雙面高盛背后索羅斯出手？

2010年11月20日 02:52
來源：中國經營報

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索羅斯、富達基金等囤兵香港

雙面高盛背后索羅斯出手？

李輝

　“空軍”所到之處勢如破竹。這樣的攻勢離不開國際投行的巧妙“安排”

11月12日，高盛高華建議其港股客戶清倉獲利中國股票。當天，A股滬指暴跌162點，截止到11月17日，滬指累計下跌310點。

此時，索羅斯的量子基金攜90億美元在港虎視眈眈。

國際投行精準唱空

在11月12日之前推出的幾期報告中，高盛高華持續(xù)唱多市場，認為在通脹預期刺激下，短期內指數(shù)仍舊有上沖動力，即使在12日當天的晨報中，依舊大力唱多，強調盡管前一個交易日“尾盤石化銀行的急漲急跌令指數(shù)劇烈波動，中小盤個股在避險情緒的打擊下出現(xiàn)較大幅度回調”，但“技術面上，兩市綜指下方支撐依舊強勁，上行趨勢沒有改變”

也就在同一天，一份清倉報告也發(fā)送到港股客戶的郵箱：近期中國央行連續(xù)性的貨幣政策，很可能引發(fā)加息預期，建議客戶賣出手上獲利的全部中國股票。

“作為一家享有盛譽的機構，觀點竟然在一天之內多翻空，確實匪夷所思。”一位券商分析師表示，這到底是因為他們對市場敏感，預知到即將變盤，還是別有用心呢？

摩根大通這次也扮演了“合謀者”的角色。在同期的報告中預計央行將在未來幾個月通過密集的資金凍結和進一步的信貸控制繼續(xù)實施流動性的管控?！邦A計未來幾個月存款準備金率至少將再上調兩次，每次0.5個百分點；同時2011年將會進行3次0.25個百分點的加息。

一起唱空的還有瑞銀和野村證券。在11月17日的報告中，野村證券稱，中國政府可能實施控制價格或者其他更為嚴厲的措施以遏制通脹，對中國股市的看法轉為看空。

事實上，流動性充裕本是此次A股大漲的主要推動力。多位基金經理曾經向《中國經營報》記者表示，“流動性可以造就一波牛市，并且高度很可觀”。抓住流動性做文章，可以說是抓住了本輪上漲的“七寸”，勢必引起資金的恐慌。

與此同時，關于央行采取各種緊縮貨幣政策的謠言四起，比如要提高存款準備金率到25%，這意味著數(shù)萬億元資金被收回，自然會引起資本市場恐慌。

借力商品期貨

這是一次完美的做空。僅僅高盛高華唱空顯然并不足以影響A股人心，在G20峰會召開之際，美元指數(shù)走強，導致國際大宗商品也在此時暴跌，對國內商品期貨和A股本輪上漲主力資源股形成致命打擊。

美聯(lián)儲6000億美元的量化寬松政策似乎成了美元“利空出盡”的由頭，新近爆出的愛爾蘭債務危機則使得歐債危機蔓延，歐元匯率前景蒙上陰影。國際資金開始對美元反手做多。

截止到11月17日，美元指數(shù)大幅反彈，美指漲至7周高點79.46，8天暴漲4.4%。而美元的反彈直接動搖了之前股市及期市盛宴的基礎。受此影響，外盤期貨市場大跌，紐約油價和金價分別創(chuàng)3周低點和2周低點，LME基本金屬全線收低，大豆、原糖期貨均大幅下跌。

“國內期貨市場泡沫確實太大了，已經遠遠超過了基本面的變化，只是跟隨海外期貨市場爆炒。”東航期貨研究員岳鵬向本報記者表示，棉花、白糖等價格漲了4～5倍，顯然是不正常的。

不過，在國內期貨市場，由于監(jiān)管甚嚴和持倉限制，業(yè)內人士認為熱錢介入并不太深。東方證券金融工程分析師高子劍告訴記者，國內股指期貨主要是大戶和私募機構，熱錢涉入較少?！艾F(xiàn)在持倉量最高也才3萬多手，總盤子也不過300億元左右。

金融大鱷索羅斯囤兵

這邊廂，A股連續(xù)出現(xiàn)斷崖式暴跌，哀鴻遍野。那邊廂，索羅斯攜90億美元虎視眈眈。多位市場人士指出，不能排除這場暴跌背后有索羅斯的策劃。

11月8日，索羅斯在香港設立的對沖基金正式成立。據悉，他進入香港的主要原因就是看好人民幣升值前景。而在操縱貨幣方面，索羅斯有著高超的技術和數(shù)次成功經驗，1997年亞洲金融危機就是因為他狙擊泰銖而起。

市場人士分析，索羅斯對中國股市虎視眈眈，不排除此次是高盛高華充當馬前卒，索羅斯背后大資金運作，共同導演A股暴跌的可能。

“索羅斯的對沖基金在國際上能量很大，在大宗商品市場有興風作浪的能力?！币晃黄谪浗缛耸肯蛴浾弑硎?，他們很可能利用美元走強大手筆做空。比如近期黃金下跌，可能就和索羅斯有關。他曾經公開宣稱黃金是“終極泡沫”。截至今年第三季度末，索羅斯將全球最大的黃金上市交易基金(ETF)SPDRGoldTrust的股票持倉量由6月末的524萬股減持至470萬股。

在多個場合，索羅斯也表達了對人民幣升值力度不夠的不滿。今年8月份，索羅斯甚至建議美國政府采取強硬措施強迫人民幣快速升值。10月8日，索羅斯在接受英國《金融時報》專訪時表示，如果中國繼續(xù)壓低人民幣匯率，可能導致其他國家不得不采取資本管制。他認為人民幣每年升值10%對中國而言是可以忍受的。

分析人士早就指出，索羅斯絕非慈善家，他數(shù)次關于人民幣升值的言論，其實是在為他自己的對沖基金鋪路，準備利用人民幣升值的機會大撈一票。

作為熱錢的橋頭堡，蠢蠢欲動的不只是索羅斯。富達基金、英國最大對沖基金之一的GLG Partners等國際大型對沖基金和養(yǎng)老基金紛紛駐兵香港，著名的投資基金經理安東尼·波頓，已于4月創(chuàng)立了“富達中國特殊情況信托基金”，并募集4.6億英鎊資金入駐香港。

這些資金有的專注于港股市場，有的則通過QFII渠道直接進入內地市場，更大數(shù)量的只能是通過諸如地下錢莊或者假外貿、假直接投資(FDI)等進入內地資產市場。

操縱A股對于索羅斯并不難。據業(yè)內人士分析，通過拉升石化雙雄，給投資者造成機構拉升藍籌股將大量出貨的預期，借此打壓指數(shù)并全力做空，加上杠桿的作用，其盈利可達數(shù)倍。

“如果索羅斯的資金還沒有進入內地，那么通過這次打壓股市，他們完全可以趁機撿到很便宜的籌碼，然后再尋機拉抬股市。”市場人士分析。

事實上，即使不直接進入A股，在海外市場跟A股掛鉤的產品諸多，其中不乏各種衍生品，索羅斯完全可以通過這些衍生品工具獲利豐厚。比如新華富時50指數(shù)基金最近幾個交易日成交量較此前明顯放大，若索羅斯做空，則獲利巨大。