九公司12日率先披露三季報選股秘笈曝光(9)

2010年10月09日 10:48
來源：中國證券網(wǎng) 作者：趙一蕙

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業(yè)績護航+政策扶持

太陽能股顯露光芒

截至8月27日，太陽能發(fā)電股自7月以來漲勢喜人，50只股票平均漲幅達27.53%，而同期上證指數(shù)累計上漲8.85%，跑贏大盤近兩倍。如此搶眼的走勢，與其良好的發(fā)展前景及高成長密切相關(guān)。

業(yè)績護航15公司業(yè)績報喜

據(jù)《證券日報》市場研究中心最新統(tǒng)計，至本周末，已有660家上市公司對前三季度業(yè)績作出預(yù)告，其中“報喜”公司總計507家，占比達76.82%。在50家太陽能類概念上市公司中，已經(jīng)披露半年報的家公司業(yè)績突出，主營收入集體增長；且有15家公司披露了三季報業(yè)績預(yù)告，均成功“報喜”

數(shù)據(jù)顯示，50家已披露半年報的太陽能類概念公司平均每股收益為0.2196元，而已披露半年報的1673家A股公司平均每股收益為0.1971元，每股業(yè)績領(lǐng)先同期A股平均水平11.4%。從成長性看，50家太陽能類概念公司上半年主營收入同比均實現(xiàn)增長，平均增長率為43.21%，而同期1673家A股公司主營收入平均增長率為38.34%；凈利潤方面，50家新能源汽車公司上半年歸屬母公司股東的凈利潤同比增長率平均值為98.33%，而同期1673家A股公司凈利潤同比增長率為84.63%。

顯然，太陽能類概念公司不管是每股絕對業(yè)績還是成長性，均明顯跑贏同期A股平均水平。

這種業(yè)績增長并未停留在半年報，還體現(xiàn)在三季報業(yè)績預(yù)告中。據(jù)統(tǒng)計，在已經(jīng)公布三季報業(yè)績預(yù)告的18家太陽能類公司里，15家公司均實現(xiàn)“報喜”，預(yù)喜率61%。15家公司中，預(yù)增公司有4家，略增公司有6家，另有4家扭虧為盈，1家續(xù)盈。

其中，三季報業(yè)績增幅在50%的太陽能類上市公司有銀星能源、橫店東磁、孚日股份、中環(huán)股份、拓日新能、科華恒盛、七星電子、東山精密、南洋科技、云南鍺業(yè)10家公司；扭虧為盈的上市公司有有研硅股、大港股份、中環(huán)股份、利達光電4家公司；僅有南都電源、精功科技、華東科技3家公司出現(xiàn)略減和續(xù)虧的情況。

政策扶持太陽能市場高速擴張

近日國家發(fā)改委將召集國家能源局、氣象局等相關(guān)部委及西部若干省份發(fā)改委對太陽能開發(fā)利用進行研討，包括光伏280MW招標、光熱發(fā)電，上網(wǎng)電價等，探討中國太陽能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。這次會議廣發(fā)證券認為將對未來中國太陽能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展起到非常積極作用。長城證券認為，相關(guān)公司光熱業(yè)務(wù)短期業(yè)績貢獻有限。主要涉及系統(tǒng)集成商和材料、設(shè)備供應(yīng)商，國內(nèi)公司主要包括天威集團、三花股份、航空動力和金晶科技等。目前大部分光熱項目處在研發(fā)階段，產(chǎn)業(yè)化尚需時日，光熱板塊處于形成初期。

目前太陽能熱發(fā)電已經(jīng)成為國際上全球關(guān)注的可再生能源重要發(fā)展方向，近來隨著國家的首次太陽能熱發(fā)電招標(50MW)啟動，對該技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化越來越關(guān)注，同時引起了光伏和光熱兩種技術(shù)孰優(yōu)孰劣的討論。隨著預(yù)期十二五規(guī)劃政策的支持，預(yù)計太陽能熱發(fā)電在中國的發(fā)展將加速前進，有望在未來西部大型太陽能電站中占據(jù)重要位置。

廣發(fā)證券認為，由于熱發(fā)電技術(shù)尚未在中國產(chǎn)業(yè)化，在全球新能源設(shè)備建設(shè)投資中占比仍然較小，目前對上市公司業(yè)績尚無貢獻。

過去十年全球光伏市場容量增長了25倍，復(fù)合增長率高達43%，某一國家或事件造成的短期需求波動無法動搖整個光伏產(chǎn)業(yè)的景氣向上趨勢；行業(yè)仍將保持高景氣，不必對德國補貼下調(diào)和歐元匯兌損益問題過于悲觀，光伏需求未來五年復(fù)合增長仍可保持在30%以上。中信證券表示，看好產(chǎn)業(yè)鏈中具備一體化優(yōu)勢的企業(yè)如海通集團(億晶光電)。

太陽能行業(yè)谷底已現(xiàn)。據(jù)國金證券測算認為，2008年行業(yè)收入規(guī)模實現(xiàn)了接近翻番的增長，但在2009年，由于出貨量的委靡和售價的下降，行業(yè)收入規(guī)模下降7.5%，這是自2004年行業(yè)景氣開始后五年來第一次出現(xiàn)全行業(yè)收入總規(guī)模的下降。但由于市場的逐漸回暖和價格的穩(wěn)定，太陽能行業(yè)已步入了逐步恢復(fù)的景氣上行周期，2009年將成為行業(yè)增長的歷史性低點，之后隨著太陽能發(fā)電成本的下降、信貸環(huán)境的寬松以及行業(yè)鼓勵策的逐步落實，行業(yè)將開始新一輪的高速成長，相比較2004年和2008年兩波增長，這次增長的行業(yè)基礎(chǔ)將更加牢固、行業(yè)空間更大、對實體經(jīng)濟的促進作用也更顯著。2010年全球太陽能需求量將有65%的增長，有望從頹勢中恢復(fù)高速成長。

光伏發(fā)展仍以晶體硅及薄膜電池技術(shù)為主。未來需要重點關(guān)注國家產(chǎn)業(yè)政策、光伏電場建設(shè)。招商證券長期看好全球光伏市場健康發(fā)展趨勢，維持行業(yè)“推薦”投資評級。關(guān)注國家政策，持續(xù)產(chǎn)業(yè)政策推出有望帶來行業(yè)性投資機會，預(yù)計時間為下半年。建議重點關(guān)注海通集團、天威保變、拓日新能、航天機電及一些擬上市光伏企業(yè)。(證券日報)

三季報業(yè)績預(yù)告：基金“押寶”精準(附表)

伴隨著上市公司陸續(xù)披露今年三季度業(yè)績預(yù)告，機構(gòu)對部分公司的持倉動機也有所明朗。根據(jù)Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至上周五，兩市有202家上市公司預(yù)告今年前三季度業(yè)績增長，有70家上市公司成功實現(xiàn)“扭虧”。如果剔除一次性收益、重組等非內(nèi)生性增長因素，在上述兩類業(yè)績出現(xiàn)較明顯好轉(zhuǎn)的上市公司中，今年三季度繼續(xù)保持良好業(yè)績增長勢頭的公司也為數(shù)不少。其中，“預(yù)增”有73家，“扭虧”為20家，兩類合計93家。

業(yè)績提振股價

下半年以來截至上周五，上述93家公司股票的平均漲幅約為36%，而同期上證綜指漲幅為11%，可見，從整體上看，業(yè)績發(fā)生實質(zhì)性變化且有良好勢頭的公司股票遠優(yōu)于大市表現(xiàn)。在這93家上市公司中，有部分公司股價表現(xiàn)非常強勁。比如，共有19家上市公司股票在今年下半年來的漲幅超過了50%。其中，湘潭電化(002125.SZ)、江特電機(002176.SZ)、包鋼稀土(600111.SH)、棕櫚園林(002431.SZ)和芭田股份(002170.SZ)的期間股價漲幅超過了90%，表現(xiàn)最好的湘潭電化股價漲幅甚至達到了105.91%。

從上述93家上市公司的分布看，有30家是深圳主板市場A股、有45家是深圳中小板個股、有2家是深圳創(chuàng)業(yè)板個股，上述三類深圳上市個股合計77家，另外16家是上海主板個股。上述個股分布從一定角度揭示出今年下半年以來行情維持著“深強滬弱”的特征，且深圳中小板市場反復(fù)創(chuàng)新高也與相關(guān)公司出現(xiàn)業(yè)績增長態(tài)勢密切相關(guān)。

基金踏準節(jié)拍

從基金二季度動作看，在上述93家公司之中，有59家公司在今年二季度被基金增持，其中包括一大批剛剛上市的次新股，如東山精密(002384.SZ)、科倫藥業(yè)(002422.SZ)等。而一些行業(yè)出現(xiàn)明顯景氣度提升的個股也紛紛進入基金的“慧眼”，如機械行業(yè)中的濰柴動力(000338.SZ)、汽車行業(yè)中的福田汽車(600166.SH)、醫(yī)藥行業(yè)中的華蘭生物(002007.SZ)等。

根據(jù)Wind統(tǒng)計，強勢個股都在今年二季度被基金重點增持，比如，包鋼稀土被增持12.13%、江鈴汽車(000550.SZ)被增持8.24%、東方園林(002310.SZ)被增持18.63%、海翔藥業(yè)(002099.SZ)被增持29.04%，即使在往年已經(jīng)有脫俗表現(xiàn)的德賽電池(000049.SZ)也被增持了9.43%。就今年下半年行情演繹線索看，基本順延兩大“引擎”特點，即行業(yè)景氣度提升下的估值修正，以及新興產(chǎn)業(yè)背景下的題材熱點。上述兩大線索基本涵蓋了多數(shù)個股熱點。而從上述業(yè)績保持良好增加勢頭個股情況下，今年二季度基金無疑把握了行情的主脈絡(luò)。

不過，從相關(guān)統(tǒng)計看，基金也有在二季度“看走眼”的品種。在上述93家公司中有21家在今年二季度遭遇基金減持，但這些個股中也有一些在今年下半年表現(xiàn)神勇的品種，如芭田股份、東風(fēng)科技(600081.SH)、巨化股份(600160.SH)、所幸的是，從二季度基金減持比例看，上述個股被減持的比例都不大，只有7家公司被基金減持的比例超過5%，其余被減持的比例基本在0~2%之間，而且，部分個股在今年二季度末被基金密集持有，如怡亞通(002183.SZ)、天奇股份(002009.SZ)今年二季度末仍舊被基金持有15.34%和12.59%。

龍頭背后有懸念

從上述個股看，有部分個股屬于行業(yè)龍頭。這些公司未來業(yè)績的進退，很大程度上代表了行業(yè)運行方向以及機構(gòu)的態(tài)度。比如，科倫藥業(yè)(002422.SZ)今年二季度末被基金持有57.75%，但該股下半年以來上漲幅度只有23.99%。

同時，作為鋼鐵行業(yè)的龍頭股，寶鋼股份(600019.SZ)預(yù)計公司2010年1~9月凈利率同比增長140%~160%。從Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，該股的基金持有比例從今年一季度末的3.36%微升至今年二季度末的4.51%；股價下半年以來上漲幅度為13.58%，略微跑贏大盤。可以發(fā)現(xiàn)，基金還是在一定程度上順應(yīng)了整個鋼鐵行業(yè)的積極變化，未來基金在鋼鐵行業(yè)上的態(tài)度如何，還有待明朗。

此外，深圳創(chuàng)業(yè)板中的華誼兄弟(300027.SZ)稱其1~9月業(yè)績增幅可能超過50%。在今年9月2日的公告顯示，公司2010年重點影片《唐山大地震》于2010年7月22日在國內(nèi)公映。經(jīng)初步統(tǒng)計，截至2010年8月31日24時，該片在國內(nèi)上映41天，票房達到人民幣6.5億元。Wind統(tǒng)計顯示，基金持有該公司比例從今年一季度末的22.58%提升至今年二季度末的37.07%，而華誼兄弟今年下半年以來的股價只微漲3.14%。未來公司的業(yè)績和機構(gòu)動向也非常值得跟蹤。

附表基金對三季報預(yù)增個股增持比例前十個股

基金持股比例(%)

證券簡稱三季報業(yè)績預(yù)告摘要業(yè)績預(yù) 一季二季增持三季度以來

告類型度末度末 (百分點) 股價漲幅

東山精密增長50%~70% 預(yù)增 0.39 63.12 62.73 13.28%

科倫藥業(yè) 凈利潤43085.24萬元~48829.93 預(yù)增 57.75 57.75 23.99%

萬元，增長50%~70%

報喜鳥增長40%~60% 預(yù)增 34.67 81.11 46.44 6.94%

海寧皮城增長170%~200% 預(yù)增 22.89 54.40 31.51 40.22%

棕櫚園林增長90%~120% 預(yù)增 29.58 29.58 92.20% 預(yù)增 29

榮盛發(fā)展凈利潤增長50%~70% 預(yù)增 26.58 56.06 29.49 20.00%

海翔藥業(yè) 增長280%~310% 預(yù)增 4.35 33.40 29.04 62.32%