機構：信息技術板塊投資機會無限(薦股)(7)

2010年10月28日 11:15
來源：中國證券網作者：薦股

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安信證券：智能交通產業(yè)發(fā)展動態(tài)及相關個股研究

21 世紀的交通將是智能化的交通。智能交通系統(tǒng)能快速準確的進行交通信息的采集、處理、決策和指揮調度，使交通基礎設施發(fā)揮出最大的效能，從而產生巨大的社會經濟效益。

歐美、日本等發(fā)達國家的成功案例：表明智能交通在緩解交通擁擠、減少交通事故、改善交通環(huán)境、減少污染、降低能源消耗、提高生產效率等方面有著巨大的促進作用。

我國正加快交通基礎設施建設。在4 萬億經濟刺激方案中，交通領域是最主要的投資方向之一。加上災后重建中對交通的投資，預計4 萬億方案中超過50%的資金投向了交通領域。

國內智能交通進入快速發(fā)展期。近幾年我國智能交通建設投資的復合增長率超過20%。預計未來3 年國內整個智能交通系統(tǒng)行業(yè)的投入將超過1500 億元。我國的智能交通產業(yè)正成為國內外金融資本關注的熱點。

智能交通投資的三大領域：城市道路、城市軌道交通和高速公路。其中，城市軌道交通智能化管理系統(tǒng)將智能交通投資中增長最快的細分市場。2012 年城市軌道交通智能化系統(tǒng)市場總值將達到266 億元。

視頻監(jiān)控、車載導航，RFID 射頻識別技術是目前在智能交通產業(yè)應用最為廣泛的三種技術，它們將面臨難得的發(fā)展機遇，有著廣闊的發(fā)展空間。

智能交通產業(yè)上市公司投資策略，從具體的操作層面來看，我們更看好各細分子行業(yè)內的龍頭公司，包括銀江股份、寶信軟件、川大智勝、賽為智能、大華股份、交技發(fā)展、四維圖新，建議投資者重點關注。(安信證券研究中心)

廣發(fā)證券：電子元器件板塊四季度投資策略(薦股)

電子行業(yè)景氣高峰已過

綜合最近一個季度行業(yè)數(shù)據的變化情況，我們判斷目前半導體行業(yè)已經由周期頂部的強勢市場轉向激進的資本支出階段，行業(yè)景氣度開始逐季減弱。主要有以下幾點原因：其一，由于產量持續(xù)增加，DRAM等主要產品價格6月份開始出現(xiàn)明顯下滑；其二，3季度庫存仍在較高位置，對需求的拉動沒有常年那么強勁，四季度需求得到滿足，將進入調整期；其三，半導體設備BB值持續(xù)保持在1.15以上的高位，訂單額和出貨額也持續(xù)增加，顯現(xiàn)出較為激進的擴產愿望；其四，3季度為半導體傳統(tǒng)旺季，但7-8月份的單月銷售收入與2季度相比沒有明顯增長。但是行業(yè)景氣狀態(tài)仍然可以持續(xù)到2011年上半年。

LED及觸摸屏行業(yè)高成長較為確定

LED行業(yè)高增長時代已經開啟。2009-2013年全球LED復合增長率達到41%，其中大尺寸背光源和照明應用，將成為最主要的應用增長點。同時，隨著iPhone的推廣、iPad的面世以及微軟Windows 7對觸摸功能的支持，標志著觸摸屏應用進入快速增長階段，觸控面板的滲透率將快速成長。

國內電子行業(yè)開始走弱

電子信息行業(yè)增加值增長速度盡管3月份以來持續(xù)有下降趨勢，但仍然連續(xù)10個月超越全國工業(yè)增加值，印證了此前我們對于電子行增長速度向上超越全國電子行業(yè)增速的判斷。2010年1-8月，電子行業(yè)增加值同比增長19%，高于同期全國工業(yè)增加值平均水平2.4個百分點，但基本上逐月呈現(xiàn)下降趨勢，只有8月當月增加值增長14.9%，比7月份提高1.1個百分點。

投資策略：把握增長確定性強的公司

目前，全球電子行業(yè)已經度過景氣度最高的時候，各個子行業(yè)增長狀況有較為明顯的下行趨勢，行業(yè)本身存在周期性調整的可能性，我們建議重點關注確定性增長的新興領域及個股。一是業(yè)績增長預期強，二是行業(yè)成長空間大。我們建議重點關注深天馬A、彩虹股份、長信科技、廣州國光、萊寶高科、順絡電子、國星光電等。(廣發(fā)證券研究中心)

國金證券：4季度元器件板塊研究(薦股)

行業(yè)策略：三季報超預期將推動半導體行業(yè)股價繼續(xù)上漲，我們建議投資者重視國慶后半導體行業(yè)行情；而創(chuàng)新電子產品推動全球半導體行業(yè)進入全新繁榮，我們再次重申投資者重視行業(yè)長期繁榮下的投資機會。

推薦組合：法拉、順絡、萊寶高科與易聯(lián)眾，如果關注 LED 行業(yè)行情可以關注士蘭微與國星光電，同時，建議積極關注光伏產業(yè)復蘇與IGBT 行業(yè)繁榮主題下的橫店東磁、中環(huán)股份與華微電子的投資機會。(國金證券研究所)