人保財險總裁王銀成：利率市場化將使壽險業(yè)務受到挑戰(zhàn)

2010年11月26日 15:40
來源：鳳凰網(wǎng)財經(jīng)

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中國人民保險集團公司副總裁、中國人民財產(chǎn)保險公司總裁王銀成(圖片來源：鳳凰網(wǎng)財經(jīng))

鳳凰網(wǎng)財經(jīng)訊 2010年11月26日，第五屆21世紀亞洲金融年會在北京舉行。鳳凰網(wǎng)財經(jīng)進行全程直播。中國人民保險集團公司副總裁、中國人民財產(chǎn)保險公司總裁王銀成出席年會并發(fā)表演講，以下是演講實錄：

王銀成：各位領導、各位來賓、各位朋友大家下午好，非常榮幸參加本次高峰會，與各位領導、專家、學者和業(yè)界同仁進行交流。首先我要特別感謝21世紀亞洲金融年會組委會的盛情邀請和精心策劃。鑄道五載，與亞洲金融業(yè)前行，五年來21世紀金融年會薈萃亞洲金融界精英，聚焦亞洲金融熱點問題，打造了亞洲金融界思維碰撞，激蕩未來的平臺，鑄就了亞洲金融高峰會的平臺，借此機會向21世紀年會組委會表示衷心的感謝和祝賀。

作為金融業(yè)的重要組成部分，保險業(yè)的運行管理與利率息息相關，利率市場化必然在未來一段時間內(nèi)對中國保險業(yè)格局產(chǎn)生影響?？陀^的說利率市場化和預定利率的開放對財險業(yè)的影響要小于對壽險業(yè)的影響，但是對于產(chǎn)險公司和壽險公司而言，一方面利率的市場化對投資資產(chǎn)配置的影響是類似的，如何在保證資產(chǎn)安全的情況之下提高投資收益是我們共同的課題。另一方面?zhèn)鹘y(tǒng)人事險預定利率的放開，實際上相當于人事險產(chǎn)品費率的市場化，而對于費率市場化財險行業(yè)經(jīng)歷過洗禮和變化。

在此我與大家探討兩個問題第一利率市場化對保險行業(yè)的影響是怎樣的。第二利率市場化對保險公司管理提出了怎樣新要求。

所謂利率市場化是政府放棄對利率的直接行政干預，由資金市場的供求關系來決定利率水平，保險業(yè)放開傳統(tǒng)的日前預定利率，實際上讓保險產(chǎn)品價格發(fā)揮市場調(diào)節(jié)的作用。利用預定利率杠桿調(diào)節(jié)保險供需關系，是利率市場化在保險業(yè)的具體實踐。利率市場化和預定利率的放開，對于整個保險業(yè)而言是一個意義重大的轉(zhuǎn)折點。具體來講我認為有六個方面的深遠影響。

一是對于保險業(yè)服務于國民經(jīng)濟發(fā)展有著深遠影響，預定利率放開是保險業(yè)順應金融自由化趨勢，減少政府干預，發(fā)揮市場機制的基礎性作用，提高運行效率和資源配置效率的必然選擇。

二是對于保險業(yè)服務社會主義和諧社會建設有著深遠的影響，預定利率的放開必然使傳統(tǒng)客戶增加，與此同時利率市場化使得壽險產(chǎn)品儲蓄效益降低，業(yè)務增長受到挑戰(zhàn)。最終會使壽險行業(yè)的業(yè)務結構發(fā)生調(diào)整，傳統(tǒng)人事險業(yè)務比重回升，保險經(jīng)營更加回歸風險保障，這將助推壽險業(yè)實現(xiàn)健康發(fā)展，更好的服務于社會主義和諧社會的建設。

三是對于保險業(yè)服務于人民群眾日益增長的保險需求有著深遠的影響。預定利率的放開將使傳統(tǒng)人身險產(chǎn)品條款多樣化，為廣大客戶提供更為豐富的選擇，享受到預定利率升高帶來的實惠，與此同時更激烈的市場競爭壓力將推動保險公司更加關注服務質(zhì)量，從而推動保險業(yè)更好服務于人民群眾日益增長保險需求。

第四，對于保險市場的發(fā)育和成長有著深遠的影響，預定利率放開，短期內(nèi)行業(yè)競爭加劇將是不可逆轉(zhuǎn)的趨勢，財險的費率市場化的初始階段也出現(xiàn)過類似的一些情況。比如2001年財險市場費率市場化改革之后，各家市場主體的競爭聚焦在價格方面，很多前景的費率一度低于市場平均水平。財險業(yè)經(jīng)歷了整體利潤下降的陣痛，隨后財險經(jīng)營逐步回歸正常，行業(yè)運行績效正在逐年改善和提高，因此預定利率的放開總體上有利于促進保險市場的充分公平競爭，有利于企業(yè)競爭力培育和市場績效提升，必將促進行業(yè)的快速成長。

五是對于保險監(jiān)管的成熟和進一步有著深遠的影響，目前我國已經(jīng)逐步形成了償付能力監(jiān)管為主的三支柱的監(jiān)管模式。保險業(yè)的整體實力和抗風險能力快速提升，預定利率放開的時機和條件已經(jīng)比較成熟，預定利率放開之后，保監(jiān)會將從限制的角色真正轉(zhuǎn)化為監(jiān)管者，能夠把精力更多的集中在保險公司償付能力監(jiān)管上來，與此同時保險行業(yè)協(xié)會在預定利率市場化的過程中引導、協(xié)調(diào)和自律作用也將得到進一步強化。

六是對保險企業(yè)經(jīng)營管理有著深遠的影響。利率市場化對于財保公司直接影響較小，相應公司大額托存風險較大，這對我們選擇較安全的資金存托銀行的能力提出了挑戰(zhàn)，此外銀行存貸差的縮小和波動，可能促進銀保合作的深化，這既為我們提供了新的機遇，也對自身內(nèi)部管控提出了要求，整個行業(yè)來看，利率市場化和利率市場放開是一把雙刃劍，一方面可以增強保險企業(yè)經(jīng)營的獨立性，充分激發(fā)市場環(huán)境，另一方面保險企業(yè)也面臨業(yè)務開發(fā)，成本管理，資產(chǎn)控制，盈利能力等各個方面的壓力，保險企業(yè)的經(jīng)營管理需要從制度設計、模式選擇、流程再造、工具應用等方面進行深刻的調(diào)整和變革。

總體而言利率市場化和預定利率的放開，將對中國保險業(yè)特別壽險業(yè)的未來格局產(chǎn)生非常深遠的影響。面對這一趨勢保險企業(yè)應該怎么辦，以下我僅從保險企業(yè)經(jīng)營的角度與大家分享一些看法，我認為面對利率市場化和預定利率的放開，保險企業(yè)要重構一個商業(yè)模型，完善四大競爭機制，推動保險方式和經(jīng)營管理模式的深刻轉(zhuǎn)變。

預定利率放開之后，壽險公司的傳統(tǒng)產(chǎn)品定價將由盡快走向更快，由單一走向多維，利率市場化放開之后，壽險公司資產(chǎn)配置也將進一步復雜化和多樣化，相應壽險公司產(chǎn)品開發(fā)，成本管理，投資資產(chǎn)配置，利潤生成等經(jīng)營環(huán)節(jié)都將隨之發(fā)生深刻的變化，要有效應對利率市場化就必須實現(xiàn)從預定利率固定化的商業(yè)模型向預定利率浮動化的商業(yè)模型轉(zhuǎn)變，其本質(zhì)就是商業(yè)模型的重構。如何來重構商業(yè)模型呢？我認為保險企業(yè)必須進一步強化資產(chǎn)負債經(jīng)營，價值經(jīng)營和永續(xù)經(jīng)營的理念，通過內(nèi)在經(jīng)營機制的不斷完善來實現(xiàn)。首先要處理好精準定價與風險防范的關系，建立起精準、專業(yè)的風險定價機制，沒有不能保的業(yè)務，只有控制不好的風險和定不好的價格。壽險產(chǎn)品的定價主要取決于三率，預期死亡率，預期費率和預期收益率，保險公司需要統(tǒng)籌考慮產(chǎn)品精算、準備金提取、償付能力、再保險安排、資產(chǎn)負債管理等多方面安排，針對市場需求進行安排，確保利潤最大化。這對保險公司提出很高的要求，因此我認為樹立和強化專業(yè)知識理念，進一步強化風險選擇與定價技術在保險經(jīng)營中的核心作用，加強精算和產(chǎn)品開發(fā)隊伍的培養(yǎng)，積極引入國外先進的定價工具和模型，建立起精準、專業(yè)的風險定價機制，豐富和完善市場競爭手段，這是保險公司的必然選擇和核心競爭力培育的重點。

其次，要處理好資產(chǎn)安全與投資收益的關系，建立起安全、高效的投資管理機制。具體而言就是要在保證投資資產(chǎn)安全的前提下穩(wěn)步提高投資收益，伴隨利率市場化，資本市場的投資品種會增多，資源配置效率會提高，但市場的波動頻率和波動風險也會隨之加大，迫切要求我們完善投資管理機制，加強投資管理能力，平衡好投資資產(chǎn)種類配置，避免風險再次發(fā)生。同時把握利率市場化之后債券等大額資產(chǎn)快速提升的快速機遇，加強基礎設施債券計劃，未上市股權、不動產(chǎn)等管理辦法，努力提升投資收益水平，力爭在預定利率放開后的市場競爭中擁有更大的空間。

第三要處理好成本管控與利潤產(chǎn)出之間的關系，建立起剛性可控的成本管理機制。預定利率放開之后，壽險經(jīng)營也將不可避免的出現(xiàn)類似于財險行業(yè)的承保周期性，市場競爭帶來的壓力，必然形成成本控制的倒逼機制，這就要求保險企業(yè)要進一步加強成本費用預算管理，將預算過程控制，資源配置，考核評價有機連接，形成閉環(huán)式聯(lián)動管理，要進一步優(yōu)化成本聯(lián)動，建立最優(yōu)成本機制，高效劃分和配置相應成本，理賠成本和后臺成本。以結構優(yōu)化和資源配置效率，要依托信息技術設計研發(fā)高效的成本管理工具，通過科技進一步降低成本支出和利益損失，要建立管控平臺，從管控模式層面來實現(xiàn)成本的嚴格控制。特別是對后臺成本的壓縮和探討，實現(xiàn)對后臺費用的剛性管控，目前看這是行業(yè)的普遍做法。

第四就是要處理好規(guī)范經(jīng)營與市場競爭之間的關系，建立起健全有利的合規(guī)管理方式，這一點不再追述了。

各位領導，各位同仁，建設完善風險管理機制，投資管理機制，成本管理機制和合規(guī)管控機制，重構保險企業(yè)的商業(yè)模型，正是保險業(yè)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式的內(nèi)在要求和具體實踐，應對利率市場化和預定利率的放開，根本上要依靠我們發(fā)展方式的深刻轉(zhuǎn)變和持續(xù)轉(zhuǎn)化。人保財險愿意與各位一道深入落實保監(jiān)會的總體要求，共同理性應對利率市場化，積極重構商業(yè)模型，不斷把發(fā)展方式轉(zhuǎn)變推向深入，持續(xù)推動中國保險業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。