2010年09月03日 01:26
來源：中國證券網(wǎng)－上海證券報

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⊙記者 徐銳 ○編輯 全澤源

隨著上市公司2010年半年報披露大幕的落下，一向“劍走偏鋒”的私募機(jī)構(gòu)在二季度的投資操作動向也隨即成為投資者關(guān)注焦點(diǎn)。記者通過統(tǒng)計(jì)分析兩大明星私募基金——澤熙投資和新價值投資的最新持倉情況，發(fā)現(xiàn)他們均重倉以新技術(shù)新能源為代表的新興產(chǎn)業(yè)。而這一投資思路，本報公司價值版在5月初推出的“解碼陽光私募一季度動向”專題中，已明確點(diǎn)出。

澤熙：重倉新科技板塊

從3月5日至今，滬深兩市大盤均已創(chuàng)下一成左右的跌幅，然而澤熙投資旗下的澤熙瑞金1號產(chǎn)品的單位凈值在此期間卻是節(jié)節(jié)高升，截至8月27日其投資收益率已高達(dá)35.8%。據(jù)了解，澤熙瑞金1號今年3月5日成立時發(fā)行規(guī)模便已達(dá)10億元，此后又增資5億元，加上先前已取得的投資收益，該產(chǎn)品目前規(guī)模已超過20億元，堪稱私募界的“巨無霸”

“快、準(zhǔn)、狠”，用上述三個字來形容澤熙瑞金1號的投資風(fēng)格一點(diǎn)也不為過。在成立后的短短18個交易日內(nèi)，澤熙瑞金1號即動用巨資大手筆買入彩虹股份、悅達(dá)投資和萊寶高科3只股票。一季報顯示，澤熙瑞金1號報告期末分別持有彩虹股份1058.46萬股、悅達(dá)投資1494.88萬股、萊寶高科666.18萬股，以三只股票區(qū)間均價計(jì)算，澤熙瑞金1號建倉成本應(yīng)在五六億元左右。

如今，通過上市公司半年報，澤熙瑞金1號最新重倉股也先后“浮出水面”

統(tǒng)計(jì)顯示，澤熙瑞金1號截至6月末共進(jìn)駐13家上市公司前十大流通股東序列。與多數(shù)私募類似，股本小但成長性好的個股成為其投資首選，13家公司中有9家來自于中小板。而從具體持股來看，澤熙瑞金1號對物聯(lián)網(wǎng)、LED、高科技等新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)上市公司的發(fā)展前景頗為看好。在其二季度新近建倉個股中，恒寶股份(持有500.85萬股)主營磁條卡、密碼卡和IC卡等卡類產(chǎn)品及其相關(guān)操作系統(tǒng)(COS)和票證產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，與時下流行的物聯(lián)網(wǎng)概念密切相關(guān)；大族激光(持有665.32萬股)則正以外延式的方式擴(kuò)張布局LED產(chǎn)業(yè)鏈，而從事導(dǎo)航電子地圖業(yè)務(wù)的四維圖新和主營紅外熱像儀系列產(chǎn)品的大立科技也分別獲得澤熙瑞金1號增持88.34萬股和266.81萬股。此外，東方雨虹、綠大地、凱迪電力等公司亦是其持倉重點(diǎn)。

反觀一季度大筆購入的三只個股，澤熙瑞金1號二季度除對彩虹股份繼續(xù)增倉外，同時也對萊寶高科進(jìn)行了一定程度的減持。而悅達(dá)投資前十大流通股東名單中更是不見其蹤影。

新價值：青睞新能源

與澤熙投資的“單兵作戰(zhàn)”不同，旗下私募產(chǎn)品眾多的新價值投資在二季度則延續(xù)了其一貫采用的“抱團(tuán)取暖”戰(zhàn)術(shù)。在其6月末重倉殺入的14家上市公司中，前十大流通股東名單中包含三個以上(含三個)新價值產(chǎn)品的便多達(dá)8家，具體包括郴電國際、航天晨光、銀江股份等。

以郴電國際為例，今年一季報中還不見新價值任何產(chǎn)品的身影，然而短短三個月過后，新價值旗下竟有6只信托私募產(chǎn)品集體增倉進(jìn)駐。其中粵財信托-新價值證券投資以241.42萬股的持股規(guī)模位列第一大流通股東，而其他5只產(chǎn)品的持股份額也從223.10萬股至115.82萬股不等，合計(jì)1037.1萬股的持股額約占郴電國際當(dāng)前流通盤的11.22%。

與澤熙投資類似，由2009年度私募冠軍羅偉廣操刀的新價值投資也同樣對新興產(chǎn)業(yè)保持著較高的關(guān)注度。記者注意到，其新價值一季度重倉持有的15只股票中，其對于萬家樂、恒寶股份、銀江股份等五只在二季度選擇了繼續(xù)持有。其中銀江股份主業(yè)是向交通、醫(yī)療、建筑等行業(yè)用戶提供智能化系統(tǒng)工程及服務(wù)，而萬家樂則因今年2月擬增持廣東新曜光電股權(quán)而具備了新能源概念。而除郴電國際，新價值在二季度中還主動增倉了利歐股份、鳳凰光學(xué)、置信電氣等多只新興產(chǎn)業(yè)個股。

有意思的是，對比澤熙和新價值的最新持股，萬家樂和恒寶股份已成為兩者共同的持倉標(biāo)的。

而在對上述個股大規(guī)模增倉的同時，新價值二季度對延長化建、銀基發(fā)展、ST宇航等個股的斬倉態(tài)度也十分堅(jiān)決，目前均已退出上述個股十大流通股東名單。

私募二季度多空分歧明顯

翻查上市公司半年報所披露的股東名單不難發(fā)現(xiàn)，或是受限于資金規(guī)模，除重陽系私募重點(diǎn)投資寶鋼股份等大盤藍(lán)籌股外，其他私募的投資品種多集中于股本小但成長性良好的中小企業(yè)。例如，由肖華管理的尚誠信托產(chǎn)品計(jì)劃在6月末重點(diǎn)持有的5家公司中便有4家為中小板或創(chuàng)業(yè)板公司。

而記者另注意到，就在澤熙、新價值大肆增倉、換股的同時，另有個別知名私募二季度則謹(jǐn)慎選擇了減倉。

由私募大佬劉明達(dá)管理的三期信托產(chǎn)品曾在一季度攜手“殺入”朗科科技，分列該公司第二、七、八大流通股東，同時亦進(jìn)入愛爾眼科十大流通股東中。然而在二季度末明達(dá)系三款產(chǎn)品卻未現(xiàn)身任何一家上市公司的大股東名單中。

此外，作為“公投私”的代表，呂俊掌管的從容系列產(chǎn)品去年末則持有金種子酒、德豪潤達(dá)、全柴動力、紅陽能源、莫高股份五只股票，其中所持金種子酒股權(quán)高達(dá)139.09萬股，位列公司第九大股東。到今年一季度末，從容投資重倉持股則僅剩下紅陽能源、晉西車軸兩只。而至6月末，從容持股只剩信邦制藥一只，且持股份額僅為15.51萬股，減倉勢頭明顯。

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