2010年09月21日 08:56
來源：鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)

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在受益人民幣升值概念的A股當(dāng)中，萬科低成本獲取大量的土地儲(chǔ)備將是支持公司穩(wěn)步發(fā)展的基礎(chǔ)。作為國(guó)內(nèi)最大的房地產(chǎn)企業(yè)上市公司，該股幾年來一直走出凌厲的上攻走勢(shì)，其市場(chǎng)的賺錢效應(yīng)讓人嘆為觀止。

從2月月報(bào)看，2月萬科斥資24.6億元，三度競(jìng)得上海項(xiàng)目，分別是迪士尼概念地塊的上海浦東新機(jī)場(chǎng)C4項(xiàng)目、上海重固鎮(zhèn)趙重公路東側(cè)地塊、與招商首次聯(lián)手以17. 16億元拿下的上海松江區(qū)廣富林2-4號(hào)地塊。萬科加快掘金二三線城市的戰(zhàn)略也在2月得到體現(xiàn)。月報(bào)顯示，萬科進(jìn)軍昆明塵埃落定，以3.2億元拿下昆明北京路延長(zhǎng)線項(xiàng)目。此外，萬科在無錫、西安、福州、武漢、長(zhǎng)沙等地均增加了土地儲(chǔ)備，其中福州增加了兩個(gè)項(xiàng)目。

2009年報(bào)披露，萬科每股收益0.48元，每股凈資產(chǎn)3.4元，凈資產(chǎn)收益率15.37%；主營(yíng)收入同比增長(zhǎng)19.25%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)32.15%。2009年銷售額首次突破600億元，實(shí)現(xiàn)銷售面積663.6萬平方米，銷售金額634.2億元，分別比2008年增長(zhǎng)19.1%和32.5%，實(shí)現(xiàn)結(jié)算面積605.2萬平方米，結(jié)算收入483.2億元，同比分別增長(zhǎng)34.1%和19.3%。

中投證券最新研究表示，受2月春節(jié)因素以及去年萬科A在1季度大力促銷影響，今年2月銷售面積下滑明顯，但新盤銷售進(jìn)度仍處正常水平。近期各商業(yè)銀行均調(diào)高首套和二套房首付比，降低貸款利率折讓優(yōu)惠，對(duì)公司上半年的銷售將會(huì)有一定的壓力。預(yù)計(jì)2010-2011年每股收益分別為0.66元、0179元和0.99元，凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率為27%，維持"推薦"評(píng)級(jí)。

蘇寧環(huán)球 ：拿地能力突出

匯改前期(2005年7月25日至2006年6月21日)累計(jì)漲跌幅373%，相對(duì)大盤區(qū)間漲跌幅320.26%；區(qū)間日均成交1914.53萬元。

公司作為南京市最大的房地產(chǎn)企業(yè)之一，目前主要項(xiàng)目集中在江北地區(qū)。江北規(guī)化中的過江通道已從原十三條增加至十七條，而南京過江地鐵3號(hào)線也將在2010年年初開工建設(shè)。預(yù)計(jì)通過5年左右的時(shí)間，江北將雕琢成南京的江 畔明珠，公司項(xiàng)目威尼斯水城、南京天潤(rùn)城、天華硅谷、天華綠谷、浦東大廈均位于江北核心地段。其中威尼斯水城、南京天潤(rùn)城、天華硅谷分別位于地鐵三號(hào)線的過江前三站。

土地儲(chǔ)備方面，2009年12月，公司全資子公司無錫蘇寧環(huán)球房地產(chǎn)開發(fā)有限公司獲得了江蘇省無錫宜興市出讓土地面積為384260.5平方米，用地性質(zhì)為住宅，容積率1.7，建筑面積約701491.06平方米，成交金額為28.3億元。同月，以5.35億元獲得無錫北塘區(qū)58120.5平方米土地，用地性質(zhì)為商業(yè)、商務(wù)辦公和居住，容積率2.38建筑面積約133677.15平方米。

此外，2009年8月27日，上海蘇寧環(huán)球?qū)崢I(yè)有限公司通過掛牌出讓的方式獲得了上海市長(zhǎng)風(fēng)地區(qū)5B地塊的國(guó)有建設(shè)用地使用權(quán)，出讓面積為39507.3平方米，容積率2.5B出讓價(jià)格為97300萬元。該地塊為凈地出讓，為商業(yè)金融、商業(yè)辦公、文化娛樂用地。

業(yè)內(nèi)人士樂觀估計(jì)，兩會(huì)后政策的明朗、四月份房屋成交回升以及人民幣升值預(yù)期，勢(shì)必會(huì)帶來地產(chǎn)板塊的持續(xù)反彈。

國(guó)信證券認(rèn)為，蘇寧環(huán)球拿地能力突出、銷售勢(shì)頭良好，調(diào)高公司未來業(yè)績(jī)預(yù)期。良好的銷售業(yè)績(jī)使蘇寧環(huán)球1H09期末預(yù)收款同比增長(zhǎng)了169%，比2008年末增長(zhǎng)了22%，達(dá)到22.86億元，占國(guó)信證券對(duì)公司2009年全年收入預(yù)測(cè)值的63%，業(yè)績(jī)保障性強(qiáng)。另外，蘇寧環(huán)球?qū)⑹芤嬗谀暇?擁抱長(zhǎng)江"城市規(guī)劃。南京市政府提出"一城三區(qū)"的城市建設(shè)規(guī)劃，"以江為軸、跨江發(fā)展、呼應(yīng)上海、輻射周邊"的發(fā)展戰(zhàn)略。江北定位于南京"一城三區(qū)"中的"三區(qū)"之一，是南京重要的和重點(diǎn)發(fā)展的新城區(qū)，更是"跨江發(fā)展"和"沿江大開發(fā)"等長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略的主力戰(zhàn)場(chǎng)。(上證)

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