1316家公司主營(yíng)收入增長(zhǎng)超4成三行業(yè)增長(zhǎng)最快

2010年08月25日 03:16
來(lái)源：證券日?qǐng)?bào)

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□ 本報(bào)記者任小雨袁輝

截至8月24日，滬深兩市共有1337家公司公布2010年半年報(bào)?！蹲C券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心和WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，可比的1316家公司(剔除新上市的5家公司和16家ST公司)上半年合計(jì)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)收入36057.28億元，同比增長(zhǎng)43.98%；實(shí)現(xiàn)主營(yíng)利潤(rùn)4326.67億元，同比增長(zhǎng)43.90%。在具有可比數(shù)據(jù)的公司中，1110家公司主營(yíng)收入實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，占比84.35%。

從行業(yè)來(lái)看，金屬制品、有色金屬冶煉、汽車零部件等三大行業(yè)今年上半年主營(yíng)收入同比增長(zhǎng)超六成，是今年中期主營(yíng)收入增長(zhǎng)最快的行業(yè)。

金屬制品 11家公司主營(yíng)收入增長(zhǎng)八成

半年報(bào)經(jīng)營(yíng)小結(jié)：《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心和WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，申萬(wàn)二級(jí)行業(yè)的金屬制品公司共有13家，目前已披露半年報(bào)公司有11家，報(bào)告期實(shí)現(xiàn)主營(yíng)收入274.18億元，同比增長(zhǎng)83.61%；實(shí)現(xiàn)主營(yíng)利潤(rùn)15.05億元，同比下降0.40%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)12.15億元，同比增長(zhǎng)8375%。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，受益于強(qiáng)勁的需求復(fù)蘇，產(chǎn)品銷售增長(zhǎng)，但此行業(yè)的主營(yíng)成本有所上升，也讓主營(yíng)的盈利空間微降，不會(huì)影響未來(lái)的發(fā)展。

從主營(yíng)收入增長(zhǎng)來(lái)看，已披露半年報(bào)的金屬制品公司中，報(bào)告期有10家公司的主營(yíng)收入實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，中集集團(tuán)、青龍管業(yè)、江蘇通潤(rùn)等3家公司今年中期主營(yíng)收入增長(zhǎng)超三成，增長(zhǎng)幅度分別為124.92%、44.96%、33.38%和23.77%。

從每股收益來(lái)看，目前金屬制品公司的前三名分別是青龍管業(yè)、金洲管道、中南重工，中期每股收益分別為0.4800元、0.4400元、0.3600元，這三家公司均為中小板的品種。還有中集集團(tuán)、大西洋、江蘇神通、巨力索具等3家金屬制品公司的中期每股收益也超0.2元以上。

行業(yè)近三年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)：2009年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)17.81億元，同比下降21.94%；2008年凈利潤(rùn)下降52.52%、2007年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)14.43%；2009年實(shí)現(xiàn)主營(yíng)利潤(rùn)為22.60億元，同比下降17.98%；2008年主營(yíng)利潤(rùn)下降46.27%、2007年?duì)I業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)10.77%；近三年每股收益分別為2009年0.3156元、2008年0.4216元、2007年0.9154元。

三季度業(yè)績(jī)預(yù)告情況：已披露半年報(bào)的金屬制品公司中，有6家公司提前泄密了三季度業(yè)績(jī)，4家預(yù)喜、2家預(yù)憂。其中，中集集團(tuán)今年前三季度業(yè)績(jī)預(yù)增，巨力索具預(yù)計(jì)今年前三季度業(yè)績(jī)扭虧，江蘇神通和江蘇通潤(rùn)預(yù)計(jì)今年前三季度業(yè)績(jī)略增，寧夏恒力預(yù)計(jì)今年前三季度業(yè)績(jī)虧損，金洲管道預(yù)計(jì)今年前三季度業(yè)績(jī)略減。

行業(yè)投資策略：第一創(chuàng)業(yè)認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)再次探底風(fēng)險(xiǎn)加大將影響下半年機(jī)械行業(yè)景氣。雖然上半年增長(zhǎng)不錯(cuò)，但受歐美債務(wù)問(wèn)題不斷惡化導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)再次出現(xiàn)頹勢(shì)，和國(guó)內(nèi)政府對(duì)房地產(chǎn)和地方融資平臺(tái)的調(diào)控，預(yù)計(jì)下半年中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，特別是固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)都將受到不利影響，同時(shí)汽車銷售也連續(xù)三個(gè)月環(huán)比下滑。因此下半年機(jī)械行業(yè)的景氣程度很可能逐步下滑。行情弱勢(shì)預(yù)期下，小盤(pán)股更值得推薦。

東莞證券認(rèn)為，上半年機(jī)械行業(yè)整體景氣高位運(yùn)行，同比增速已創(chuàng)歷史新高，在信貸等宏觀經(jīng)濟(jì)政策持續(xù)收緊的背景下，下半年行業(yè)增速出現(xiàn)一定回落的可能性很大。但是，預(yù)期下半年行業(yè)景氣回落程度有限，全年仍然向好，而市場(chǎng)對(duì)此預(yù)期已有比較充分的反應(yīng)，仍維持行業(yè)“謹(jǐn)慎推薦”投資評(píng)級(jí)。弱勢(shì)市場(chǎng)之下，建議優(yōu)先選擇未來(lái)增長(zhǎng)性較為確定的優(yōu)勢(shì)子行業(yè)。

7月以來(lái)個(gè)股市場(chǎng)表現(xiàn)：7月以來(lái)本行業(yè)有10家本行業(yè)個(gè)股實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，占比91.00%。其中，有寧夏恒力、江蘇通潤(rùn)、貴繩股份、中集集團(tuán)、巨力索具、江蘇神通、法爾勝和中南重工等8只個(gè)股跑贏上證大盤(pán)。寧夏恒力累計(jì)上漲了30.77%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了上證大盤(pán)和本行業(yè)其他個(gè)股。

主營(yíng)業(yè)務(wù)收入同增居前個(gè)股

中集集團(tuán)：昨日收盤(pán)14.39元，7月以來(lái)累計(jì)上漲了20.92%。公司2010年中報(bào)披露，上半年本集團(tuán)充分把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)，道路運(yùn)輸車輛業(yè)務(wù)的產(chǎn)品銷量、營(yíng)業(yè)收入及盈利均取得超出預(yù)期的增長(zhǎng)。上半年累計(jì)銷售道路運(yùn)輸車輛銷售8.30萬(wàn)臺(tái)(套)，再創(chuàng)歷史新高，同比增長(zhǎng)85.27%。另公司上半年對(duì)去年計(jì)提的5.91 億人民幣存貨跌價(jià)準(zhǔn)備進(jìn)行了轉(zhuǎn)回。受益于強(qiáng)勁的需求復(fù)蘇，公司集裝箱尤其是干貨集裝箱銷量大增，箱價(jià)較年初也有15%-20%的上漲。上半年累計(jì)銷售各類集裝箱48.28萬(wàn)TEU，比上年同期上升777.74%。冷藏集裝箱累計(jì)銷售3.30萬(wàn)TEU，比上年同期上升40.29%。特種箱(不含罐式箱、托盤(pán)箱)累計(jì)銷售2.45 萬(wàn)臺(tái)，比上年同期降低9.44%。因此，上半年公司實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入212.38億元，同比增長(zhǎng)124.92%。實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)9.13億元，同比增長(zhǎng)了10.50%。另外，公司預(yù)計(jì)2010年三季度凈利潤(rùn)將增長(zhǎng)200%左右，無(wú)疑是一重大利好消息。

有色金屬冶煉 39家公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)暴增7倍

半年報(bào)經(jīng)營(yíng)小結(jié)：《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心和Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，申萬(wàn)二級(jí)行業(yè)的有色金屬冶煉Ⅱ公司共有50家，目前已披露半年報(bào)公司有39家，報(bào)告期實(shí)現(xiàn)主營(yíng)收入1617.85億元，同比增長(zhǎng)83.09%；實(shí)現(xiàn)主營(yíng)利潤(rùn)93.12億元，同比增長(zhǎng)7.89倍；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)64.97億元，同比增長(zhǎng)6.92倍。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，受全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的影響，期貨價(jià)格上漲，主營(yíng)產(chǎn)品銷售量上升，促進(jìn)上市公司今年上半年利潤(rùn)快速回升。

從主營(yíng)收入增長(zhǎng)來(lái)看，有27家有色金屬冶煉Ⅱ公司今年中期主營(yíng)收入增長(zhǎng)超五成，其金馬集團(tuán)(增長(zhǎng)677.05%)、ST珠峰(增長(zhǎng)219.63%)、西部資源(增長(zhǎng)160.30%)、云南銅業(yè)(增長(zhǎng)160.11%)、包鋼稀土(增長(zhǎng)157.33%)、精藝股份(增長(zhǎng)136.26%)、貴研鉑業(yè)(增長(zhǎng)128.01%)、廈門鎢業(yè)(增長(zhǎng)125.70%)、中孚實(shí)業(yè)(增長(zhǎng)124.24%)、中國(guó)鋁業(yè)(增長(zhǎng)113.61%)等10家公司今年中期主營(yíng)收入增長(zhǎng)翻倍。

從每股收益來(lái)看，目前有色金屬冶煉Ⅱ類公司的前三名分別是焦作萬(wàn)方、包鋼稀土、恒邦股份，中期每股收益分別為0.577元、0.438元、0.42元，這三家公司中有一家公司為中小板的品種。還有新疆眾和、貴研鉑業(yè)、精藝股份、廈門鎢業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、云南鍺業(yè)、魯豐股份、西部礦業(yè)、錫業(yè)股份和精誠(chéng)銅業(yè)等10家有色金屬冶煉Ⅱ公司的中期每股收益也超0.2元以上。

行業(yè)近三年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)：2009年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)80.23億元，同比下降8.38%；2008年凈利潤(rùn)下降76.28%、2007年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)5.09%；2009年實(shí)現(xiàn)主營(yíng)利潤(rùn)為123.15億元，同比下降9.15%；2008年主營(yíng)利潤(rùn)下降72.96%、2007年主營(yíng)利潤(rùn)增長(zhǎng)1.13%；近三年每股收益分別為2009年0.1295元、2008年0.1471元、2007年0.7976元。

三季度業(yè)績(jī)預(yù)告情況：已披露半年報(bào)的有色金屬冶煉Ⅱ公司中，有16家公司提前泄密了三季度業(yè)績(jī)，15家預(yù)喜、1家預(yù)憂。其中，焦作萬(wàn)方、廈門鎢業(yè)、錫業(yè)股份、精誠(chéng)銅業(yè)和辰州礦業(yè)5家公司今年前三季度業(yè)績(jī)預(yù)增，包鋼稀土、ST金瑞、中國(guó)鋁業(yè)、*ST中鎢等4家公司預(yù)計(jì)今年前三季度業(yè)績(jī)扭虧，恒邦股份、精藝股份、云南鍺業(yè)、魯豐股份、章源鎢業(yè)等5家公司預(yù)計(jì)今年前三季度業(yè)績(jī)略增。

行業(yè)投資策略：日信證券認(rèn)為，應(yīng)關(guān)注本行業(yè)部分盈利好于預(yù)期的個(gè)股。上半年全球精煉銅、鋁和鋅產(chǎn)量過(guò)剩。世界金屬統(tǒng)計(jì)局(WBMS)日前公布數(shù)據(jù)顯示，2010年1-6月全球銅消費(fèi)量為958萬(wàn)噸，精煉銅產(chǎn)量為950萬(wàn)噸，而銅市供應(yīng)過(guò)剩達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的8萬(wàn)噸，其中，中國(guó)上半年銅產(chǎn)量增加950萬(wàn)噸，表觀需求增加958萬(wàn)噸；1-6月全球鋅礦產(chǎn)量同比增長(zhǎng)10%至582.2萬(wàn)噸，精煉鋅需求為60.7萬(wàn)噸，精煉鋅市場(chǎng)供應(yīng)過(guò)剩26.6萬(wàn)噸；1-6月，全球鋁市供應(yīng)過(guò)剩31.4萬(wàn)噸，整體看，全球鋁產(chǎn)量同比增長(zhǎng)18%至2029.3萬(wàn)噸，其中，中國(guó)產(chǎn)量總計(jì)為832萬(wàn)噸，占全球總產(chǎn)量的41%。目前部分有色金屬個(gè)股已經(jīng)公布半年報(bào)，根據(jù)的跟蹤分析，建議投資者關(guān)注部分盈利好于預(yù)期的個(gè)股，如包鋼稀土和辰州礦業(yè)等。

7月以來(lái)個(gè)股市場(chǎng)表現(xiàn)：7月以來(lái)本行業(yè)有32家本行業(yè)個(gè)股跑贏上證大盤(pán)，占比82.05%。其中，有廈門鎢業(yè)、東陽(yáng)光鋁、中色股份、鋅業(yè)股份、辰州礦業(yè)、錫業(yè)股份、包鋼稀土、ST金瑞、貴研鉑業(yè)、*ST關(guān)鋁、新疆眾和、寧波富邦和西部資源等8只個(gè)股累計(jì)漲幅超過(guò)了25%。。廈門鎢業(yè)累計(jì)上漲了52.03%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了上證大盤(pán)和本行業(yè)其他個(gè)股。

主營(yíng)業(yè)務(wù)收入同增居前個(gè)股

西部資源：昨日收盤(pán)25.93元，7月以來(lái)累計(jì)上漲了25.75%。公司2010年中報(bào)披露，上半年公司實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入9588.71萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)160.30%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3596.21萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)了51.31%。業(yè)績(jī)變化原因是報(bào)告期內(nèi)，陽(yáng)壩銅業(yè)生產(chǎn)運(yùn)行穩(wěn)定，主要生產(chǎn)數(shù)量和產(chǎn)品產(chǎn)量均實(shí)現(xiàn)了時(shí)間過(guò)半和任務(wù)超前的良好局面。公司2010年8月17日公告，擬不低于21.7元/股向包括控股股東四川恒康在內(nèi) 的不超過(guò)10家特定對(duì)象定向增發(fā)不超過(guò)3225.8萬(wàn)股，募資總額預(yù)計(jì)不超過(guò)7億元，募資凈額約6.72億元用于收購(gòu)銀茂礦業(yè)80%股權(quán)，增加新的有色金屬品種。這對(duì)于公司未來(lái)的發(fā)展有積極影響。

汽車零部件25家公司主營(yíng)收入增長(zhǎng)八成

半年報(bào)經(jīng)營(yíng)小結(jié)：《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心和WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，申萬(wàn)二級(jí)行業(yè)的汽車零部件公司共有33家，目前已披露半年報(bào)公司有25家，報(bào)告期實(shí)現(xiàn)主營(yíng)收入595.60億元，同比增長(zhǎng)81.03%；實(shí)現(xiàn)主營(yíng)利潤(rùn)76.85億元，同比增長(zhǎng)1.5倍；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)58.47億元，同比增長(zhǎng)1.43倍。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，今年上半年中國(guó)車市延續(xù)2009年的火爆市場(chǎng)，對(duì)汽車零部件的數(shù)量繼續(xù)增長(zhǎng)，訂單也繼續(xù)增長(zhǎng)，促進(jìn)上市公司今年上半年主營(yíng)再新臺(tái)階。

從主營(yíng)收入增長(zhǎng)來(lái)看，有15家汽車零部件公司今年中期主營(yíng)收入增長(zhǎng)超五成，而長(zhǎng)春一東、中鼎股份、濰柴動(dòng)力、一汽富維等4家公司今年中期主營(yíng)收入增長(zhǎng)翻倍，增長(zhǎng)幅度分別為144.41%、112.61%、110.32%和108.14%。

從每股收益來(lái)看，目前汽車零部件類公司的前三名分別是濰柴動(dòng)力、一汽富維、中原內(nèi)配，中期每股收益分別為3.8800元、1.1600元、009100元，這三家公司中有一家公司為中小板的品種。

行業(yè)近三年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)：2009年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)87.79億元，同比增長(zhǎng)97.96%；2008年凈利潤(rùn)下降37.08%、2007年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)92.90%；2009年實(shí)現(xiàn)主營(yíng)利潤(rùn)為122.29億元，同比增長(zhǎng)110.80%；2008年主營(yíng)利潤(rùn)下降44.71%、2007年主營(yíng)利潤(rùn)增長(zhǎng)121.74%；近三年每股收益分別為2009年0.6657元、2008年0.2672元、2007年0.5468元。

三季度業(yè)績(jī)預(yù)告情況：已披露半年報(bào)的汽車零部件公司中，有16家公司提前泄密了三季度業(yè)績(jī)，14家預(yù)喜、2家預(yù)憂。其中，濰柴動(dòng)力、中原內(nèi)配、遠(yuǎn)東傳動(dòng)、銀輪股份4家公司今年前三季度業(yè)績(jī)預(yù)增，新朋股份、隆基機(jī)械、長(zhǎng)春一東、*ST博盈等4家公司預(yù)計(jì)今年前三季度業(yè)績(jī)扭虧，萬(wàn)里揚(yáng)、天潤(rùn)曲軸、寧波華翔、亞太股份、興民鋼圈、特爾佳等6家公司預(yù)計(jì)今年前三季度業(yè)績(jī)略增。

行業(yè)投資策略：光大證券認(rèn)為，2009年，自主品牌車企銷量大幅增長(zhǎng)；2010年初，自主品牌企業(yè)就定下了宏偉的年度銷量目標(biāo)。同時(shí)在產(chǎn)能上也做了相應(yīng)的準(zhǔn)備，根據(jù)的統(tǒng)計(jì)，2010年自主品牌產(chǎn)能將增長(zhǎng)35%左右。新能源汽車是汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的大趨勢(shì)，但純正的投資標(biāo)的不多，建議根據(jù)相關(guān)消息進(jìn)行趨勢(shì)性投資。推薦自主品牌轎車企業(yè)江淮汽車，同時(shí)建議關(guān)注東安動(dòng)力、長(zhǎng)安汽車等。

國(guó)元證券看好汽車與汽車零部件行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。雖然不排除2010下半年有個(gè)別月份出現(xiàn)銷量同比零增長(zhǎng)甚至負(fù)增長(zhǎng)的可能。但是，我國(guó)汽車行業(yè)比較健康，全年實(shí)現(xiàn)年初預(yù)計(jì)20%的增幅目標(biāo)可能性非常大。汽車行業(yè)周期性強(qiáng)，汽車行業(yè)股票周期性更強(qiáng)，2010年已步入增幅的下行區(qū)間。2010年初的樂(lè)觀情緒導(dǎo)致各整車廠家排產(chǎn)計(jì)劃的增幅較高，累計(jì)同比增幅的持續(xù)下降將會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)能利用率的下降。根據(jù)季節(jié)性因素判斷，第三季度會(huì)是產(chǎn)能利用率的低點(diǎn)，也即行業(yè)盈利的低點(diǎn)，維持汽車行業(yè)“中性”的投資評(píng)級(jí)。

7月以來(lái)個(gè)股市場(chǎng)表現(xiàn)：7月以來(lái)本行業(yè)有23家本行業(yè)個(gè)股跑贏上證大盤(pán)，占比92.00%。其中，有一汽富維、西儀股份、萬(wàn)向錢潮、特爾佳、*ST博盈、銀輪股份、寧波華翔、福耀玻璃、天興儀表、襄陽(yáng)軸承和金馬股份等11只個(gè)股累計(jì)漲幅超過(guò)了24%。一汽富維累計(jì)上漲了50.99%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了上證大盤(pán)和本行業(yè)其他個(gè)股。

主營(yíng)業(yè)務(wù)收入同增居前個(gè)股

長(zhǎng)春一東：昨日收盤(pán)10.43元，7月以來(lái)累計(jì)上漲了21.42%。公司2010年中報(bào)披露，上半年公司實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入3.92億元，同比增長(zhǎng)144.41%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1595.71萬(wàn)元，同比扭虧為盈。業(yè)績(jī)變化原因是報(bào)告期內(nèi)市場(chǎng)需求變化致使?fàn)I業(yè)收入增長(zhǎng)，2010年上半年國(guó)內(nèi)汽車產(chǎn)銷分別完成892.73萬(wàn)輛和901.61萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)48.84%和47.67%；各類車型普遍增長(zhǎng)。全面進(jìn)入東風(fēng)柳汽、海南海馬等5個(gè)主機(jī)廠，并爭(zhēng)取16個(gè)主機(jī)廠的26個(gè)新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)權(quán)，廣泛培育潛在市場(chǎng)。主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率較上年同期提高17個(gè)百分點(diǎn)。公司預(yù)計(jì)下半年可能繼續(xù)增盈，但因市場(chǎng)尚存在不確定因素，無(wú)法預(yù)計(jì)具體利潤(rùn)水平。