2010年08月23日 05:12
來(lái)源：證券時(shí)報(bào) 作者：杜志鑫

0人參與0條評(píng)論

首批放行的一對(duì)多即將期滿，受制于糟糕的業(yè)績(jī)，續(xù)約大成問(wèn)題。面對(duì)投資者的反對(duì)票，基金公司開(kāi)始集體反省。一對(duì)多在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、產(chǎn)品期限和投資上都有很大的改進(jìn)空間。

業(yè)績(jī)不佳

去年9月初一對(duì)多正式開(kāi)閘，這意味著，在不足半個(gè)月內(nèi)，就有相當(dāng)數(shù)量的一對(duì)多即將期滿1年。不過(guò)，從目前公布的業(yè)績(jī)情況看，大部分基金公司的一對(duì)多業(yè)績(jī)表現(xiàn)糟糕。

記者拿到的兩家銀行的專(zhuān)戶(hù)理財(cái)一對(duì)多凈值數(shù)據(jù)顯示，截至8月19日，一家銀行銷(xiāo)售了12家基金公司的一對(duì)多專(zhuān)戶(hù)理財(cái)產(chǎn)品，除了招商基金和嘉實(shí)基金業(yè)績(jī)比較理想之外，7家基金公司的產(chǎn)品凈值都在1元面值之下，虧損幅度最大的產(chǎn)品凈值僅為0.92元，虧損幅度為8%，其他3家公司產(chǎn)品凈值也僅僅略微高于面值。

另外一家銀行銷(xiāo)售的3家基金公司的一對(duì)多凈值也低于面值，上海一家基金公司的一對(duì)多凈值僅為0.925元，其他兩家基金公司2只產(chǎn)品凈值分別為0.9265元、0.963元。

深圳一家基金公司的相關(guān)人士表示，他們公司專(zhuān)戶(hù)理財(cái)產(chǎn)品雖然沒(méi)有虧損，但其凈值也僅僅略微高于面值，沒(méi)有達(dá)到銀行和客戶(hù)的預(yù)期值。

投資經(jīng)理集體反思

一對(duì)多業(yè)績(jī)不佳，基金公司投資經(jīng)理也在集體進(jìn)行反思，反思內(nèi)容既包括產(chǎn)品類(lèi)型設(shè)計(jì)、產(chǎn)品期限，也包括投資方法和投資理念。

深圳一家基金公司專(zhuān)戶(hù)理財(cái)經(jīng)理表示，一對(duì)多在最初設(shè)計(jì)時(shí)，大部分期限僅有1年，無(wú)論是價(jià)值投資、還是成長(zhǎng)性投資，誰(shuí)都不能保證可在短短的1年時(shí)間內(nèi)取得好收益。

上述人士還表示，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上，目前很多一對(duì)多都是0%—100%的倉(cāng)位，往往“該進(jìn)攻的時(shí)候沒(méi)有進(jìn)攻、該退守的時(shí)候沒(méi)有退守”，導(dǎo)致最后業(yè)績(jī)比較差。

在具體的投資上，專(zhuān)戶(hù)理財(cái)投資經(jīng)理也有需要反省之處。記者從一家基金公司了解到，該公司1只專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品重倉(cāng)某汽車(chē)配件股，該投資經(jīng)理認(rèn)為汽車(chē)行業(yè)向好、景氣度高，該股估值低、成長(zhǎng)性好、業(yè)績(jī)有保證，所以今年一直重倉(cāng)，但該股難以抵抗大市下跌，致使該專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品凈值嚴(yán)重虧損。

正是在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、產(chǎn)品期限和投資方法存缺陷，導(dǎo)致一對(duì)多業(yè)績(jī)不佳。深圳一家基金公司的相關(guān)人士表示，專(zhuān)戶(hù)理財(cái)產(chǎn)品是做絕對(duì)收益，因此，主要方向應(yīng)該是往固定收益方向發(fā)展，而現(xiàn)在國(guó)內(nèi)的大部分專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品都是股票方向，該公司正在考慮發(fā)行固定收益方向的專(zhuān)戶(hù)理財(cái)產(chǎn)品，并加上股指期貨套利策略，增加收益。

此外，記者觀察發(fā)現(xiàn)，招商、嘉實(shí)、易方達(dá)等一對(duì)多業(yè)績(jī)不錯(cuò)的基金公司是社?；鸬墓芾砣恕Ｈ艋鸸菊J(rèn)真鉆研一對(duì)多客戶(hù)的投資需求，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)和投資理念上多下功夫，在一對(duì)多上打翻身仗并非不可能。

打印轉(zhuǎn)發(fā)