2010年08月20日 13:38
來源：理財一周報

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理財一周報記者/倪鵬翔

“我的一對多產(chǎn)品終于換基金經(jīng)理了，換了一個女明星基金經(jīng)理，希望在最后兩個月能給我們一個滿意的回報?！币晃灰粚Χ喑钟腥耸譄o奈地告訴理財一周報記者，這位投資者持有的一對多產(chǎn)品目前的凈值在1.035元，雖然跑贏了一年定期存款率，但從他的語氣中明顯可以看出，這位百萬富翁并不滿足目前的業(yè)績。

面對一對多的滿周歲，不少一對多產(chǎn)品即將交出第一份成績單，那么，目前他們的業(yè)績?nèi)绾文兀?/p>

整體業(yè)績不盡如人意

一年前，基金專戶開閘之際，不少業(yè)內(nèi)分析人士頗為看好這塊新業(yè)務(wù)。一些觀點認為，由于有投研團隊的支持，大公司的“一對多”業(yè)績將超過中小公司的產(chǎn)品。

然而，一年過去了，專戶“一對多”的成績卻令投資者倍感失望。據(jù)不完全統(tǒng)計，目前基金一對多市場上，約有26家基金公司發(fā)行的170多只一對多產(chǎn)品，估計資金規(guī)模在150億元以上。然而，在如此眾多的產(chǎn)品中，僅有十余只產(chǎn)品取得了正收益。

截至上周，統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，排在今年收益率前三的“一對多”產(chǎn)品，依次為海富通中信創(chuàng)新、富國安心回報、廣發(fā)精選分級，從公司角度看，廣發(fā)精匯添富、易方達等基金公司，旗下的“一對多”整體業(yè)績排名靠前。

2只即將到期產(chǎn)品仍低于面值

“任何一個基金公司，拿投資者的錢當(dāng)兒戲，失去的是自己的市場，我們損失的只是部分資金。觀察將近一年的市場和基金公司的一對多表現(xiàn)，再結(jié)合自己的操作，讓人覺得基金公司不是沒能力去做好一對多，而是沒把這當(dāng)回事，隨意買點股票甚至指數(shù)基金扔在那里隨其漲跌，與其這樣，我們把錢交給基金公司做什么？”這是某位網(wǎng)友在某著名的一對多理財產(chǎn)品數(shù)據(jù)跟蹤帖中發(fā)出的抱怨。

確實，當(dāng)初，一對多的推出曾令市場反響強烈，據(jù)有關(guān)媒體報道，中銀基金公司的首只“一對多的產(chǎn)品——中銀專戶主題1號在一天之內(nèi)便完成募集，募集規(guī)模近4億元。而招商基金旗下的首只專戶“一對多的產(chǎn)品也出現(xiàn)了超額認購的情況，意向客戶超過500人。 從去年的募集情況來看，相當(dāng)火熱。

但記者統(tǒng)計了已被曝光的58只一對多產(chǎn)品的業(yè)績之后，不少產(chǎn)品與預(yù)期都有著一定的差距。我們先來看一下即將到期的一對多產(chǎn)品的業(yè)績。

在已被曬的業(yè)績中，目前有19只一對多產(chǎn)品的管理期限是在1年，有15只產(chǎn)品的管理期限是2年，有9只產(chǎn)品的管理期限為3年。

截至8月13日，有10只一年期的一對多產(chǎn)品在面值以上，他們是海富通中信創(chuàng)新、中信建投-添富牛1號、富國安心回報、易方達交行、南方光大、嘉實綠色、添富交行、嘉實中小盤、交銀交行和易方達工行01。

其中，9只一對多產(chǎn)品今年9月底即將到期。表現(xiàn)最好的要屬海富通中信創(chuàng)新，其成立于2009年9月20日，8月13日的單位凈值在1.183元，年回報率為18.30%。

根據(jù)官方網(wǎng)站介紹，海富通投資團隊針對專戶理財業(yè)務(wù)配備了隸屬于非公募股票組合管理部的多名資深組合經(jīng)理。記者發(fā)現(xiàn)，他們是非凡的七劍客，股票組合管理部總監(jiān)(非公募業(yè)務(wù))是大名鼎鼎的郭杰。

郭杰，芝加哥大學(xué)工商管理碩士(MBA)，CFA。歷任富國基金管理公司基金經(jīng)理助理、匯添富基金管理公司投資總監(jiān)。2005年5月加入海富通基金管理公司，現(xiàn)任股票組合管理部總監(jiān)(非公募業(yè)務(wù))。另外六位名將分別是，陳靜、王哲文、曹燕萍、徐學(xué)標、劉宏、班甜甜。他們都擁有豐富的市場投資經(jīng)驗，都在2008年加入海富通基金管理有限公司。

數(shù)據(jù)顯示，在9只今年9月底即將到期的一對多產(chǎn)品中，海富通中信創(chuàng)新、廣發(fā)主題一號單位凈值高于1.1元；5只產(chǎn)品暫時處于面值之上，產(chǎn)品到期時基金公司能否順利提取業(yè)績回報還需看后市表現(xiàn)；2只一對多產(chǎn)品凈值分別為0.911元和0.887元，大幅低于同類產(chǎn)品表現(xiàn)。業(yè)內(nèi)人士認為，對于跌破面值的2只一對多產(chǎn)品而言，除非市場再次大幅反彈，并且這2只一對多產(chǎn)品選對投資品種，否則到期時產(chǎn)品凈值很難回到面值以上?！霸诖溯喪袌錾蠞q之后，部分快到期的產(chǎn)品近期采取相對謹慎的策略，在當(dāng)前安全墊之上減少市場投資，鎖定當(dāng)前收益，等待合同終止?！笔袌鋈耸咳缡欠治?。

僅5只新產(chǎn)品在面值上

今年以來，大盤下跌20%，而今年以來成立的一對多產(chǎn)品在面值以上的并不多，在19只產(chǎn)品中，只有5只產(chǎn)品在面值以上，他們是廣發(fā)精選分級、廣發(fā)策略增長、瑞銀民生靈活配置、興業(yè)銀行添富牛2號和興業(yè)持續(xù)增長02。

廣發(fā)基金的專戶一對多管理人是大名鼎鼎的朱平。出生于上世紀60年代的朱平畢業(yè)于浙江大學(xué)物理系，在師范學(xué)校當(dāng)過老師，后到上海財經(jīng)大學(xué)讀國際貿(mào)易的研究生，畢業(yè)后在上海榮臣集團做兒童服裝的銷售。2000年加盟易方達基金管理公司，2002年擔(dān)任基金科匯的基金經(jīng)理，2004年加盟廣發(fā)基金任投資總監(jiān)。朱平曾接受媒體采訪時表示，“做投資一定要穩(wěn)健，先不要虧錢，才談得上賺錢?！?

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