2010年08月17日 11:17
來源：沈陽日報

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本周三（8月18日），繼農(nóng)行之后，光大銀行（601818）也將穿著“綠鞋”在上交所掛牌，A股市場銀行股因此將增加至16只。

業(yè)內(nèi)對該股的上市預(yù)期比較樂觀，普遍認為光大銀行或許不會出現(xiàn)像農(nóng)行那樣靠“綠鞋”苦守發(fā)行價的局面，相反，還很有可能受到資金的青睞，走出一波相對較大的行情。

散戶積極申購

8月12日，光大銀行發(fā)布了關(guān)于定價、網(wǎng)下發(fā)行結(jié)果及網(wǎng)上中簽率的公告。和農(nóng)行一樣，光大銀行也設(shè)計了“綠鞋”機制，并按照15%的上限行使超額配售選擇權(quán)。

與農(nóng)行網(wǎng)上發(fā)行遇冷形成鮮明對比的是，光大銀行IPO受到了散戶的熱烈追捧。根據(jù)公告，光大銀行此次網(wǎng)上發(fā)行有效申購戶數(shù)約68.73萬戶，有效申購股數(shù)達675.82億股，凍結(jié)資金約2095億元；超額配售后，網(wǎng)上發(fā)行中簽率為3.63%。參與網(wǎng)下發(fā)行并最終獲得配售的機構(gòu)投資者為95家，網(wǎng)下配售比例達到10.03%，高于網(wǎng)上中簽率。發(fā)行價最終確定為詢價區(qū)間上限3.10元/股。

上市后或受追捧

8月18日，光大銀行將在上交所掛牌，網(wǎng)上發(fā)行的24.5億股將上市流通。

值得一提的是，比起農(nóng)行來，光大銀行可謂是“身段嬌小”。按照發(fā)行價計算，8月18日光大銀行上市流通部分市值僅有75.95億元。而目前A股市場流通市值最小的南京銀行（601009）達到265.52億元，農(nóng)行則為277.35億元。光大銀行上市后流通市值僅相當(dāng)于南京銀行的28.60%、農(nóng)行的27.38%，是一只不折不扣的超級“袖珍”銀行股。

某私募人士對記者指出，光大銀行不但流通市值極小，而且3.10元/股的絕對價位也非常低，因此光大銀行上市后很有可能受到資金的青睞，走出一波相對較大的行情。

合理估值3.30-3.60元

對于光大銀行上市后的合理估值，中信證券認為，光大銀行在補充資本金后將進入快速成長期，資產(chǎn)的外延擴張和資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的優(yōu)化將提升凈息差水平，公司已有的零售業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)優(yōu)勢將繼續(xù)發(fā)揚光大。公司發(fā)行價對應(yīng)2010年市凈率為1.6倍，上市后有望達到市場平均1.8倍市凈率或略高，股價增長空間在5%-15%之間，合理價值區(qū)間為3.30元-3.60元。

本次中金公司再次獲得光大銀行“綠鞋”操作授權(quán)，可以在光大銀行上市后30個自然日內(nèi)以不高于發(fā)行價的價格，使用超額配售股票所獲得的資金從二級市場買入光大銀行股票，以穩(wěn)定股價。

粗略估計，中金公司此次可用來托市的資金達到27.9億元，占光大銀行流通市值的36.73%。

（據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》）

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