chǔ)。第二我要感謝社會各界，人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、財政部、中投公司和其他股東單位等許多部門對光大的發(fā)展都給予了支持，中組部也給光大集團配備了一個強有力的班子。媒體也給了我們很大的支持和關(guān)注。我至今不忘三年前我剛到光大的一天晚上，張平同志時任國務(wù)院副秘書長，連夜召集會議，財政部、一行三會、中組部也還有樓繼偉同志等都參加了，專門為我們研究改革重組的啟動問題。我記得當時大家晚上只吃了一碗面條。第三我要感謝從王光英先生開始的歷任班子，他們?yōu)楣獯蟮陌l(fā)展打下了一個好的基礎(chǔ)。第四我要感謝我們的上市辦和中介機構(gòu)，他們的辛勤工作為光大銀行的上市贏得了時間，把握了機遇。第五我要特別感謝光大集團現(xiàn)任領(lǐng)導(dǎo)班子，大家識大體、顧大局、相互補臺，增強了班子的領(lǐng)導(dǎo)力和公信力，為光大的發(fā)展創(chuàng)造了良好的內(nèi)部氛圍。為促進光大集團金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，2008年我同時任集團總經(jīng)理的臧秋濤同志談心，秋濤同志主動讓出總經(jīng)理位置，并以副董事長身份承擔(dān)了香港業(yè)務(wù)和實業(yè)業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展的重任；羅哲夫同志從一個大的國有商業(yè)銀行來到光大，他的商業(yè)銀行經(jīng)驗、財務(wù)管理水平都比我強，幫了我很大的忙；郭友同志作為光大銀行的行長，身處一線，盡職盡責(zé)，既積極探索又穩(wěn)健經(jīng)營，工作量是最大的。還有其他同志，我就不一一說了。班子要是不行，一切都完?？傊?，光大銀行實現(xiàn)上市是方方面面共同努力的結(jié)果，是大家積極工作的結(jié)果，我在這個過程中只起了三個作用：把關(guān)定向，拍板決策，協(xié)調(diào)關(guān)系。

問：唐董事長，那您怎么感謝支持你們的人呢？還有您對如何確定本次上市發(fā)行價格有何考慮？

答：我只能用心答謝，再有就是用我的“書法作品”、我的個人勞動答謝。至于上市價格，我們上市的一個考慮就是讓市場來檢驗光大銀行這幾年改革發(fā)展的成果，因此，我們在定價上充分尊重市場的意見。通過與投資者溝通和交流進行詢價，我們最終把價格區(qū)間確定在2.85-3.10元/股，這個價格充分體現(xiàn)了我們一貫堅持的“三適度”原則，即適度定價、適度增長、適度分紅。

問：作為光大集團的重要企業(yè)，光大銀行上市對光大集團有何重要意義？

答：光大銀行上市是整個光大集團改革重組的一項重要內(nèi)容，對光大集團整體的改革發(fā)展有積極的促進作用。自2007年下半年光大集團的改革重組啟動以來，經(jīng)過三年的努力，光大集團的內(nèi)部管理得到了加強，經(jīng)營機制得到了完善，企業(yè)文化初步形成，員工士氣得到了提升，業(yè)務(wù)指標得到全面改善。截至2009年底，集團合計資產(chǎn)1.3萬億，比改革重組之初翻了一番，現(xiàn)在已達到了1.6萬億；合計實現(xiàn)稅前利潤208億元，比2008年增長一倍。即將上市的光大銀行的情況大家已經(jīng)很清楚了，光大集團的其他企業(yè)也取得了長足的發(fā)展。光大證券公司已于2009年8月18日成功上市，主要業(yè)務(wù)指標在業(yè)界保持在前十名。光大永明人壽保險公司增資及股權(quán)結(jié)構(gòu)變更已得到批準，正式變更為光大集團控股的中資保險公司，為光大集團的金融版圖增加了一支重要的生力軍，也為自身找到了良性的發(fā)展模式。為完善光大集團的金融服務(wù)功能，創(chuàng)造新的利潤增長點，2009年6月，光大集團全資設(shè)立了光大金控資產(chǎn)管理公司，并實現(xiàn)了當年籌建、當年開業(yè)、當年盈利的佳績，發(fā)展勢頭良好；今年6月我們的金融租賃公司也正式開業(yè)。此外，光大集團收購信托公司的工作也在積極推進之中。光大香港企業(yè)經(jīng)受住了金融危機的考驗，保持了穩(wěn)健發(fā)展，樹立了光大在香港良好的市場形象。光大實業(yè)企業(yè)積極推進結(jié)構(gòu)調(diào)整，保持了平穩(wěn)發(fā)展。

下一步光大集團將借光大銀行上市的機遇，發(fā)揮金融機構(gòu)多、業(yè)務(wù)全、綜合經(jīng)營的優(yōu)勢，整合內(nèi)部資源，實現(xiàn)業(yè)務(wù)聯(lián)動式發(fā)展。

問：請問唐董事長，您對光大集團下一步的改革有何思考？有人說“光大集是“豎著進去，橫著出來”，這是怎么回事？

答：光大集團作為我國改革開放的窗口，為國家的經(jīng)濟建設(shè)作出過貢獻，但毋庸諱言，在二十多年的發(fā)展過程中也走過彎路，積累了許多矛盾和問題，需要逐步予以解決。我剛到光大時曾經(jīng)講過，光大像一個“聯(lián)合國”，像一部“天書”，外人很難看懂。在規(guī)模上光大無法與國有大銀行相比，但產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)五臟俱全，“國有大銀行的改革好比一槍打一頭大象，光大的改革好比十槍打十只麻雀”。我們把光大的改革分為“四大戰(zhàn)場”，第一“戰(zhàn)場”是金融企業(yè)，這里包括改革方案出臺、銀行注資以及上市，光這個方案的出臺從2003年算起就用了將近4年。光大銀行的注資同國有商業(yè)銀行又不一樣，因為光大銀行在1997年已經(jīng)是股份制銀行了，有223家股東，還有境外股東，老股東對匯金一元一股進入有意見，對縮股更有意見，股東大會通不過，我們就得挨個股東做工作，最終實現(xiàn)了匯金注資，注資后又解決了大量的歷史虧損、不良資產(chǎn)、關(guān)聯(lián)交易等歷史遺留問題，現(xiàn)在又即將上市。金融企業(yè)，戰(zhàn)場”另外還包括證券上市，保險改制，金融租賃公司的設(shè)立，信托公司的收購，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)的發(fā)展，等等等等。另外還還有第二“戰(zhàn)場”的實業(yè)企業(yè)，第三“戰(zhàn)場”的集團自身，第四“戰(zhàn)場”的在港企業(yè)。每一個“戰(zhàn)場”的仗都要一個一個打。所以你說的“豎著進去，橫著出來”的話，確有好心人提醒過我，但實踐證明不是這樣的?？偨Y(jié)一下，我認為光大這個地方必須“中藥”調(diào)理，要把握好“度”，心態(tài)等不得急不得，“等歷可能“等死”，“急不可能“翻車”；力度小不得大不得；方式硬不得軟不得，既要“貓腰低頭”，又要“昂首挺胸”；速度慢不得快不得。關(guān)鍵是“度”，是金平衡”，要逐百煉鋼成繞指柔”……

問：唐董事長，您如何看待光大銀行的發(fā)展前景，是否會發(fā)行H股？

答：我對光大銀行的未來發(fā)展是有信心的。我曾預(yù)計光大銀行總資產(chǎn)四年內(nèi)將翻一番，利潤三年內(nèi)翻一番，現(xiàn)在看來利潤翻番的目標有望在兩年內(nèi)提前實現(xiàn)。之所以這樣分析，一是我對我國經(jīng)濟發(fā)展有信心。二是基于光大銀行自身的優(yōu)勢。光大銀行的陽光理財、工程機械按揭貸款、短期融資券承銷等業(yè)務(wù)在行業(yè)中都處于領(lǐng)先地位，這次上市融資后資本增加，機構(gòu)網(wǎng)點建設(shè)將得到加強，存貸款等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)將得到發(fā)展，盈利水平有望得到提升。三是在金融控股集團背景下，光大集團的內(nèi)部聯(lián)動將有助于光大銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展。光大銀行與國有商業(yè)銀行在機構(gòu)網(wǎng)點和業(yè)務(wù)規(guī)模上都無法比，但有光大集團這一金融控股集團的支持，這是光大銀行的獨特優(yōu)勢。光大集團通過整合內(nèi)部資源，實現(xiàn)各項業(yè)務(wù)聯(lián)動，將發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，促進各項業(yè)務(wù)全面發(fā)展。

關(guān)于是否發(fā)行H股，要視情況而定。如果有需要，市場氣氛也允許，不排除將來發(fā)行H股，但近期沒有做這方面的安排。

問：請問唐董事長，光大銀行上市后分紅政策如何？

答：作為上市公司，為股東創(chuàng)造價值是我們的職責(zé)，同時銀行作為金融服務(wù)機構(gòu)，為社會提供服務(wù)，讓股東滿意也有助于銀行贏得更多的客戶，因此，我們將采取適度的分紅政策。當然銀行要發(fā)展也不能吃光分凈，我們會參照其他上市銀行的情況確定一個適當?shù)姆旨t比例?？傊ㄟ^發(fā)展給投資者回報。

問：唐董事長，三年前您空降到光大，曾做一對聯(lián)在社會上廣為流傳，“在機關(guān)，昂首挺胸當公仆，否則沒有權(quán)威；到企業(yè)，貓腰低頭做主人，不然沒有利潤”。那么，今天您的感覺如何？

答：我告訴你，兩個字，“充實”

羅哲夫問答精選

問：光大集團作為國內(nèi)首家金融控股公司，未來定位如何？下屬各個金融企業(yè)之間如何形成協(xié)同效應(yīng)？

答：經(jīng)過這幾年的發(fā)展，目前光大集團總公司已逐步形成銀行、證券、保險、租賃、基金及資產(chǎn)管理并立的經(jīng)營格局，未來光大集團總公司主要走金融控股平臺的路線，通過業(yè)務(wù)協(xié)同提供品種豐富的金融服務(wù)。

在促進下屬各個金融企業(yè)之間的聯(lián)動和發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)方面，光大集團總公司非常重視，將金融資源整合作為重要的戰(zhàn)略規(guī)劃進行部署。我們專門成立了一個部門，來促進光大集團旗下金融企業(yè)的聯(lián)動合作，由我親自來抓這項工作。在開展初期，我們會要求這些兄弟企業(yè)積極互相合作，但逐漸的我們會向市場化方向轉(zhuǎn)型，以促進下屬企業(yè)之間更加廣泛、深入的開展業(yè)務(wù)合作。

目前，各個金融企業(yè)的聯(lián)動主要體現(xiàn)在交叉銷售、客戶與營銷資源共享、品牌共享及信息技術(shù)平臺的共享上，所帶來的協(xié)同效應(yīng)已初見成效。

問：請問匯金公司和光大集團作為光大銀行的第一和第二大股東，在公司治理中如何發(fā)揮作用？未來的控股結(jié)構(gòu)是否會發(fā)生變化？

答：按照國務(wù)院關(guān)于光大集團改革重組有關(guān)方案，光大銀行是光大集團的重要組成部分。光大集團對光大銀行實行垂直管理，有利于形成和發(fā)揮光大集團綜合化經(jīng)營的比較優(yōu)勢，有利于加強集團內(nèi)銀行、證券、保險、資產(chǎn)管理等經(jīng)營實體的聯(lián)動效應(yīng)。

匯金公司作為本行的控股股東，通過向銀行董事會派駐董事的方式行使出資人職能，通過董事會幫助銀行加強公司治理建設(shè)，在促進銀行改革經(jīng)營發(fā)展方面發(fā)揮了積極作用。從經(jīng)營角度來講，光大集團對本行實施垂直管理，而匯金公司則并不干預(yù)本行的日常經(jīng)營活動。

匯金公司現(xiàn)在是本行的大股東，本行上市后匯金公司還將保持大股東地位。匯金公司代表國家出資控股國有商業(yè)銀行，是國家控股國有商業(yè)銀行的一種常見安排，這和其他國有商業(yè)銀行并無區(qū)別。

問：光大銀行確立了“凈利潤三年翻一番，總資產(chǎn)四年翻一番”的業(yè)務(wù)發(fā)展目標，請問這項目標實現(xiàn)起來有困難嗎？

答：這個戰(zhàn)略目標是董事會根據(jù)本行最新的經(jīng)營情況制定的。過去，光大銀行受制于歷史包袱和資本束縛，經(jīng)營比較穩(wěn)健審慎，目前制定的發(fā)展戰(zhàn)略更為進取。本行將積極促進業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，以實現(xiàn)戰(zhàn)略目標。下一步發(fā)展，本行將把握三大重點：

一是支柱型業(yè)務(wù)，包括公司銀行業(yè)務(wù)等能為銀行帶來豐厚收益的業(yè)務(wù)；

二是特色型業(yè)務(wù)，包括本行獨具競爭優(yōu)勢的理財業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)、工程機械貸款等，這些業(yè)務(wù)能幫助銀行樹立自身特色，為客戶提供全方位的金融服務(wù)；

三是戰(zhàn)略型業(yè)務(wù)，包括信用卡業(yè)務(wù)等暫時收益不那么豐厚，但是對一個銀行的戰(zhàn)略來講非常重要的業(yè)務(wù)。

未來本行將重點發(fā)展支柱型業(yè)務(wù)，同時加快發(fā)展特色型業(yè)務(wù)和戰(zhàn)略型業(yè)務(wù)，實現(xiàn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的均衡協(xié)調(diào)發(fā)展，進而支持業(yè)務(wù)的高速發(fā)展。

應(yīng)該來講，隨著本行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的不斷調(diào)整，董事會對管理層實現(xiàn)這一目標充滿信心，并從本行現(xiàn)在的經(jīng)營情況來看，我們相信這一戰(zhàn)略目標不僅能實現(xiàn)，而且應(yīng)該可以提前實現(xiàn)。