2010年09月05日 15:12
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清華大學(xué)教授李稻葵

鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊 2010年中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)發(fā)布暨中國(guó)大企業(yè)高峰會(huì)于2010年9月4日在安徽合肥舉行。清華大學(xué)教授、央行貨幣政策委員會(huì)委員李稻葵出席并發(fā)表演講。李稻葵表示，這場(chǎng)危機(jī)爆發(fā)之后，使得我們這個(gè)世界更加多極化了，美國(guó)一枝獨(dú)秀，獨(dú)霸天下基本的格局，事實(shí)上已經(jīng)改變了。

以下為李稻葵發(fā)言實(shí)錄：

李稻葵：尊敬的王會(huì)長(zhǎng)、尊敬的安徽省各位領(lǐng)導(dǎo)、合肥市各位領(lǐng)導(dǎo)、各位企業(yè)家朋友們，大家下午好！今天我懷著非常興奮的心情，在過(guò)去三個(gè)月之內(nèi)第二次來(lái)到美麗的合肥市，也是咱們國(guó)家宣布了皖江產(chǎn)業(yè)承接開(kāi)發(fā)區(qū)整體部署之后，第二次來(lái)到合肥市。過(guò)去兩天召開(kāi)的500強(qiáng)會(huì)議已經(jīng)在社會(huì)各界引起廣泛的關(guān)注，我也注意到企業(yè)家聯(lián)合會(huì)在過(guò)去這十幾年以來(lái)，一直堅(jiān)持為企業(yè)界服務(wù)，一直堅(jiān)持引領(lǐng)中國(guó)企業(yè)界的發(fā)展最新方向，影響力經(jīng)過(guò)十幾年的積累，已經(jīng)在選社會(huì)非常明顯地體現(xiàn)出來(lái)了，在這個(gè)時(shí)候，我參加這樣一個(gè)會(huì)議，對(duì)我來(lái)講是一個(gè)非常寶貴的學(xué)習(xí)交流的機(jī)會(huì)。下面我想就一些大家比較關(guān)注的問(wèn)題，談一些個(gè)人不成熟的看法。供各位領(lǐng)導(dǎo)參考，供各位企業(yè)家朋友們參考，供大家批評(píng)指正。

我想得核心話題就是金融危機(jī)爆發(fā)之后，我們國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展，在未來(lái)五到十年可能面臨什么樣的機(jī)遇？可能面臨著什么樣的挑戰(zhàn)？我們的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略也許在哪些方面需要調(diào)整，我們的政策在哪些方面需要進(jìn)行調(diào)整或者改變。

圍繞著這個(gè)話題，我想分成這樣幾部分和各位領(lǐng)導(dǎo)匯報(bào)，跟各位企業(yè)家們交流。第一部分，我們需要對(duì)危機(jī)之后整個(gè)國(guó)際大環(huán)境做一個(gè)簡(jiǎn)單的預(yù)判，對(duì)未來(lái)五到十年國(guó)際經(jīng)濟(jì)、政治、大的形勢(shì)做一個(gè)基本的預(yù)判。第二部分我想談一下，未來(lái)一段時(shí)間中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所面臨基本的挑戰(zhàn)，基本挑戰(zhàn)何在？需要解決哪幾個(gè)基本的大問(wèn)題。最后我想談一下，企業(yè)界政府的政策應(yīng)對(duì)這些挑戰(zhàn)可能需要做哪些調(diào)整？分成三個(gè)話題。

首先我想談一下，金融危機(jī)爆發(fā)了兩年以后，如何看待這場(chǎng)危機(jī)的性質(zhì)，如何預(yù)判未來(lái)5—10年國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)的演變？為了更好地研判未來(lái)5—10年國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化，我想非常有必要高度概括把這場(chǎng)金融危機(jī)的性質(zhì)以及過(guò)去兩年的演變做一個(gè)總結(jié)。這場(chǎng)金融危機(jī)和13年前爆發(fā)在亞洲金融危機(jī)本質(zhì)完全不同，我們不能簡(jiǎn)單照搬應(yīng)對(duì)亞洲金融危機(jī)的做法，這場(chǎng)危機(jī)的本質(zhì)在我看來(lái)，尤其是和上一場(chǎng)金融危機(jī)相比，有三個(gè)基本的不同，三句話能非常簡(jiǎn)單概括總結(jié)出來(lái)。第一句話爆發(fā)于世界上最發(fā)達(dá)的經(jīng)濟(jì)金融體危機(jī)，用西方人的話來(lái)講，這場(chǎng)危機(jī)是世界核心國(guó)家的危機(jī)，西方人喜歡把英國(guó)、美國(guó)、歐洲稱之為世界的核心，把我們稱之為世界的外圍，用他們的話來(lái)講這是世界核心經(jīng)濟(jì)體的危機(jī)，這句話不用任何的解釋，但是含義確是非常豐富的。正是因?yàn)楸l(fā)于核心國(guó)家的危機(jī)，所以發(fā)達(dá)國(guó)家在金融危機(jī)剛剛爆發(fā)一個(gè)多月的時(shí)候，就采取強(qiáng)有力的措施，想方設(shè)法把金融風(fēng)暴遏制住，這么一個(gè)簡(jiǎn)單的分析，雖然聽(tīng)起來(lái)非常簡(jiǎn)單，但是含義是很豐富的。

第二句話這場(chǎng)危機(jī)起源是私人部門(mén)的危機(jī)，私人企業(yè)的危機(jī)。這個(gè)話聽(tīng)起來(lái)非常簡(jiǎn)單，但是又特別值得我們回味。因?yàn)楹蜕弦粓?chǎng)亞洲金融危機(jī)相比，這場(chǎng)危機(jī)很顯然是爆發(fā)于靳某金融市場(chǎng)，雷曼兄弟私人部門(mén)的危機(jī)，與此相關(guān)的是，國(guó)家的信用，美國(guó)、英國(guó)、歐洲、日本的國(guó)家信用并沒(méi)有受到損傷，至少是金融危機(jī)爆發(fā)之始國(guó)家危機(jī)沒(méi)有受到損傷。亞洲金融危機(jī)相在亞洲金融危機(jī)爆發(fā)過(guò)程中，本質(zhì)上是國(guó)家的危機(jī)，在那種情況下，俄羅斯國(guó)債出去，泰國(guó)無(wú)法在國(guó)際社會(huì)融資，韓國(guó)外匯儲(chǔ)備不夠用，當(dāng)時(shí)危機(jī)是國(guó)家的危機(jī)，這場(chǎng)危機(jī)起源是私人部門(mén)的危機(jī)，

第三句話，這場(chǎng)危機(jī)本質(zhì)上講，從起源上講是資產(chǎn)負(fù)債表的危機(jī)，而不是產(chǎn)能過(guò)剩的危機(jī)，也不是供給方出現(xiàn)了巨大沖擊的危機(jī)。這場(chǎng)危機(jī)并不是因?yàn)橄M(fèi)不足帶來(lái)的，恰恰相反是因?yàn)樵跉W美國(guó)家，消費(fèi)者過(guò)度消費(fèi)帶來(lái)的危機(jī)，也不是像石油危機(jī)那樣出現(xiàn)了生產(chǎn)主要原材料供給不足的危機(jī)，這場(chǎng)危機(jī)是若干部門(mén)包括企業(yè)和家庭過(guò)分借貸，因此帶來(lái)了負(fù)債過(guò)高，資產(chǎn)相對(duì)縮水的危機(jī)。尤其是在資產(chǎn)泡沫破裂之后，各家企業(yè)資產(chǎn)方隨著市場(chǎng)價(jià)格的下降迅速縮水，負(fù)債并沒(méi)有變，所以是資產(chǎn)負(fù)債表的危機(jī)?？吹搅诉@三個(gè)危機(jī)之后，我想我們非常好理解發(fā)達(dá)國(guó)家過(guò)去兩年之內(nèi)，發(fā)達(dá)國(guó)家過(guò)去兩年之內(nèi)，就忙活一件事情，不僅沒(méi)有破產(chǎn)，反而是在金融危機(jī)爆發(fā)的過(guò)程中，如日中天的國(guó)家信用以此做擔(dān)保和后盾，發(fā)行國(guó)際上鈔票美元、歐元、日元、英鎊，發(fā)行國(guó)際上仍然認(rèn)可主權(quán)債務(wù)，通過(guò)增發(fā)國(guó)債和鈔票彌補(bǔ)和修補(bǔ)私人部門(mén)的資產(chǎn)負(fù)債表。用它直接購(gòu)買(mǎi)金融市場(chǎng)上有價(jià)證券，把有權(quán)證券價(jià)格買(mǎi)上去，有權(quán)證券價(jià)格上去之后，私人部門(mén)資產(chǎn)負(fù)債表通過(guò)政府注資的方式得到修補(bǔ)之后，這場(chǎng)危機(jī)最直接的原因和起因得到了控制，因此我們看到，過(guò)去兩年之內(nèi)，全球性的資產(chǎn)價(jià)格得到了迅速的上升，2009年全球平均資產(chǎn)價(jià)格上升25%，這是事實(shí)。在西方國(guó)家我們也看到這場(chǎng)金融危機(jī)，在2009年初至少金融風(fēng)暴狹義的金融危機(jī)基本上遏制住了，在簡(jiǎn)單的思路下，我們也看到在2009年底第三季度西方各主要國(guó)家走出了衰退，進(jìn)入了正增長(zhǎng)，因?yàn)槭琴Y產(chǎn)負(fù)債表的危機(jī)，只要是資產(chǎn)負(fù)債表的危機(jī)，只要是國(guó)家信用沒(méi)有破產(chǎn)，注資的印鈔票等方式馬上可以奏效。當(dāng)然我們看到，西方國(guó)家在這場(chǎng)金融危機(jī)爆發(fā)之后，經(jīng)濟(jì)受到傷害，傷了元期，金融風(fēng)暴直接的根源得到抑制，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展得到了傷害。在我看來(lái)，這場(chǎng)金融危機(jī)，應(yīng)該這么總結(jié)，過(guò)去20年以來(lái)，從1990年蘇聯(lián)、東歐事變之后所發(fā)生對(duì)整個(gè)世界格局最具有影響力的國(guó)際性的事件。影響力在未來(lái)若干年，未來(lái)十年、二十年還將持續(xù)存在，盡管這場(chǎng)金融危機(jī)狹義金融風(fēng)暴經(jīng)過(guò)英國(guó)、美國(guó)等政府印鈔票式營(yíng)救得到比較快的遏制，這場(chǎng)危機(jī)的影響還在不斷地蔓延，還將持續(xù)存在，

總的說(shuō)來(lái)，這場(chǎng)金融危機(jī)對(duì)整個(gè)的世界會(huì)產(chǎn)生什么樣的影響呢？在我看來(lái)可能就是一句話，這場(chǎng)危機(jī)爆發(fā)之后，使得我們這個(gè)世界更加多極化了，使得90年之后，蘇聯(lián)、東歐倒臺(tái)之后，美國(guó)一枝獨(dú)秀，獨(dú)霸天下基本的格局，事實(shí)上已經(jīng)改變了。

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