2010年11月05日 09:53
來(lái)源：中國(guó)證券網(wǎng) 作者：薦股

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德邦證券：“云計(jì)算”，持續(xù)炒作的“非完全概念”(薦股)

二級(jí)市場(chǎng)熱衷的與信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)相關(guān)聯(lián)的概念主要有三個(gè)：“云計(jì)算”、“物聯(lián)網(wǎng)”和“手機(jī)支付”。后兩者因?yàn)橹饕c射頻芯片和無(wú)線網(wǎng)絡(luò)關(guān)聯(lián)，本文不再贅述，我們主要探討云計(jì)算的投資機(jī)會(huì)。與云計(jì)算有關(guān)的個(gè)股很多，有實(shí)際動(dòng)作的也不少，比如東軟集團(tuán)、華勝天成等。特別是華勝天成，該公司目前正處于業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型時(shí)期，前期主要側(cè)重于系統(tǒng)集成和與服務(wù)器關(guān)聯(lián)的嵌入式軟件開發(fā)，近期剛剛做完了股權(quán)激勵(lì)，并意欲通過(guò)增發(fā)進(jìn)軍云計(jì)算領(lǐng)域。鑒于該公司在系統(tǒng)集成和服務(wù)器托管、數(shù)據(jù)中心建設(shè)方面的豐富經(jīng)驗(yàn)，該公司值得長(zhǎng)期關(guān)注。(德邦證券)

華泰聯(lián)合：重點(diǎn)發(fā)展新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)點(diǎn)評(píng)(薦股)

10 月18 日，國(guó)務(wù)院下發(fā)關(guān)于加快發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定，指出重點(diǎn)發(fā)展的7 大行業(yè)中包括新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)。

點(diǎn)評(píng)：“新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)”相關(guān)論述有四句，分別關(guān)于網(wǎng)絡(luò)建設(shè)(三網(wǎng)融合、物聯(lián)網(wǎng))、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)(集成電路、高端軟件)、信息化改造、信息技術(shù)對(duì)文化產(chǎn)業(yè)的促進(jìn)。從電子行業(yè)角度看，我認(rèn)為其中最為相關(guān)的投資機(jī)遇有3 類：

1、物聯(lián)網(wǎng)，《決定》指出要促進(jìn)物聯(lián)網(wǎng)的“研發(fā)和示范應(yīng)用”，未提及“大規(guī)模應(yīng)用”、“加快建設(shè)”等，我認(rèn)為其表述沒有超過(guò)中央歷次關(guān)于“戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)”中對(duì)物聯(lián)網(wǎng)的提法，但對(duì)相關(guān)標(biāo)的股價(jià)仍有刺激作用，包括遠(yuǎn)望谷、中瑞思創(chuàng)、航天信息、恒寶股份。

2、集成電路與新型顯示。文中指出“著力發(fā)展集成電路、新型顯示。高端軟件、高端服務(wù)器等核心基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)?！奔呻娐纷鳛楹诵幕A(chǔ)產(chǎn)業(yè)之首，國(guó)家將繼續(xù)給予大力支持。最為受益的是具備一體化設(shè)計(jì)、生產(chǎn)能力(IDM)的士蘭微，其次是正處于產(chǎn)業(yè)升級(jí)關(guān)鍵期的制造、封測(cè)公司，最為看好長(zhǎng)電科技。顯示行業(yè)受益標(biāo)的首先是觸摸屏“三劍客”萊寶高科、歐菲光、長(zhǎng)信科技，最為看好萊寶高科，因?yàn)榧夹g(shù)成熟、客戶穩(wěn)定而高端、后續(xù)項(xiàng)目?jī)?chǔ)備優(yōu)質(zhì)，增長(zhǎng)確定性強(qiáng)，即使2011 年行業(yè)景氣出現(xiàn)下滑，業(yè)績(jī)受影響也相對(duì)較小。深天馬因擬投資建設(shè)AM-OLED 產(chǎn)線(已公告)，也受益于國(guó)家對(duì)新型顯示技術(shù)的支持政策。

3、基礎(chǔ)設(shè)施的智能化改造。這一主題下，最具有明確市場(chǎng)前景的是建筑智能化行業(yè)，不僅符合智能化的趨勢(shì)，而且實(shí)現(xiàn)節(jié)能環(huán)保的要求，電子行業(yè)內(nèi)最為受益的是達(dá)實(shí)智能。

總結(jié)：受益行業(yè)包括物聯(lián)網(wǎng)、集成電路、顯示器件、智能化，標(biāo)的包括遠(yuǎn)望谷、中瑞思創(chuàng)、航天信息、恒寶股份、士蘭微、長(zhǎng)電科技、萊寶高科、歐菲光、長(zhǎng)信科技、深天馬、達(dá)實(shí)智能等。(華泰聯(lián)合證券研究所)

山西證券：我國(guó)智能產(chǎn)業(yè)的投資線索(薦股)

“智能時(shí)代”已經(jīng)來(lái)臨。按“浪潮”劃分，人類經(jīng)歷了農(nóng)業(yè)社會(huì)、工業(yè)社會(huì)和信息社會(huì)，并即將進(jìn)入智能社會(huì)；按“兩次文明”劃分，人類創(chuàng)造了以能量轉(zhuǎn)換和利用為標(biāo)志的“前文明史”，未來(lái)將創(chuàng)造以智能的轉(zhuǎn)換和利用為標(biāo)志的“后文明史”；按“技術(shù)發(fā)展階段”劃分，技術(shù)經(jīng)歷了機(jī)械化、電氣化和信息化三個(gè)階段，智能化將成為技術(shù)發(fā)展的新階段。無(wú)論按照那一種劃分方法，一個(gè)無(wú)可爭(zhēng)議的事實(shí)是：一個(gè)新的時(shí)代——“智能時(shí)代”已經(jīng)來(lái)臨。

智能時(shí)代的特征——智能化。智能時(shí)代的智能化主要指機(jī)器的智能化，以大機(jī)器生產(chǎn)為代表的工業(yè)社會(huì)，機(jī)器僅僅是人類體能的倍增器，并不具備人類的智能。而在即將到來(lái)的智能社會(huì)，不但機(jī)器的“智能得以充分發(fā)展，同時(shí)“能時(shí)也得到更進(jìn)一步發(fā)揮，機(jī)器的智能將成為人類智能的延伸。

“智慧地球”的核心是智能化。IBM提出的“智慧地球”概念引發(fā)了全球?qū)χ悄墚a(chǎn)業(yè)的強(qiáng)烈關(guān)注?！爸腔鄣厍颉钡娜齻€(gè)特征是物聯(lián)化、互聯(lián)化和智能化。智能化是利用信息技術(shù)為“互聯(lián)+物聯(lián)”網(wǎng)絡(luò)裝上功能強(qiáng)大的中心計(jì)算機(jī)集群，像“大腦”一樣指揮整個(gè)系統(tǒng)協(xié)調(diào)運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)智能化運(yùn)作，最終完美實(shí)現(xiàn)“智慧地球”的因此“智慧地球”的核心是智能化。--物聯(lián)網(wǎng)是實(shí)現(xiàn)智能化的關(guān)鍵。智能化的核心是“智慧地和智能力”，計(jì)算機(jī)性能的不斷提升和互聯(lián)網(wǎng)的飛速發(fā)展為實(shí)現(xiàn)“智慧地奠定了基礎(chǔ)，而物聯(lián)網(wǎng)的興起架起了“網(wǎng)絡(luò)與“物聯(lián)之間的橋梁，使得智能化感知與控制的“能力”得以發(fā)揮。因此物聯(lián)網(wǎng)是實(shí)現(xiàn)智能化的關(guān)鍵。

智能產(chǎn)業(yè)將成為智能時(shí)代的支柱產(chǎn)業(yè)。種植業(yè)作為農(nóng)業(yè)時(shí)代的支柱產(chǎn)業(yè)，為人類的生存和發(fā)展提供了保障；制造業(yè)作為工業(yè)時(shí)代的支柱產(chǎn)業(yè)為提升人類物質(zhì)生活水平做出了貢獻(xiàn)；而在智能時(shí)代，智能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展將大大提升社會(huì)生產(chǎn)力水平，把人從體力勞動(dòng)中逐步解放出來(lái)去生產(chǎn)更多精神產(chǎn)品，從而使得人類的精神生活水平得以大幅提升。智能產(chǎn)業(yè)目前主要是電子信息技術(shù)在其他產(chǎn)業(yè)或領(lǐng)域中的深度應(yīng)用與整合所形成的產(chǎn)業(yè)，其實(shí)質(zhì)是在信息化的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)智能化，例如智能交通、智能物流、智能安防、智能電網(wǎng)、智能建筑和智能家居等。

智能產(chǎn)業(yè)的投資線索。物聯(lián)網(wǎng)在全球范圍內(nèi)的興起是智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的強(qiáng)大推動(dòng)力，因此智能產(chǎn)業(yè)投資的思路主要圍繞物聯(lián)網(wǎng)展開：一是從物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)角度出發(fā)，如RFID技術(shù)、GPS/GIS技術(shù)、紅外技術(shù)、視頻監(jiān)控和分析技術(shù)等。二是從物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用領(lǐng)域角度出發(fā)，如智能交通、智能物流和智能安防。

重點(diǎn)股票推薦。我們認(rèn)為目前受下游需求推動(dòng)發(fā)展較快的智能產(chǎn)業(yè)主要有智能交通、智能物流以及智能安防，我們重點(diǎn)推薦智能交通和物流領(lǐng)域的四維圖新、遠(yuǎn)望谷和新大陸，智能安防領(lǐng)域的?？低?、大華股份、大立科技、高德紅外和威創(chuàng)股份。(山西證券研究所)

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